Что такое плавающие акции?

Плавающие акции — это количество акций определенной компании, которые доступны для торговли на открытом рынке. Оно рассчитывается путем вычитания из общего количества акций компании, находящихся в обращении, акций, находящихся в тесном владении, и акций с ограниченным доступом. Близко удерживаемые акции — это акции, принадлежащие инсайдерам, крупным акционерам и сотрудникам, а ограниченные акции — это акции, на которые наложены временные ограничения на торговлю, например, акции, удерживаемые в период блокировки после первичного размещения акций (IPO).

Понимание плавающих акций

У компании может быть большое количество акций в обращении, но лишь ограниченное количество плавающих акций. Например, предположим, что у компании 100 миллионов акций в обращении. Из этих 100 миллионов акций 60 миллионов принадлежат крупным учреждениям, 10 миллионов — руководству и инсайдерам, а 5 миллионов — плану владения акциями для сотрудников (ESOP). В этом случае плавающие акции составят 25 миллионов акций (100 миллионов — 75 миллионов).
Количество плавающих акций компании может меняться со временем под влиянием различных факторов. Например, если компания выпускает дополнительные акции для привлечения капитала, плавающая акция увеличивается. И наоборот, если компания реализует программу выкупа акций, количество акций в обращении уменьшится, что также приведет к уменьшению плавающей акции.

Почему плавающие акции важны

Концепция плавающих акций важна для инвесторов, поскольку она показывает, сколько акций доступно для покупки и продажи на рынке. Акции с низким плавающим запасом имеют тенденцию к более высокой волатильности и более широким спрэдам между спросом и предложением. Это означает, что инвесторам может быть сложнее входить и выходить из позиций по акциям с ограниченным количеством акций в обращении.
Институциональные инвесторы, такие как взаимные фонды и пенсионные фонды, часто предпочитают акции с большим количеством акций на плаву, поскольку они обеспечивают большую ликвидность. Когда институциональные инвесторы покупают или продают крупные пакеты акций, это оказывает меньшее влияние на стоимость акций компаний с большим количеством акций в обращении по сравнению с компаниями с меньшим количеством акций в обращении.

Особые соображения

Важно отметить, что компания не несет ответственности за то, как акции, находящиеся в свободном обращении, торгуются публикой. Торговля акциями инвесторами не влияет на плавучесть, поскольку она представляет собой перераспределение акций, а не изменение количества акций, доступных для торговли. Аналогичным образом, создание и торговля опционами на акции также не влияют на плавучесть.

Пример плавающей акции

В качестве примера рассмотрим гипотетическую компанию под названием XYZ Corporation. У XYZ в общей сложности 500 миллионов акций в обращении. Из них 100 миллионов акций находятся в руках инсайдеров и крупных акционеров, а 300 миллионов акций принадлежат крупным учреждениям. В этом случае плавающие акции XYZ Corporation составят 100 миллионов акций (500 миллионов — 400 миллионов).
Стоит отметить, что состав плавающих акций может меняться с течением времени, поскольку инсайдеры и крупные акционеры могут продавать свои пакеты акций, а учреждения — увеличивать или уменьшать свои позиции в компании.

Нижняя строка

Плавающие акции играют важную роль в ликвидности и волатильности акций. Они представляют собой акции, доступные для торговли на открытом рынке, и могут влиять на способность инвестора входить в позицию или выходить из нее. Акции с большим количеством плавающих акций, как правило, обладают большей ликвидностью и обычно предпочитаются институциональными инвесторами. Понимание концепции плавающих акций может помочь инвесторам принимать более обоснованные решения, когда речь идет о торговле и инвестировании в акции.

Вопросы и ответы

В чем разница между плавающими и размещенными акциями?

Плавающие акции означают количество акций, доступных для торговли на открытом рынке, в то время как размещенные акции представляют собой общее количество акций, выпущенных компанией, включая как плавающие акции, так и акции, находящиеся в доверительном управлении.

Как найти информацию о плавающих акциях компании?

Информацию о плавающих акциях компании обычно можно найти в ее финансовой отчетности, в частности в примечаниях к финансовой отчетности или в разделе, посвященном акционерному капиталу. Кроме того, сайты финансовых новостей и платформы для исследования фондового рынка часто предоставляют такую информацию для публично торгуемых компаний.

Все ли компании имеют плавающие акции?

Да, все публично торгуемые компании имеют плавающие акции. Однако количество плавающих акций может существенно различаться в зависимости от компании. Некоторые компании могут иметь больше плавающих акций, в то время как другие могут иметь меньше плавающих акций из-за таких факторов, как владение инсайдерами, институциональное владение и выкуп акций.

Как плавающие акции влияют на цену акций?

Плавающие акции могут оказывать влияние на цену акций, особенно если речь идет об акциях с малым количеством плавающих акций. Низкое количество акций в обращении может привести к более высокой волатильности и более широким спрэдам между спросом и предложением, что может привести к большим колебаниям цен. Кроме того, акции с ограниченным плавающим оборотом могут быть более подвержены манипулированию ценами, поскольку относительно небольшие ордера на покупку или продажу могут оказать значительное влияние на цену акции.

Могут ли плавающие акции меняться со временем?

Да, плавающие акции компании могут меняться с течением времени. Такие факторы, как выпуск акций, обратный выкуп акций, продажа инсайдерами, институциональная покупка или продажа, могут влиять на количество плавающих акций. Инвесторам важно быть в курсе этих изменений, чтобы лучше понимать ликвидность акций и потенциальные колебания цен.

Каковы преимущества инвестирования в акции с большим количеством плавающих акций?

Инвестирование в акции с большим объемом акций в обращении может дать несколько преимуществ. Такие акции, как правило, обладают большей ликвидностью, что облегчает инвесторам покупку и продажу акций без существенного влияния на их цену. Кроме того, акции с большим плавающим потоком часто более привлекательны для институциональных инвесторов, что может обеспечить стабильность и потенциально увеличить объем торгов акциями.

Являются ли акции с низкой долей акций более рискованными для инвестирования?

Инвестиции в акции с низким уровнем обращения могут быть более рискованными из-за их более высокой волатильности и потенциально более широких спредов спроса и предложения. Ограниченное количество акций, доступных для торговли, может усложнить инвесторам вход и выход из позиций, а также привести к большим колебаниям цен. Инвесторы, рассматривающие акции с низким коэффициентом обращения, должны тщательно изучить и оценить связанные с ними риски, прежде чем принимать инвестиционные решения.