Что такое плавающие акции?
Плавающие акции — это количество акций, доступных для торговли той или иной акцией. Это важное понятие в мире финансов и инвестирования. Понимание плавающих акций крайне важно для инвесторов, так как оно дает представление о ликвидности и волатильности акций.
Чтобы рассчитать количество плавающих акций компании, нужно вычесть из общего количества акций, находящихся в обращении, акции, находящиеся в тесном владении, и акции с ограничениями. Акции, находящиеся в тесном владении, принадлежат инсайдерам, крупным акционерам и сотрудникам, а акции с ограниченным доступом относятся к акциям, которыми нельзя торговать из-за временных ограничений, таких как период блокировки после первичного публичного размещения (IPO).
Понимание плавающих акций
Компания может иметь большое количество акций в обращении, но ограниченное количество плавающих акций. Например, если у компании 50 миллионов акций в обращении, крупные учреждения владеют 35 миллионами акций, руководство и инсайдеры — 5 миллионами акций, а план владения акциями для сотрудников (ESOP) — 2 миллионами акций, то плавающий пакет составит всего 8 миллионов акций (50 миллионов акций минус 42 миллиона акций), или 16 % от общего количества акций в обращении.
Количество плавающих акций компании может меняться с течением времени. Такие факторы, как дополнительная эмиссия акций, наличие акций, ограниченных или находящихся в доверительном управлении, и выкуп акций, могут повлиять на плавающий пакет. Например, продажа компанией дополнительных акций для привлечения капитала приведет к увеличению плавающей акции, в то время как выкуп акций уменьшит количество акций в обращении и, соответственно, плавающую акцию.
Почему плавающие акции важны
Плавающие акции играют важную роль в принятии инвестиционных решений, особенно для активных трейдеров. Он указывает на количество акций, доступных для покупки и продажи на открытом рынке. Акции с меньшим количеством плавающих акций, как правило, имеют более высокую волатильность и более широкие спрэды между спросом и предложением, что усложняет инвесторам вход и выход из позиций.
Институциональные инвесторы, такие как взаимные фонды, пенсионные фонды и страховые компании, часто предпочитают акции с большим количеством акций в обращении. Акции с большим объемом обращающихся акций обладают большей ликвидностью, что позволяет институциональным инвесторам торговать большими пакетами акций, не оказывая существенного влияния на цену акций.
Особые соображения
Важно отметить, что компания не несет ответственности за то, как акции, находящиеся в свободном обращении, торгуются публикой. Торговля акциями инвесторами, включая покупки, продажи и шорты, не оказывает прямого влияния на плавающий пакет. Напротив, эти действия представляют собой перераспределение акций на вторичном рынке. Кроме того, создание и торговля опционами на акции не влияют на плавучесть.
Пример плавающей акции
В качестве примера рассмотрим General Electric (GE) по состоянию на сентябрь 2024 года. В обращении находилось 1,088 миллиарда акций GE, из которых 0,20 % принадлежало инсайдерам, а 75,81 % — крупным учреждениям. Это означает, что 76 %, или 830 миллионов акций, не были доступны для публичной торговли. Таким образом, плавающий пакет составит около 260 миллионов акций (1,088 миллиарда — 830 миллионов).
Стоит отметить, что институциональная собственность может меняться со временем, хотя и не всегда значительно. Снижение институциональной собственности в сочетании с падением цены акций может указывать на то, что институты продают свои акции, в то время как рост институциональной собственности предполагает накопление акций.
Заключение
Плавающие акции — важнейшая концепция, которую необходимо понимать инвесторам, поскольку она дает представление о ликвидности и волатильности акций. Зная количество акций, доступных для торговли на открытом рынке, инвесторы могут принимать обоснованные решения о входе или выходе из позиций. Акции с большим количеством акций в обращении, как правило, обладают большей ликвидностью, что делает их более привлекательными для институциональных инвесторов. Однако акции с меньшим плавающим котированием могут иметь более высокую волатильность. Учитывая плавающий курс акций, инвесторы могут лучше оценить потенциальные риски и возможности, связанные с конкретной акцией.
