Анализ — Опрос о продаже акций Tesla поднимает налоговые вопросы

Джессика ДиНаполи, Дэвид Лоудер и Хенджу Джин

(Рейтер) — Когда в минувшие выходные Элон Маск спросил своих подписчиков в Твиттере, стоит ли ему продать 10% акций Tesla Inc, он сказал, что задал этот вопрос, потому что «в последнее время много говорят о том, что нереализованная прибыль является средством ухода от налогов».

Однако время предстоящей продажи его акций может решить главную налоговую головную боль для него самого и спасти Tesla от миллиардов долларов из собственного налогового законопроекта до того, как демократы Конгресса ограничат такие льготы и попытаются поднять налоги для сверхбогатых, говорят эксперты по налогам и корпоративным компенсациям.

Маск может приурочить предполагаемую продажу к оплате федерального налога в размере почти $11 млрд, который будет начислен в результате реализации части его опционов на акции Tesla стоимостью $26,6 млрд по состоянию на закрытие торгов в понедельник.

Срок действия опционов истекает в августе 2022 года, и Маск уже говорил ранее, что не держит при себе много наличных денег, поскольку его богатство связано с 17% акций Tesla. Он также может взять заем под акции Tesla для привлечения долга, чтобы заплатить налоги за опционы.

Опционы были предоставлены Маску в 2012 году, когда компания Tesla впервые выпустила свою модель S и построила всего 3 100 автомобилей.

Почти десять лет спустя Tesla стала самым дорогим в мире производителем автомобилей, ежегодные поставки которого приближаются к 1 миллиону автомобилей, а строительство заводов ведется по всему миру.

Маск должен будет заплатить полный подоходный налог с огромного прироста стоимости акций, но сможет продать часть акций без дополнительных налогов на прирост капитала.

Tesla также может воспользоваться этим шагом, чтобы получить соответствующий налоговый вычет в размере более 5 миллиардов долларов США за передачу акций Маску, воспользовавшись преимуществами существовавшей десятилетиями особенности корпоративного налогового законодательства, сказал Стив Розенталь, старший научный сотрудник Центра налоговой политики Urban-Brookings.

Это преимущество, которое Tesla рискует потерять, если Маск будет ждать еще долго, потому что законодатели-демократы предложили ввести 15-процентный корпоративный альтернативный минимальный налог, который сведет на нет такие вычеты, как часть масштабного плана президента Джо Байдена по социальным и климатическим расходам.

«Маск смеется последним, когда Tesla получает большой вычет, который они могут не получить в следующем году», — сказал Стив Розенталь, налоговый юрист и старший научный сотрудник вашингтонского аналитического центра Urban-Brookings Tax Policy Center.

Маск и компания Tesla не сразу ответили на просьбу о комментарии.

ПРОДАЖА ПРОТИВ ЗАИМСТВОВАНИЯ

Чтобы получить опционы на акции, Маск должен был достичь целевых показателей эффективности, включая увеличение рыночной капитализации Tesla на 4 миллиарда долларов и достижение операционных целей, связанных с разработкой автомобилей.

По словам налоговых экспертов, прибыль от реализации опционов будет облагаться налогом по максимальной ставке 37% плюс дополнительный сбор в размере 3,8% для Medicare. Калифорния и Техас, где он сейчас живет, будут взимать дополнительные налоги.

Брайан Фоли, независимый эксперт по компенсациям, сказал, что у Маска есть два варианта оплаты налогового счета — продать акции или взять кредит. Второй вариант рискован, поскольку Маск может оказаться в минусе, если акции Tesla потеряют в цене, сказал он.

«Если у вас есть акции, которые подорожали настолько, насколько подорожали его акции, то есть безумно, я думаю, что имеет смысл продать акции», — сказал Фоули.

В своем предложении Маск не пояснил, почему он будет продавать 10% своих акций.

В одном из своих твитов в прошлые выходные Маск упомянул о своих потенциальных налоговых обязательствах, не говоря конкретно об исполнении опционов.

«Обратите внимание, я нигде не получаю денежную зарплату или премию. У меня есть только акции, поэтому единственный способ для меня лично заплатить налоги — это продать акции», — написал Маск.

МИНИМАЛЬНЫЙ НАЛОГОВЫЙ ТОЛЧОК

Практика Tesla использовать исполнение опционов в качестве налоговой выгоды уже давно является особенностью американского корпоративного налогового законодательства, которое позволяет некоторым крупным компаниям сводить свои налоговые обязательства к нулю, поскольку они выплачивают руководителям значительные компенсации акциями.

Байден выступал против того, чтобы крупные корпорации платили мало налогов, и поддержал предложение демократов о введении минимального корпоративного налога в размере 15%, исключающего вычеты, связанные с акциями, что ограничило бы возможности компаний сократить свои налоговые счета.

Минимальный налог является ключевой мерой по увеличению доходов в законопроекте Байдена «Build Back Better», который поможет оплатить всеобщее дошкольное образование, расширенный налоговый кредит на детей и множество налоговых льгот на «зеленую» энергию и электромобили.

По оценкам, это положение позволит получить 319 миллиардов долларов США новых доходов в течение 10 лет.

Хотя в законопроекте Build Back Better минимальный корпоративный налог вводится с 2023 налогового года, элементы пакета быстро менялись в последние недели, чтобы удовлетворить требования законодателей.

Последняя версия законопроекта демократов не содержит предлагаемого налога на нереализованные доходы от инвестиций миллиардеров, о котором Маск упомянул в своем твите.

Это положение было исключено из законопроекта в пользу 5%-ной надбавки к подоходному налогу на доходы от 10 миллионов долларов и 8%-ной надбавки на доходы свыше 25 миллионов долларов — положение, которое также может заманить Маска в ловушку, если оно будет принято до того, как его доходы от опционов на акции будут облагаться налогом по обычным ставкам подоходного налога.

(Репортаж Джессики ДиНаполи в Нью-Йорке, Дэвида Лоудера в Вашингтоне и Хенджу Джин в Сан-Франциско; редактирование Грега Румелиотиса и Линкольна Феста)