Купить для покрытия

Что такое Купить для покрытия?

Покупка для покрытия относится к заявке на покупку, сделанной по акции или другой листинговой ценной бумаге для закрытия существующей короткой позиции.  Короткие продажи  предполагают продажу акций компании , что инвестор не владеет, так как акции заимствованы у брокера , но нужно быть погашены в каком – то момент. 

Ключевые моменты

  • Покупка для покрытия относится к торговому приказу на покупку, который закрывает короткую позицию трейдера.
  • Короткие позиции заимствуются у брокера, а покупка для покрытия позволяет «покрыть» короткие позиции и вернуть их первоначальному кредитору.
  • Сделка основана на убеждении, что цена акции снизится, поэтому акции продаются по более высокой цене, а затем выкупаются по более низкой цене.
  • Ордера на покупку для покрытия обычно являются маржинальными сделками.

Понимание Buy to Cover

Покупка для покрытия заказа на покупку равного количества акций по сравнению с заимствованными, “покрывает” короткую продажу и позволяет вернуть акции первоначальному кредитору, как правило, собственному брокеру-дилеру инвестора , которому, возможно, пришлось занять эти акции. от  третьего лица .

Короткий продавец делает ставку на снижение цены акции и стремится выкупить акции обратно по более низкой цене, чем первоначальная цена короткой продажи. Короткий продавец должен оплачивать каждое требование маржи и выкупать акции, чтобы вернуть их кредитору.

В частности, когда цена акций начинает расти выше цены, по которой акции были закрыты, брокер продавца коротких позиций может потребовать, чтобы продавец выполнил покупку для покрытия ордера в рамках требования маржи. Чтобы этого не произошло, продавец в короткую позицию должен всегда сохранять достаточную  покупательную способность на своем брокерском счете, чтобы совершать любые необходимые сделки «покупки для покрытия» до того, как рыночная цена акции вызовет маржинальное требование.

Покупка для покрытия и маржинальных сделок

Инвесторы могут совершать операции с наличными при покупке и продаже акций, то есть они могут покупать за наличные на своих брокерских счетах и ​​продавать то, что они купили ранее. В качестве альтернативы инвесторы могут покупать и продавать с маржой за счет средств и ценных бумаг, взятых в долг у своих брокеров. Таким образом, короткая продажа по своей сути является маржинальной сделкой, поскольку инвесторы продают то, что им еще не принадлежит.

Маржинальная торговля рыночная стоимость базовой ценной бумаги движется против позиций, которые они занимали в маржинальных сделках, а именно, снижение стоимости ценных бумаг при покупке с маржой и рост стоимости ценных бумаг при короткой продаже. Инвесторы должны удовлетворить требования о внесении маржи путем внесения дополнительных денежных средств или проведения соответствующих сделок покупки или продажи, чтобы компенсировать любые неблагоприятные изменения в стоимости базовых ценных бумаг.

Когда инвестор продает в шорт и рыночная стоимость базовой ценной бумаги поднялась выше цены короткой продажи, выручка от более ранней короткой продажи будет меньше, чем необходимо для ее выкупа. Это приведет к проигрышной позиции инвестора. Если рыночная стоимость ценной бумаги продолжит расти, инвестору придется платить все больше, чтобы выкупить ценные бумаги. Если инвестор не ожидает, что ценная бумага упадет ниже первоначальной цены короткой продажи в ближайшем будущем, ему следует рассмотреть возможность закрытия короткой позиции раньше, чем позже.

Пример покупки для покрытия

Предположим, трейдер открывает короткую позицию по акции ABC. После своего исследования они полагают, что цена акций ABC, которая в настоящее время торгуется на уровне 100 долларов, упадет в ближайшие месяцы, поскольку финансовые показатели компании сигнализируют о том, что компания находится в бедственном положении. Чтобы получить прибыль от своей диссертации, трейдер берет у брокера 100 акций ABC и продает их на открытом рынке по текущей цене 100 долларов.

Впоследствии цена акций ABC падает до 90 долларов, и трейдер размещает ордер на покупку, чтобы покрыть ордер на покупку акций ABC по новой цене и вернуть 100 акций, которые они заимствовали, обратно брокеру. Трейдер должен разместить ордер на покупку для покрытия до требования маржи. Сделка приносит трейдеру прибыль в размере 1000 долларов США: 10 000 долларов США (цена продажи) – 9 000 долларов США (цена покупки).