Вопросы и ответы
Плавающие акции — это количество акций, доступных для торговли той или иной акции. Это важное понятие в мире финансов и инвестирования. Понимание плавающих акций очень важно для инвесторов, так как оно дает представление о ликвидности и волатильности акций.
Чтобы рассчитать плавающие акции компании, нужно вычесть из общего количества акций, находящихся в обращении, тесно удерживаемые акции и акции с ограничениями. Акции, находящиеся в тесном владении, принадлежат инсайдерам, крупным акционерам и сотрудникам, а акции с ограниченным доступом относятся к акциям, которыми нельзя торговать из-за временных ограничений, таких как период блокировки после первичного публичного размещения (IPO).
Понимание плавающих акций
Компания может иметь большое количество акций в обращении, но ограниченное количество плавающих акций. Например, если у компании 50 миллионов акций в обращении, крупные учреждения владеют 35 миллионами акций, руководство и инсайдеры — 5 миллионами акций, а план владения акциями для сотрудников (ESOP) — 2 миллионами акций, то плавающий пакет составит всего 8 миллионов акций (50 миллионов акций минус 42 миллиона акций), или 16 % от общего количества акций в обращении.
Количество плавающих акций компании может меняться с течением времени. Такие факторы, как дополнительная эмиссия акций, наличие акций, ограниченных или находящихся в доверительном управлении, и выкуп акций, могут повлиять на плавающий пакет. Например, продажа компанией дополнительных акций для привлечения капитала приведет к увеличению плавающей акции, в то время как выкуп акций уменьшит количество акций в обращении и, соответственно, плавающую акцию.
Почему плавающие акции важны
Плавающие акции играют важную роль в принятии инвестиционных решений, особенно для активных трейдеров. Он указывает на количество акций, доступных для покупки и продажи на открытом рынке. Акции с меньшим количеством плавающих акций, как правило, имеют более высокую волатильность и более широкие спрэды между спросом и предложением, что усложняет инвесторам вход и выход из позиций.
Институциональные инвесторы, такие как взаимные фонды, пенсионные фонды и страховые компании, часто предпочитают акции с большим количеством акций в обращении. Акции с большим объемом обращающихся акций обладают большей ликвидностью, что позволяет институциональным инвесторам торговать большими пакетами акций, не оказывая существенного влияния на цену акций.
Особые соображения
Важно отметить, что компания не несет ответственности за то, как акции, находящиеся в свободном обращении, торгуются публикой. Торговля акциями инвесторами, включая покупки, продажи и шорты, не оказывает прямого влияния на плавающий пакет. Напротив, эти действия представляют собой перераспределение акций на вторичном рынке. Кроме того, создание и торговля опционами на акции не влияют на плавучесть.
Пример плавающей акции
В качестве примера рассмотрим General Electric (GE) по состоянию на сентябрь 2023 года. В обращении находилось 1,088 миллиарда акций GE, из которых 0,20 % принадлежало инсайдерам, а 75,81 % — крупным институтам. Это означает, что 76 %, или 830 миллионов акций, не были доступны для публичной торговли. Таким образом, плавающий пакет составит около 260 миллионов акций (1,088 миллиарда — 830 миллионов).
Стоит отметить, что институциональная собственность может меняться со временем, хотя и не всегда значительно. Снижение институциональной собственности в сочетании с падением цены акций может указывать на то, что институты продают свои акции, в то время как рост институциональной собственности предполагает накопление акций.
Заключение
Плавающие акции — важнейшая концепция, которую необходимо понимать инвесторам, поскольку она дает представление о ликвидности и волатильности акций. Зная количество акций, доступных для торговли на открытом рынке, инвесторы могут принимать обоснованные решения о входе или выходе из позиций. Акции с большим количеством акций в обращении, как правило, обладают большей ликвидностью, что делает их более привлекательными для институциональных инвесторов. Однако акции с меньшим плавающим котированием могут иметь более высокую волатильность. Учитывая плавающий курс акций, инвесторы могут лучше оценить потенциальные риски и возможности, связанные с конкретной акцией.