Coattail Investing: Что это такое, как работает и примеры

Инвестирование «под хвост» — это инвестиционная стратегия, которая предполагает подражание сделкам известных и исторически успешных инвесторов. Следуя по стопам этих уважаемых инвесторов, люди надеются добиться аналогичного финансового успеха в своих собственных портфелях. В этой статье мы подробно рассмотрим концепцию инвестирования в «хвост», принцип ее работы и приведем примеры, иллюстрирующие ее применение.

Понимание концепции портфельного инвестирования

Инвестирование «в хвост» основано на предпосылке, что, внимательно наблюдая за инвестиционными решениями успешных инвесторов, человек может воспользоваться их опытом и получить потенциально прибыльный доход. Стратегия предполагает выявление таких влиятельных инвесторов и копирование их сделок в собственном инвестиционном портфеле.

Как работает стратегия Coattail Investing

Coattail Investing работает за счет использования публичных раскрытий сделок известных инвесторов. В США Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) требует от инвестиционных менеджеров с активами более 100 миллионов долларов ежеквартально раскрывать информацию о своих активах, используя форму 13F SEC. Эти данные дают ценную информацию об инвестиционных решениях таких известных инвесторов, как Уоррен Баффет, Карл Икан и другие.
Получив доступ к этим публичным документам, инвесторы могут узнать, какие акции, облигации или другие ценные бумаги покупают или продают эти успешные инвесторы. Эта информация позволяет частным лицам зеркально отразить эти сделки и потенциально извлечь выгоду из успеха этих опытных инвесторов.
Однако важно отметить, что между публикацией информации и ее доступностью для общественности может быть временная задержка. Эта задержка может достигать 90 дней из-за сроков подачи документов и льготных периодов. В результате люди, реализующие стратегию «хвостового инвестирования», должны понимать, что они могут совершать сделки не в то же время, что и инвесторы, за которыми они следят.

Выбор правильного модельного инвестора

Реализуя стратегию портфельного инвестирования, очень важно тщательно продумать, за каким модельным инвестором следовать. У разных инвесторов разные стили инвестирования и временные горизонты, и не все стратегии могут соответствовать инвестиционным целям и допустимому уровню риска.
Например, долгосрочным инвесторам, предпочитающим подход «купи и держи», может подойти следование за такими инвесторами, как Уоррен Баффет, известный своим терпеливым и ориентированным на стоимость стилем инвестирования. С другой стороны, инвесторы с более коротким временным горизонтом или те, кто заинтересован в более активных торговых стратегиях, могут попробовать повторить сделки инвесторов-активистов, таких как Карл Икан, которые часто стремятся добиться изменений в компаниях, в которые они инвестируют.
Понимание инвестиционной философии и стратегии модельного инвестора необходимо для обеспечения совместимости с собственными инвестиционными целями и допустимым риском.

Пример инвестирования в «хвост

Чтобы проиллюстрировать, как работает «хвостовое» инвестирование, давайте рассмотрим гипотетический пример. Предположим, что 14 августа компания XYZ Investments, Inc. подает декларацию 13F, в которой раскрывает информацию о своих сделках за квартал, закончившийся 30 июня. Из декларации становится ясно, что за этот период XYZ увеличила свои позиции в Amazon (AMZN), Bank of America (BAC), U.S. Bancorp (USB) и Red Hat (RHT) примерно на 11%, 3,5%, 2,5% и 1,2%, соответственно. Кроме того, XYZ сократила свою позицию в Charter Communications (CHTR) чуть менее чем на 5%. Остальные позиции в портфеле XYZ остались неизменными, что свидетельствует о стабильности инвестиционного подхода.
Инвесторы, заинтересованные в «хвостовом» инвестировании, могут регулярно следить за 13F-отчетами XYZ Investments и корректировать свои портфели таким образом, чтобы они повторяли сделки, совершенные XYZ. Таким образом, они стремятся извлечь выгоду из инвестиционных решений этого образцового инвестора.

