Плавающие акции и пример

Что такое Плавающие акции и пример?

Плавающая акция – это количество акций, доступных для торговли определенной акцией. Акции с низким уровнем обращения – это акции с небольшим количеством акций. Оборотные акции рассчитываются путем вычитания акций, находящихся в непосредственном владении, и акций с ограниченным доступом из общего количества выпущенных акций фирмы.

Акциями, находящимися в непосредственном владении, являются те, которые принадлежат инсайдерам, крупным акционерам и сотрудникам. Запрещенные акции относятся к инсайдерским акциям, которые не могут быть проданы из-за временного ограничения, такого как период блокировки после первичного публичного предложения (IPO).

Акция с малым плавающим курсом обычно более волатильна, чем акция с большим плавающим курсом. Это связано с тем, что при меньшем количестве доступных акций может быть сложнее найти покупателя или продавца. Это приводит к большим спредам и часто к меньшему объему.

Ключевые моменты

  • Плавающие акции относятся к количеству акций, которыми компания может торговать на открытом рынке.
  • Чтобы рассчитать количество плавающих акций компании, вычтите количество ограниченных акций и акций, находящихся в постоянном владении, из общего количества акций в обращении.
  • Оборотные акции со временем будут меняться, поскольку могут быть выпущены новые акции, акции могут быть выкуплены, а инсайдеры или основные акционеры могут покупать или продавать акции.
  • Акции с малым размещением обычно имеют более высокие спреды и более высокую волатильность, чем сопоставимые акции с более крупным размещением.
  • Инвесторы могут столкнуться с трудностями при входе или выходе из позиций по акциям с низким обращением.

Что такое плавающие акции

Компания может иметь большое количество акций в обращении , но ограниченное количество акций в обращении . Например, предположим, что у компании есть 50 миллионов акций в обращении. Из этих 50 миллионов акций крупные организации владеют 35 миллионами акций, менеджмент и инсайдеры владеют 5 миллионами, а план владения акциями сотрудников (ESOP) включает 2 миллиона акций. Таким образом, количество акций в обращении составляет всего 8 миллионов акций (50 миллионов акций минус 42 миллиона акций), или 16% акций в обращении.

Количество находящихся в обращении акций компании может со временем увеличиваться или уменьшаться. Это может происходить по разным причинам. Например, компания может продавать дополнительные акции, чтобы привлечь дополнительный капитал, что затем увеличивает количество обращающихся акций. Если будут доступны акции с ограниченным или частным владением, количество акций в обращении также увеличится.

С другой стороны, если компания решит осуществить обратный выкуп акций , количество находящихся в обращении акций уменьшится. В этом случае процентная доля находящихся в обращении акций в обращении также снизится. 

Краткая справка

Разделение обратное разделение акций уменьшит количество акций в обращении.

Почему плавающие акции важны

Число акций компании в свободном обращении является важным числом для инвесторов, поскольку оно показывает, сколько акций действительно доступно для покупки и продажи широкой инвестирующей публикой. Низкое плавание обычно является препятствием для активной торговли. Отсутствие торговой активности может затруднить инвесторам вход или выход из позиций по акциям с ограниченным обращением.

Институциональные инвесторы часто избегают торговли компаниями с меньшим объемом акций, потому что торгуется меньше акций, что приводит к ограниченной ликвидности и более широким спредам между покупателями и покупателями . Вместо этого институциональные инвесторы (такие как паевые инвестиционные фонды, пенсионные фонды и страховые компании), которые покупают большие пакеты акций, будут стремиться инвестировать в компании с более крупным размещением. Если они инвестируют в компании с большим количеством акций, их крупные покупки не так сильно повлияют на цену акций.

Особые соображения

Компания не несет ответственности за публичные торги акций, находящихся в обращении, – это функция  вторичного рынка . Таким образом, акции, которые покупаются, продаются или даже сокращаются инвесторами, не влияют на размещение акций, поскольку эти действия не отражают изменения количества акций, доступных для торговли. Они просто представляют собой перераспределение акций. Точно так же создание и торговля опционами на акции не влияет на размещение.

Пример плавающей акции

По состоянию на июнь 2020 года у General Electric (GE) было 8,75 млрд акций в обращении.1  Из них 0,13% принадлежали инсайдерам.63,61% принадлежали крупным организациям.2  Следовательно, 63,7% или 5,57 млрд акций, вероятно, не были доступны для публичной торговли. Таким образом, объем плавающих акций составляет 3,18 миллиарда акций (8,75 – 5,57).

Важно отметить, что учреждения не держат акции вечно. Число институциональных собственников будет регулярно меняться, хотя и не всегда на значительный процент. Падение институциональной собственности в сочетании с падающей ценой акций может сигнализировать о том, что учреждения сбрасывают акции. Увеличение институциональной собственности показывает, что институты накапливают акции.