Акции, находящиеся в близком владении: Значение, принцип работы и примеры
Понимание близкого владения акциями
Акции, находящиеся в тесном владении, относятся к акциям, которые принадлежат небольшому числу инвесторов в корпорации, находящейся в тесном владении. В контексте России акции, находящиеся в тесном владении, известны как «непубличные акции» или «закрытые акции». Эти акции не торгуются активно на открытом рынке и обычно принадлежат инсайдерам, таким как руководство компании, члены семьи или другие тесно связанные с ними лица.
В отличие от публичных акций, которые покупаются и продаются на фондовых биржах, акции, находящиеся в свободном обращении, не доступны для покупки широкой публике. Объем торгов акциями, находящимися в тесном владении, ограничен, а мажоритарные акционеры обычно держат свои акции в течение длительного времени из-за тесной связи с компанией.
Для того чтобы считаться тесно удерживаемой компанией в России, минимальное количество акций должно принадлежать лицам, не связанным с компанией, например, представителям общественности. Это требование обеспечивает определенный уровень прозрачности и подотчетности компании.
Характеристики акций, находящихся в тесном владении
Акции, находящиеся в тесном владении, имеют много общего с активно торгуемыми акциями. Они представляют собой права собственности на корпорацию и предоставляют те же привилегии, включая право голоса, получения дивидендов и участия в распределении чистых активов компании в случае ее ликвидации.
Одно из ключевых различий между акциями, находящимися в тесном владении, и активно торгуемыми акциями заключается в структуре собственности компании. В компаниях, находящихся в тесном владении, меньше акционеров, и мажоритарные акционеры часто имеют значительный контроль над процессом принятия решений в компании.
Из-за ограниченного объема торгов акциями, находящимися в тесном владении, их стоимость в первую очередь определяется общей стоимостью и результатами деятельности компании, а не настроениями на рынке или спекуляциями инвесторов. Это может привести к более стабильной цене акций, отражающей реальную прибыль компании.
Акции, находящиеся в тесном владении, также дают определенные преимущества самой компании. Такие компании менее подвержены враждебным поглощениям и войнам по доверенности из-за их сплоченного характера и нежелания контролирующих акционеров выпускать свои акции. Такая стабильность может быть полезной для долгосрочного стратегического планирования и ведения бизнеса.
Проблемы и возможности акций, находящихся в тесном владении
Одна из проблем, связанных с акциями, находящимися в тесном владении, заключается в сложности оценки стоимости компании, находящейся в тесном владении. Поскольку эти акции не торгуются на публичных биржах, получение точных данных для анализа стоимости может быть затруднено. В отличие от этого, публичные компании имеют легкодоступные данные фондового рынка и финансовые отчеты, которые облегчают оценку стоимости.
Компании, находящиеся в тесном владении, также могут столкнуться с трудностями при привлечении дополнительного оборотного капитала за счет продажи ассоциированных акций. Ограниченная доступность акций, находящихся в тесном владении, затрудняет привлечение новых инвесторов или привлечение средств путем публичного размещения. Такие компании часто полагаются на альтернативные источники финансирования, такие как банковские кредиты или частные инвестиции.
Однако в некоторых юрисдикциях тесно удерживаемые акции могут давать налоговые преимущества. Например, в России компании, владеющие акциями, имеют возможность подать заявку в Налоговую службу (IRS) на получение статуса S Corporation (S Subchapter). Получение такого статуса позволяет компании отчитываться о доходах, не уплачивая налоги на корпоративном уровне. Вместо этого акционеры платят налоги со своей пропорциональной доли прибыли, а владельцы тесно связанных компаний могут получать налоговые вычеты в случае убытков.
Пример тесно удерживаемых акций в России
Примером тесного владения акциями в России может служить дело компании «Название». До указанной даты компания «Название» находилась в частной собственности, акции принадлежали ограниченному числу инвесторов. Большая часть этих акций принадлежала инсайдерам, таким как основатели компании, руководство или аффилированные лица.
В определенном году компания «Название» решила выйти на биржу и предложила часть своих акций, находящихся в закрытом владении, общественности путем первичного размещения акций (IPO) на фондовой бирже «Название». Это позволило новым инвесторам приобрести акции компании и обеспечило ликвидность для существующих акционеров.
