Белиз выиграл первый шаг на пути к реструктуризации, благоприятной для океана
(Bloomberg) — Белиз заключил принципиальное соглашение с группой держателей облигаций о выкупе своего долга со скидкой — но с необычным, дружественным океану поворотом.
В соответствии с соглашением, объявленным в пятницу, карибское государство приобретет, погасит и аннулирует все свои непогашенные долларовые облигации, говорится в заявлениях Министерства финансов страны и группы держателей облигаций. По данным Bloomberg, Белиз имеет в обращении так называемые супероблигации на сумму около 530 миллионов долларов.
Необычным является финансирование. Правительство планирует использовать деньги, предоставленные программой финансирования «голубых облигаций» организации Nature Conservancy, которая использует частный капитал для рефинансирования государственного долга. В рамках этой программы Белиз предпримет «долгосрочные усилия по сохранению морской среды и устойчивую экономическую деятельность на основе морской среды», говорится в заявлении правительства.
Белиз также будет финансировать фонд в размере 23,4 млн долларов США для поддержки будущих проектов по сохранению морской среды.
Согласно предварительному договору, кредиторы, которые выставят свои облигации на продажу до истечения срока, получат денежную сумму, равную 550 долларов США на 1000 долларов США непогашенной основной суммы облигаций по состоянию на 1 сентября. Цена облигаций 2034 года в пятницу практически не изменилась и составила 39,9 центов за доллар США.
Ключевая сделка
Это ключевая сделка для серийного неплательщика, рейтинг которого был понижен агентством S&P Global Ratings в мае на фоне сомнений в том, что страна сможет выплатить проценты по своим супероблигациям с погашением в 2034 году.
Согласно данным JPMorgan Chase & Co., в пятницу дополнительная доходность, которую инвесторы требуют от суверенных облигаций страны по сравнению с казначейскими облигациями США, составила 1 630 базисных пунктов, что значительно превышает порог, при котором долг считается проблемным.
Белиз имеет долгую историю международных долговых проблем: за последние 14 лет он объявлял дефолт, менял условия или реструктурировал свои долларовые облигации по меньшей мере пять раз. Коронавирус и жестокие сезоны ураганов усугубили ситуацию для зависящей от туризма страны, сорвав наметившееся экономическое восстановление.
В начале этого года правительство заявило, что намерено привлечь держателей облигаций к переговорам о реструктуризации, и получило разрешение на перенос сроков выплаты процентов, которые недавно были продлены до 19 сентября.
В прошлом году чиновники получили согласие инвесторов на капитализацию процентных платежей по супероблигациям.
Голубой план
В пятницу было достигнуто принципиальное соглашение с комитетом ключевых кредиторов, в который входят Aberdeen Standard Investments, Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. и Greylock Capital Management. Этой группе принадлежит около 50% от непогашенной основной суммы облигаций.
Для того, чтобы сделка состоялась, Белизу необходимо получить согласие держателей 75% от основной суммы долга. Также необходимо завершить финансирование голубых облигаций, чтобы сделка состоялась.
Предварительное соглашение достигнуто до официального предложения о покупке за наличные и запроса согласия. Если предложение Белиза будет полностью одобрено, поправки вступят в силу в расчетную дату 19 ноября, согласно заявлению правительства.
Больше подобных историй можно найти на сайте bloomberg.com