Менталитет казино в трейдинге
Финансовые рынки привлекают самых разных участников: от любителей, которые неполный рабочий день ищут дополнительные деньги, до транснациональных организаций, переводящих миллиарды долларов через тысячи инструментов. Торговая игра охватывает оба конца спектра: игроки, работающие неполный рабочий день, и домашние игроки конкурируют за прибыль с традиционными фондами и молниеносными компьютерными алгоритмами.
Данные показывают, что большинство трейдеров, играющих на неглубоком конце рыночного пула, в конечном итоге потерпят неудачу в своих усилиях и поднимут ставки, позволив кому-то другому управлять своими деньгами, или просто сдадутся и будут искать другой способ накопить богатство. По иронии судьбы, у многих из этих людей никогда не было шанса на успех, потому что они пришли в игру с менталитетом казино, который обозначил прямой путь к провалу.
Что такое менталитет казино и как он подрывает стремление трейдера к прибыльности? Ограничен ли этот ошибочный подход новичками или опытные трейдеры тоже зацикливаются на его поведении? Какой самый эффективный способ преодолеть менталитет казино и заменить его дисциплинированным подходом, поддерживающим прибыльную карьеру в спекуляциях?
Ключевые выводы
- И инвестирование, и азартные игры подразумевают риск капиталом в надежде получить прибыль.
- Инвестирование, по определению, — это заставить ваши деньги работать, чтобы они могли расти в будущем и, таким образом, иметь положительную ожидаемую доходность, даже если есть риски.
- Азартные игры, напротив, определяются как ставки на азартные игры без каких-либо навыков и имеют отрицательный ожидаемый доход.
- Если вы начнете торговать, полагая, что рынок — это казино, вы, скорее всего, сделаете плохие «ставки» и потеряете деньги, но если вы будете торговать дисциплинированно и объективно, следуя разумной стратегии, ваши инвестиции, скорее всего, окупятся со временем.
Понимание менталитета казино
Многие начинающие трейдеры рассматривают свое участие на финансовых рынках так же, как поездку в Лас-Вегас, надеясь, что кучу денег в их задних карманах можно будет обменять на большую, когда они уйдут. Многие из этих людей не изучили базовые торговые стратегии и методы, потому что не обращают внимания на природу риска, загипнотизированные жадностью, которая, как клей, приклеивается ко всем схемам быстрого обогащения.
Средства массовой информации и их коллеги запрограммировали новых трейдеров смотреть на ценные бумаги как на листы ставок, а на широкий рынок как на спортивное мероприятие, в котором каждый может выиграть, если он болеет за правую сторону. С их точки зрения игра выглядит черно-белой, потому что они не понимают, как рынки выбирают карманы трейдеров, которые бросают деньги в ценные бумаги с такой же интенсивностью, как монеты бросаются одноруким бандитам в надежде сорвать джекпот.
И, как и в игровом автомате, небольшие выплаты через равные промежутки времени повышают мотивацию делать более крупные ставки, независимо от того, соответствуют ли они рыночным условиям и возможностям, имеющимся в игре в данный момент. Такое жадное поведение иногда окупается крупным выигрышем, но в большинстве случаев со временем постоянно теряет деньги, открывая путь к неудачам и окончательный выход из торговой игры.
Отсутствие определенного преимущества решает их судьбу — точно так же, как игроки, которые играют ради азарта, но не могут узнать шансы каждой игры и соответствующие реакции, которые уменьшают или сводят на нет преимущество казино. Между тем, обе группы людей получают вторичное подкрепление за деструктивные действия, потому что их тела выделяют адреналин и эндорфины всякий раз, когда они играют, независимо от победы или поражения.
Менталитет казино потребляет больше всего капитала, когда рынки или инструменты вступают в бинарные события, такие как отчеты о прибылях и убытках или экономические релизы, которые вызывают резкое повышение или снижение цен на безопасность. Умные трейдеры отходят в сторону или хеджируют позиции в этих точках перегиба, потому что они не знают результата, а угадывание не является жизнеспособной стратегией. Тем временем страдающий трейдер идет ва-банк, занимая крупные позиции, потому что они фиксируются на выигрышной стороне уравнения, не замечая значительных издержек своей ошибки.
Недостаток новичка или пожизненное недуг?
Менталитет казино в первую очередь влияет на новичков, потому что он является естественным следствием неправильного понимания финансовых рынков и того, как они функционируют. Многие из этих людей рано или поздно извлекут уроки из своих ошибок, используя неизбежные потери как тревожный сигнал, чтобы более серьезно отнестись к предмету обсуждения. В свою очередь, это дает мотивацию, необходимую для того, чтобы сесть и изучить основы стратегии, определения размера позиции, положительного ожидания и управления рисками.
