Определение обратной цены

В финансовой сфере термин «бэкпрайсинг» означает практику заключения фьючерсного контракта на товар без первоначального указания цены, по которой товар будет куплен. Вместо этого стороны фьючерсного контракта с обратной ценой будут ждать до определенной даты, прежде чем примут решение о справедливой цене, по которой они будут покупать или продавать товар.

Понимание обратного ценообразования

Как правило, трейдеры используют фьючерсные контракты для покупки товаров по известной цене с намерением продать фьючерсный контракт или принять поставку базового товара в определенную дату в будущем. Однако в некоторых случаях покупатель может просто взять на себя обязательство приобрести определенное количество базового товара, отложив решение о цене до будущей даты. В таких ситуациях покупатель и продавец сначала решают, как они будут устанавливать цену в будущем, например, договариваются использовать преобладающую спотовую цену на товар на эту будущую дату. Как только эта дата будет достигнута, покупатель и продавец совершат сделку по согласованной цене.
Основное обоснование обратной цены заключается в том, что она помогает гарантировать, что цена, уплаченная за товар, будет точно отражать его справедливую рыночную стоимость на момент обмена. В отличие от этого, в типичных фьючерсных контрактах цена, уплаченная за товар, может значительно отличаться от его рыночной цены. Это делает традиционные фьючерсные контракты более полезными для трейдеров, желающих спекулировать ценами на товары, поскольку возможность получения спекулятивной прибыли в значительной степени, если не полностью, устраняется обратным ценообразованием.

Пример обратного ценообразования в реальном мире

Давайте рассмотрим реальный пример, чтобы понять, как работает обратное ценообразование. Предположим, вы являетесь владельцем коммерческой пекарни в России, которая хочет обеспечить себя пшеницей на предстоящий год. Ваша главная задача — обеспечить достаточное количество пшеницы для поддержания объемов производства. Для этого вы решили приобрести фьючерсные контракты, базовым активом которых является пшеница.
В то же время вы хотите избежать ситуации, когда вы покупаете фьючерсы на пшеницу только для того, чтобы впоследствии увидеть значительное снижение спотовой цены на нее. Вместо этого вы предпочитаете взять на себя обязательство закупить определенное количество пшеницы в установленные сроки и договориться о цене этих закупок незадолго до даты поставки.
Для согласования этих цен вы предлагаете использовать преобладающую цену на спотовом рынке, сложившуюся за неделю до каждой даты поставки. Таким образом, и покупатель, и продавец фьючерсного контракта могут быть уверены, что совершают сделку по наилучшей доступной рыночной цене или близко к ней, что исключает возможность получения значительной спекулятивной прибыли любой из сторон.

Заключение

Обратное ценообразование — это стратегия, используемая в товарных фьючерсных контрактах, при которой цена не устанавливается в момент заключения соглашения. Вместо этого покупатель и продавец договариваются об установлении цены ближе к дате поставки базового товара. Такой подход помогает обеспечить, чтобы цена, уплаченная за товар, точно отражала его справедливую рыночную стоимость на момент обмена. Используя обратное ценообразование, трейдеры и предприятия могут снизить риск значительного расхождения цен и принимать более обоснованные решения при заключении фьючерсных контрактов.
Обратите внимание, что в разных странах, в том числе в России, могут применяться разные правила и положения, касающиеся бэкпрайсинга. Важно проконсультироваться с местными финансовыми специалистами и ознакомиться с соответствующими правилами и практикой в вашей конкретной юрисдикции, прежде чем приступать к бэкпрайсингу или любой другой финансовой деятельности.

Вопросы и ответы

Что такое обратное ценообразование?

Обратное ценообразование — это практика заключения фьючерсного контракта на товар без первоначального указания цены, по которой будет куплен товар. Вместо этого покупатель и продавец ждут определенной даты в будущем, чтобы определить справедливую цену сделки.

Зачем кому-то использовать обратное ценообразование?

Обратное ценообразование может использоваться, когда покупатель хочет взять на себя обязательство приобрести определенное количество товара, но желает отложить решение о цене покупки до будущей даты. Это позволяет покупателю убедиться, что уплаченная цена точно отражает справедливую рыночную стоимость товара на момент обмена.

Как определяется цена при обратном ценообразовании?

Цена при обратном ценообразовании обычно определяется на основе базового эталона или индекса, например спотовой цены товара на момент заключения сделки. Покупатель и продавец могут договориться об использовании преобладающей спотовой цены или другого согласованного эталона для установления цены.

В чем преимущества обратного ценообразования?

Одно из преимуществ обратного ценообразования заключается в том, что оно позволяет минимизировать риск значительного расхождения между согласованной ценой и рыночной ценой товара на момент обмена. Это может быть особенно полезно для предприятий, которые зависят от сырьевых товаров и хотят обеспечить будущие поставки, снизив при этом возможность получения спекулятивной прибыли.

Существуют ли какие-либо риски, связанные с обратным ценообразованием?

Один из потенциальных рисков обратного ценообразования заключается в том, что если согласованная цена значительно отличается от преобладающей рыночной цены на момент обмена, то одна из сторон может оказаться в невыгодном положении. Кроме того, обратное ценообразование может не подойти трейдерам или инвесторам, которые ищут спекулятивные возможности, основанные на колебаниях цен.

Используется ли обратное ценообразование в России?

Использование бэкпрайсинга может варьироваться в разных странах, в том числе и в России. Принятие и регулирование обратного ценообразования должно рассматриваться в рамках конкретной юрисдикции. Рекомендуется проконсультироваться с местными финансовыми специалистами или экспертами, знакомыми с российским рынком, чтобы понять применимость и нюансы бэкпрайсинга в России.

Можно ли применять бэкпрайсинг к другим финансовым инструментам, помимо сырьевых?

Хотя обратное ценообразование обычно ассоциируется с товарными фьючерсными контрактами, потенциально эта концепция может быть применена и к другим финансовым инструментам. Однако целесообразность и доступность обратного ценообразования может зависеть от конкретного инструмента и рыночных условий. Важно проконсультироваться с профессионалами или экспертами в соответствующей финансовой области, чтобы определить возможность и целесообразность применения обратной цены для конкретных инструментов.