Apple наконец-то столкнулась с дефицитом цепочки поставок, а Microsoft стала самой дорогой компанией

Apple (AAPL) больше не является самой дорогой публично торгуемой компанией в мире. После разочаровывающего отчета о доходах, омраченного влиянием глобального дефицита чипов, акции Apple упали более чем на 2% в пятницу, в результате чего компания отстала на 10 миллиардов долларов от нового лидера, давнего врага Microsoft (MSFT).

Да, Microsoft по-прежнему является крупным игроком на рынке ПК. И этот сектор пострадал от дефицита. Но инвесторы рассматривают компанию скорее как игрока на рынке облачных технологий. И этот сегмент растет для компании быстрыми темпами. В первом финансовом квартале, о котором Microsoft сообщила во вторник, доходы от облачных вычислений выросли на 36% по сравнению с прошлым годом.

Apple, тем временем, является компанией, производящей аппаратное обеспечение, что делает ее особенно восприимчивой к дефициту чипов, который выбил миллиарды потенциальных доходов в 4 квартале. И генеральный директор Тим Кук ожидает только ухудшения ситуации.

«По нашим оценкам, эти ограничения оказали влияние на выручку в размере около 6 млрд. долларов, в основном из-за дефицита силикона в отрасли и сбоев в производстве, связанных с COVID», — сказал Кук во время отчета о доходах компании.

«Мы считаем, что к моменту завершения квартала ограничения будут больше, чем 6 млрд долларов, которые мы испытали в четвертом квартале», — сказал Кук.

Однако нельзя сказать, что потребители не тратят деньги. Сегмент услуг компании, на который не влияет дефицит чипов, превзошел ожидания аналитиков, выручив за квартал 18,28 миллиарда долларов. Аналитики также отмечают, что спрос на продукцию Apple сохраняется.

«По нашим оценкам, общий спрос в мире был высоким, о чем вчера вечером говорил Кук во время телефонного разговора, и Apple явно столкнется с серьезным дефицитом единиц iPhone 13 в праздничный сезон, если потребительский спрос сохранится в таком же темпе», — написал аналитик Wedbush Дэн Айвз в записке после телефонного разговора о доходах Apple.

Мартин Янг из Oppenheimer предложил аналогичную оценку, отметив, что база установки и количество платных подписок Apple достигли рекордных показателей. Фактически, Кук сообщил, что у компании сейчас 745 миллионов платных подписчиков по различным линейкам продуктов, включая Apple Music, AppleCare, Apple TV+ и iCloud.

Кук также сообщил аналитикам, что компания испытывает трудности не со своими высококлассными заказными чипами — теми, на которых работают iPhone, Mac и iPad, — а со старыми чипами, на которых работают второстепенные системы в продуктах Apple.

Это постоянная тема на протяжении всего периода дефицита чипов. Производители микросхем по-прежнему получают заказы на новейшие, передовые микропроцессоры, поскольку они обеспечивают большую маржу для производителей микросхем. Однако устаревшие чипы поставляются реже, и Apple приходится конкурировать с другими компаниями за доступ к ним.

Однако проблемы с цепочкой поставок, возможно, не самый важный аспект бизнеса Apple. По словам управляющего директора Neuberger Berman Дэна Флакса, именно благодаря этому Apple удается продолжать внедрять инновации.

«Их послужной список на сегодняшний день, включая недавние анонсы Mac на днях с новым кремнием, говорит о том, что они могут [внедрять инновации]», — сказал Флакс в интервью Yahoo Finance Live.

«И поэтому инновации, выполнение циклов производства продукции даже в условиях дефицита цепочки поставок, явно трудных [сравнений] в течение следующего года, если они смогут это сделать, я думаю, что эта компания сможет создать дополнительную акционерную стоимость в течение следующих одного-двух лет», — добавил он.

Несмотря на падение с первого места, Apple по-прежнему является одной из самых дорогих компаний в мире. И если спрос на ее продукцию останется высоким, а надо признать, что, скорее всего, так оно и будет, технологический гигант может вскоре снова поменяться местами с Microsoft и вернуть себе первое место. Если только у него есть чипы для этого.

Подпишитесь на информационный бюллетень Yahoo Finance Tech

Еще от Дэна

Проблема, которая на самом деле может навредить Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации)

По мнению аналитиков, акции Microsoft достигнут отметки $400, поскольку компания станет «облачным гигантом».

Обзор Google Pixel 6 Pro: Первый настоящий смартфон премиум-класса от Google — абсолютный победитель