Акции Avis взлетели на ралли в стиле мемов, хедж-фонд зарабатывает возможные миллиарды
Медха Сингх и Джон Маккранк
(Рейтер) — Акции Avis Budget Group Inc выросли во вторник, так как розничные инвесторы поспешили получить часть сильно подешевевшей американской компании по прокату автомобилей, что дало возможный толчок в размере $5 млрд. активистскому хедж-фонду SRS Investment Management, который является крупнейшим инвестором компании уже около десяти лет.
Avis выросла после того, как квартальные результаты превзошли оценки Уолл-стрит. Руководители Avis также сообщили, что компания ведет переговоры с производителями о своих планах пополнить свой автопарк электромобилями.
После многократных остановок торгов из-за волатильности акции выросли на 108% до $357,17, что является самым большим дневным процентным скачком, согласно данным Refinitiv, начиная с 1980-х годов. Ранее в ходе сессии акции подскочили до $545,11. Это привело к резкому росту транспортного индекса Доу-Джонса до исторического максимума.
Крутой подъем акций Avis напоминал ралли акций GameStop и других так называемых акций-мемов в начале года, отчасти вызванное розничными инвесторами, координирующими свои действия на WallStreetBets на Reddit и других онлайн-форумах.
По данным S3 Partners, около 21% акций Avis Budget, находящихся в свободном обращении, находятся в коротком обращении, что повышает уязвимость компании к явлению, известному как «короткое сжатие», когда инвесторы, ставящие против компании, вынуждены сворачивать свои позиции после роста цены акций.
По словам управляющего директора по предиктивной аналитике S3 Partners Игоря Душанивского, во время сессии во вторник короткие продавцы понесли убытки в размере $4,29 млрд. при росте до $481,50.
«Короткое сжатие может заставить некоторых существующих коротких продавцов закрыть все или часть своих позиций в Avis».
Однако одним из победителей оказался нью-йоркский хедж-фонд SRS, который владеет 27,7% акций Avis, согласно отчету регулятора от 10 сентября. Эта доля включала 18,4 млн. обыкновенных акций Avis и еще 11,4 млн. акций через денежные свопы, что соответствует примерно 16,3% акций обыкновенных акций, находящихся в обращении, говорится в заявлении.
О прибыли хедж-фонда, основанного в 2006 году Картиком Рамакришной Сармой, бывшим управляющим директором Tiger Global Management, ранее сообщала https://www.ft.com/content/d0640487-12f0-4d8a-bc79-160fca121d18 газета Financial Times.
Исходя из цены акций Avis на закрытие торгов во вторник, позиции SRS в компании, включая ее деривативы, стоили бы на 5,53 миллиарда долларов больше, чем при цене на закрытие торгов в понедельник в 171,46 доллара, согласно расчетам Reuters.
SRS отказалась от комментариев для этой статьи.
По данным Financial Times, в феврале 2020 года фонд заключил соглашение о приостановке деятельности, согласно которому три его кандидата вошли в совет директоров Avis. Благодаря представительству в совете директоров, соглашение не позволяет SRS продавать свои акции в периоды «блэкаута», которые обычно заканчиваются вскоре после публикации прибыли, сообщает FT.
Акции Avis были одними из самых популярных во вторник: объем сообщений на сайте stocktwits.com, ориентированном на инвесторов, подскочил на 608%, что указывает на интерес со стороны мелких инвесторов. Акции конкурирующей компании Hertz подскочили примерно на 7%, отыграв предыдущие потери.
Общий доход компании Avis в третьем квартале вырос на 96% до $3 млрд. по сравнению с годом ранее, так как увеличение числа прививок COVID-19 побудило людей вернуться на дорогу. Без учета статей, компания заработала $10,74 на акцию.
Аналитики ожидали прибыль в размере $6,52 на акцию при выручке в $2,71 млрд, согласно данным Refinitiv IBES.
Почти 24 миллиона акций перешли из рук в руки, что стало самой оживленной торговой сессией компании в этом году. Акции Avis повысили индекс Dow Jones Transportation Average на 6,2%.
(Репортаж Медхи Сингх в Бенгалуру и Джона МакКранка в Нью-Йорке; дополнительные репортажи Иры Иосебашвили и Меган Дэвис; редактирование Кришны Чандры Элури, Маргариты Чой и Гранта МакКула)