Решение о выходе на биржу было обусловлено такими причинами, как привлечение капитала для расширения компании, повышение узнаваемости рынка или возможность для существующих акционеров реализовать свои инвестиции. Оценка IPO компании «Название» отражала потенциал роста компании, ее финансовые показатели и рыночные условия на тот момент.
Заключение
Акции, находящиеся в тесном владении, или непубличные акции, — это акции, принадлежащие небольшому числу инвесторов в корпорации, находящейся в тесном владении. В России на акции, находящиеся в тесном владении, распространяются особые правила и требования. Такие акции обладают такими преимуществами, как стабильность, устойчивость к враждебным поглощениям и потенциальные налоговые льготы для компании и ее акционеров. Однако компании, владеющие акциями, могут столкнуться с трудностями при привлечении дополнительного капитала и оценке стоимости своих акций. Понимание динамики акций, находящихся в тесном владении, необходимо для инвесторов и компаний, работающих на финансовых рынках России.
Вопросы и ответы
Что такое тесно удерживаемые акции?
Акции, находящиеся в тесном владении, относятся к акциям, которыми владеет небольшое число инвесторов в корпорации, находящейся в тесном владении. Эти акции не торгуются активно на публичных биржах и, как правило, принадлежат инсайдерам или тесно связанным с ними лицам, таким как руководство компании или члены семьи.
Чем акции, находящиеся в тесном владении, отличаются от публично торгуемых акций?
Акции, находящиеся в тесном владении, отличаются от публично торгуемых акций по нескольким признакам. Акции, находящиеся в тесном владении, не всегда доступны для покупки широкой публике и имеют ограниченный объем торгов. В отличие от публично торгуемых акций, которые можно купить и продать на бирже, акции, находящиеся в тесном владении, часто находятся в долгосрочной собственности мажоритарных акционеров, которые имеют значительный контроль над процессом принятия решений в компании.
Почему компании предпочитают держать акции в тесном владении?
Компании могут выбрать тесное владение акциями по разным причинам. Тесное владение акциями может обеспечить стабильность и защиту от враждебного поглощения, поскольку мажоритарные акционеры часто не желают выпускать свои акции. Кроме того, тесно удерживаемые компании могут иметь больший контроль над своей деятельностью и процессами принятия решений, что позволяет осуществлять долгосрочное стратегическое планирование.
Как оцениваются акции, находящиеся в тесном владении?
Оценка акций, находящихся в тесном владении, может быть непростой задачей, поскольку они не торгуются активно на публичных биржах. Финансовые специалисты обычно используют различные методы оценки, включая анализ финансовой отчетности компании, рассмотрение отрасли и положения компании на рынке, а также сравнение с аналогичными публично торгуемыми компаниями. Однако получение точных данных для анализа стоимости может быть более сложным для компаний, находящихся в тесном владении, по сравнению с публичными компаниями.
Каковы налоговые преимущества акций, находящихся в тесном владении?
Акции, находящиеся в тесном владении, могут предоставлять налоговые преимущества в некоторых юрисдикциях. Например, в России тесно удерживаемые компании могут иметь возможность подать заявку на получение статуса S Corporation (S Subchapter) в Службу внутренних доходов (IRS). Получение такого статуса позволяет компании отчитываться о доходах, не уплачивая налоги на корпоративном уровне. Вместо этого акционеры платят налоги со своей пропорциональной доли прибыли, а владельцы тесно связанных компаний могут получать налоговые вычеты в случае убытков.
С какими трудностями сталкиваются тесно удерживаемые компании при привлечении капитала?
Компании, находящиеся в тесном владении, могут столкнуться с проблемами при привлечении дополнительного капитала за счет продажи ассоциированных акций. Ограниченная доступность акций, находящихся в тесном владении, затрудняет привлечение новых инвесторов или привлечение средств путем публичного размещения. Такие компании часто полагаются на альтернативные источники финансирования, такие как банковские кредиты или частные инвестиции, для удовлетворения своих потребностей в капитале.
Можно ли конвертировать тесно удерживаемые акции в публично торгуемые?
Да, акции, находящиеся в тесном владении, могут быть преобразованы в акции, находящиеся в публичном обращении, в рамках процесса, называемого первичным публичным предложением (IPO). В ходе IPO компания, находящаяся в тесном владении, предлагает часть своих акций публике, позволяя новым инвесторам приобрести долю в компании. Этот процесс обеспечивает ликвидность для существующих акционеров и позволяет компании привлечь капитал для расширения или других целей.