В то время как новички быстро исчезают, если они не отказываются от менталитета казино, опытные трейдеры могут нести элементы этого деструктивного мышления в течение многих лет. Хотя он не доминирует в их проверенных временем стратегиях, этот менталитет может проявляться всякий раз, когда жадность преодолевает дисциплину. Это не смертельно в малых дозах и может добавить немного удовольствия в торговый день, если размер позиции остается небольшим. Их уместно назвать «лотерейными билетами», они работают лучше всего, когда трейдеры сталкиваются с бинарными сценариями, которые они видели достаточно раз, чтобы поверить, что у них более чем 50 на 50 шансов оказаться правыми.
Например, FTSE Russell раз в год в июне проводит ребалансировку своих популярных индексных портфелей, вызывая рост, поскольку управляющим фондами необходимо покупать новые ценные бумаги. Опытные трейдеры могут зафиксировать непредвиденную прибыль, если заранее угадают, какие суммы прибавятся. Несмотря на бинарное событие (добавляется ценная бумага или нет), годы наблюдения за этим процессом создают небольшое преимущество, которое трейдеры играют с корзиной акций, которые, по их мнению, будут добавлены.
Преодоление менталитета казино
Образование предлагает самую мощную защиту от менталитета казино. Начните свою торговую карьеру с прочтения подробных учебных материалов по инвестированию, торговле и истории финансовых рынков. Затем изучите специализированные материалы в интересующей вас области, включая « Анализ безопасности » Бенджамина Грэма и Дэвида Додда, если основное внимание уделяется фундаментальному анализу, и « Технический анализ тенденций движения акций » Роберта Д. Эдвардса и Джона Маги, если основное внимание уделяется техническому анализу. Прочтите биографии известных трейдеров и их состояния, например « Воспоминания биржевого оператора», биографию легендарного трейдера Джесси Ливермора Эдвина Лефевра 1923 года. Дополните эти классические знания, быстро перейдя в современную эпоху, изучая лучшие книги по торговле и рыночному времени за последние несколько десятилетий.
На самом деле, многие новые участники избегают образовательного пути, потому что они совершенно довольны, преследуя иллюзию легких денег, ища рынки, чтобы обеспечить большие зарплаты, не напрягаясь. С логистической точки зрения это работает на пользу более серьезно настроенных участников, генерируя большое количество неуклюжих слабых рук, которые увеличивают потенциал вознаграждения в ключевые поворотные моменты рынка.
Часто задаваемые вопросы
Игра на фондовом рынке — это то же самое, что войти в казино?
Если вы покупаете акции случайно, по прихоти или на основании слухов, это может быть так. Однако диверсифицированный, хорошо изученный портфель — или даже пассивное инвестирование в широкий индекс фондового рынка — имеет положительную ожидаемую доходность и в среднем будет увеличивать ваше богатство с течением времени. С другой стороны, если вы вошли в казино, как говорят эксперты, вы уже теряете деньги.
Чем спекуляция отличается от азартных игр?
Хотя спекуляции очень рискованны, они все же часто имеют положительную ожидаемую доходность, даже если эта доходность может никогда не проявиться. С другой стороны, азартные игры всегда предполагают отрицательную ожидаемую прибыль — казино всегда имеет преимущество. У азартных игр также очень короткий временной горизонт — вы делаете ставку, вы крутите колесо. С инвестициями, и даже спекулятивными, часто требуется более длительный временной горизонт, чтобы окупиться (или нет).
Может ли торговля стать такой же зависимостью, как азартные игры?
Торговля может быть захватывающей, стимулирующей, эмоциональной и увлекательной, что может стимулировать пути вознаграждения в мозгу. Когда дневной трейдер получает прибыль или даже воодушевляется потенциальной прибылью, мозг выделяет нейрохимические вещества «хорошего настроения», такие как дофамин и серотонин. Таким образом, вы можете стать зависимым, как если бы вы играли в казино или употребляли запрещенные наркотики. Насколько опасна торговая зависимость? Как и любая серьезная зависимость, торговая зависимость может стоить вам работы, личных отношений и, конечно же, ваших финансовых ресурсов.
Суть
Финансовые рынки предлагают всевозможные возможности для получения прибыли, если участники готовы развивать четко определенные преимущества и выстраивать соответствующие наборы правил управления рисками и капиталом. И наоборот, делая бинарные ставки на результаты рынка, полагая, что это казино, которое приносит прибыль случайным образом, игнорирует структуру рынка и реальность, обеспечивая прямой путь к провалу и срыву.