Биткоин-трейдеры скрещивают пальцы в надежде, что позитивное заседание ФРС вызовет рост до $18K

Биткоин (BTC) не смог прорваться выше уровня сопротивления $17 250 11 декабря и впоследствии столкнулся с коррекцией на 2,2%. Что еще более важно, последнее дневное закрытие выше этого уровня произошло более 30 дней назад, что усиливает тезис о наличии продавцов вблизи отметки рыночной капитализации в 330 млрд долларов.

Любопытно, что этот уровень оценки немного уступает палладию, 23-му по стоимости торгуемому в мире активу с капитализацией в 342 млрд долларов. Таким образом, с одной стороны, у биткоин-быков есть повод для радости, поскольку цена восстановилась на 10% с минимума в $15 500, достигнутого 21 ноября, но медведи все еще имеют преимущество на более широком временном интервале, поскольку BTC снизился на 64% с начала года.

Два события, как ожидается, определят судьбу традиционных финансовых инвесторов: 13 декабря ожидается индекс потребительских цен США, а 14 декабря председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл объявит размер следующего повышения процентной ставки. Пресс-конференция Пауэлла также будет с тревогой ожидаться инвесторами.

На криптовалютных рынках наблюдается небольшое облегчение, связанное с подтверждением биржами резервов, хотя некоторые аналитики критикуют ограниченные детали каждого отчета.

Деривативная биржа Bybit стала последним дополнением к инициативе прозрачности, позволив пользователям самостоятельно подтверждать свои депозиты с помощью Merkle Trees, согласно заявлению от 12 декабря.

Однако регуляторные риски остаются высокими после того, как сенатор-демократ США и криптоскептик Джон Тестер смело заявил, что не видит «никаких причин, по которым» криптовалюты должны существовать. Во время выступления на канале NBC 11 декабря Тестер заявил, что криптовалюты не имеют реальной ценности, поэтому регулирование сектора придаст ему легитимность.

И наконец, по данным Reuters, Министерство юстиции США (Минюст) близится к завершению расследования в отношении биржи Binance, которое началось в 2018 году. В отчете от 12 декабря говорится о конфликте между прокурорами по поводу того, достаточно ли доказательств для предъявления уголовных обвинений.

Давайте посмотрим на показатели производных инструментов, чтобы лучше понять, как профессиональные трейдеры позиционируются в текущих рыночных условиях.

Азиатская премия за стабилькоин упала до 2-месячного минимума

Премия USD Coin (USDC) является хорошим индикатором спроса на криптовалюты со стороны китайских розничных трейдеров. Она измеряет разницу между китайскими одноранговыми сделками и долларом США.

Чрезмерный покупательский спрос, как правило, давит на индикатор выше справедливой стоимости в 100%, а во время медвежьих рынков рыночное предложение стейблкоина переполнено, что приводит к дисконту в 4% и выше.

Периодический курс доллара США к доллару США/ китайскому юаню. Источник: OKX

В настоящее время премия USDC составляет 99%, по сравнению с 102,5% 3 декабря, что свидетельствует о снижении спроса на покупку стейблкоинов со стороны азиатских инвесторов. Данные приобретают актуальность после многочисленных неудачных попыток прорваться выше уровня сопротивления $17 250.

Однако эти данные не обязательно должны быть «медвежьими», поскольку позиции по стабильным монетам могли быть конвертированы в фиат (обналичены) исключительно из-за рисков контрагента — то есть инвесторы ушли с бирж.

Кроме того, в настоящее время премия USDC составляет 99%.

Покупатели с кредитным плечом проигнорировали неудачный пробой сопротивления

Метрика long-to-short исключает внешние факторы, которые могли повлиять исключительно на рынок стейблкоинов. Она также собирает данные о позициях клиентов бирж по спотовым, бессрочным и квартальным фьючерсным контрактам, что позволяет получить более полную информацию о том, как позиционируются профессиональные трейдеры.

Иногда между различными биржами возникают методологические расхождения, поэтому читателям следует следить за изменениями, а не за абсолютными цифрами.

Соотношение длинных и коротких позиций биткоина ведущих трейдеров бирж. Источник: Coinglass

Несмотря на то, что биткоин не смог пробить уровень сопротивления $17 250, профессиональные трейдеры сохранили свои длинные позиции без изменений, согласно индикатору long-to-short.

К примеру, соотношение для трейдеров Binance немного снизилось с 1,08 5 декабря до текущего уровня 1,05. В то же время Huobi продемонстрировала скромное снижение соотношения длинных и коротких позиций: за семь дней до 12 декабря индикатор изменился с 1,04 до 1,02.

В то же время на бирже OKX этот показатель вырос с 1,04 5 декабря до текущего значения 1,07. Таким образом, в среднем трейдеры сохранили свой коэффициент кредитного плеча в течение недели, что является обнадеживающей информацией, учитывая вялую динамику цен.

Сопротивление биткоина на уровне $17 250 теряет силу

Существует старая поговорка: «если поддержка или сопротивление продолжают тестироваться, то они, скорее всего, станут слабее». В настоящее время премия стабильных криптовалют и long-to-short ведущих трейдеров свидетельствуют о том, что покупатели с кредитным плечом не отступают, несмотря на многочисленные неудачи в попытках прорваться выше $17 250 в декабре.

Несмотря на то, что азиатская премия стабильных криптовалют больше не присутствует, дисконта в 1% недостаточно, чтобы сигнализировать о дискомфорте или расстроенных продавцах. Более того, соотношение длинных и коротких позиций ведущих трейдеров не изменилось по сравнению с предыдущей неделей.

Данные с этих двух рынков подтверждают тезис о том, что биткоин сможет прорваться выше $17 250 до тех пор, пока заседание ФРС США 14 декабря не даст сигнал о том, что повышение процентных ставок близится к концу. Если это произойдет, то медвежьи настроения инвесторов могут угаснуть, поскольку медведи станут менее уверенными, особенно если цена биткоина удержится на уровне $17 000.