Применение Coattail Investing в России

Несмотря на то, что концепция инвестирования в «хвост» не ограничивается какой-либо конкретной страной, она может быть применена и в России. Российские инвесторы могут адаптировать эту стратегию, выявляя успешных и влиятельных инвесторов на российском рынке и отслеживая их инвестиционные решения. Среди таких инвесторов могут быть известные управляющие фондами, видные бизнесмены или институциональные инвесторы.
Для реализации стратегии «хвостового инвестирования» в России инвесторы могут изучить публично доступную информацию, например обязательные документы, подаваемые в регулирующие органы, отчеты компаний по управлению активами или новостные статьи, освещающие инвестиционную деятельность влиятельных лиц. Изучая эти данные и наблюдая за инвестиционными решениями образцовых инвесторов, люди могут повторить их сделки и, возможно, добиться благоприятных инвестиционных результатов.
Российским инвесторам важно учитывать все нормативные требования и ограничения, которые могут применяться при реализации стратегии инвестирования в «хвост». Кроме того, понимание уникальной динамики российского рынка и учет таких факторов, как геополитические риски и рыночная конъюнктура, помогут инвесторам принимать взвешенные решения.

Заключение

Инвестирование «под хвост» дает индивидуальным инвесторам возможность использовать опыт и успех известных инвесторов. Следя за публичными заявлениями и совершая аналогичные сделки, частные лица могут извлечь потенциальную выгоду из мудрости и стратегий этих влиятельных инвесторов. Однако очень важно тщательно выбирать модель инвестора, чей инвестиционный подход соответствует собственным целям и допустимому риску. Стратегию можно применять на различных рынках, в том числе и в России, выявляя успешных инвесторов на местном рынке и отслеживая их инвестиционные решения. Адаптировав стратегию портфельного инвестирования к российским условиям, инвесторы могут рассчитывать на благоприятные инвестиционные результаты. При реализации этой стратегии важно проводить тщательные исследования, учитывать нормативные требования и быть в курсе динамики рынка. Инвестирование в «хвост» может стать ценным инструментом для индивидуальных инвесторов, желающих улучшить свои инвестиционные решения, следуя по стопам проверенных и уважаемых инвесторов.

Вопросы и ответы

Что такое инвестирование в «хвост»?

Coattail investing — это инвестиционная стратегия, при которой люди подражают сделкам успешных и известных инвесторов. Следуя инвестиционным решениям этих инвесторов, люди надеются достичь аналогичного финансового успеха в своих собственных портфелях.

Как работает инвестирование в хвост?

Коаттейл-инвестирование работает путем тщательного отслеживания сделок влиятельных инвесторов. Люди могут получить доступ к публичной информации, например, к документам SEC Form 13F в США, чтобы получить представление о том, какие ценные бумаги покупают или продают эти успешные инвесторы. Повторяя эти сделки в своих собственных портфелях, люди стремятся извлечь выгоду из опыта и успеха этих инвесторов.

Как выбрать подходящего модельного инвестора?

Выбор правильного модельного инвестора для следования за ним в «хвостовом» инвестировании имеет решающее значение. Учитывайте стиль инвестирования, временной горизонт и склонность к риску модельного инвестора. Например, долгосрочные инвесторы могут предпочесть следовать за такими инвесторами, как Уоррен Баффет, известными своим терпеливым и ориентированным на стоимость подходом. Активные трейдеры, возможно, захотят повторить сделки инвесторов-активистов, таких как Карл Икан, которые стремятся добиться изменений в компаниях, в которые они инвестируют.

Можно ли применить каботажное инвестирование в России?

Да, стратегия coattail investing может применяться в России. Российские инвесторы могут адаптировать эту стратегию, выявляя успешных и влиятельных инвесторов на российском рынке и отслеживая их инвестиционные решения. Для отслеживания деятельности образцовых инвесторов в России они могут изучать публично доступную информацию, отчеты компаний по управлению активами или новостные статьи.

Каковы потенциальные риски инвестирования в «хвост»?

Несмотря на то, что инвестирование в «хвост» имеет потенциал для успеха, оно также несет в себе риски. Важно помнить, что прошлые результаты не являются показателем будущих результатов. Сделки успешных инвесторов не всегда приводят к прибыльным результатам. Кроме того, между раскрытием информации о сделках и их публичным обнародованием может пройти некоторое время, что может повлиять на сроки исполнения сделок.

Существуют ли какие-либо нормативные требования к инвестированию в «хвост»?

Да, люди должны знать о любых нормативных требованиях или ограничениях, которые могут применяться при реализации стратегии инвестирования в «хвост». Важно соблюдать соответствующие законы и правила о ценных бумагах в той юрисдикции, где осуществляются инвестиции. Проконсультируйтесь с финансовым консультантом или юристом, который может дать рекомендации по вопросам регулирования.