ConocoPhillips купит пермские активы Shell за $9,5 млрд
(Bloomberg) — Компания ConocoPhillips согласилась приобрести активы Royal Dutch Shell Plc в бассейне Пермиан за 9,5 миллиарда долларов наличными, ускорив процесс консолидации крупнейшего нефтяного региона США.
Самое читаемое из Bloomberg
Глобальный рынок жилья сломан, и это разделяет целые страны
Наследие Меркель оживает на «арабской улице» Берлина
Есть ли место для электроскутеров в Нью-Йорке?
Стамбул включает краны на старых фонтанах, присоединяясь к глобальному стремлению к бесплатным напиткам
Amazon, Microsoft набросились на хранилище данных индийских ферм стоимостью 24 миллиарда долларов
Сделка даст ConocoPhillips дополнительный ежедневный объем добычи в 2022 году в размере около 200 000 баррелей нефтяного эквивалента, говорится в заявлении компании в понедельник. Это сделает компанию из Хьюстона одним из крупнейших производителей Permian, конкурирующим с Pioneer Natural Resources Co. и Chevron Corp. по объему добычи нефти.
Пермиан, простирающийся между Западным Техасом и Нью-Мексико, является самым оживленным сланцевым регионом в мире, на который приходится почти половина текущей активности на нефтяных месторождениях США. Компания ConocoPhillips уже расширила свое присутствие там в начале этого года, когда она приобрела независимого производителя Concho Resources Inc. примерно за 13 миллиардов долларов.
Компания ConocoPhillips заявила, что будет финансировать последнюю сделку за счет наличных средств. Исходя из текущих фьючерсных цен и предполагаемого объема производства, свободный денежный поток от приобретенных операций в следующем году оценивается в 1,9 миллиарда долларов. Компания также объявила о повышении дивидендов на 7% до 46 центов на акцию.
Что говорит Bloomberg Intelligence
«Цена сделки составила 42 000 долларов за чистый акр и 54 000 долларов за фонтанирующий баррель, что значительно выше, чем в сделке с Concho, хотя цены на нефть с тех пор выросли на 64%. Баланс компании Conoco может покрыть расходы, но сделка далека от ее мантры об инвестировании в стоимость, особенно учитывая, что Shell является мотивированным продавцом, а немногие аналоги могут выписать такой большой чек».
—Фернандо Валле, старший аналитик по энергетике, и Бретт Гиббс, младший аналитик
Читайте комментарии здесь
В руках Shell операции в Перми были «немасштабными», сказал в интервью директор по разведке и добыче Ваэль Саван. «Чтобы по-настоящему раскрыть всю ценность такого актива, нужен масштаб», — сказал он.
Саван добавил, что сделка дает Shell эквивалент более чем десятилетнего денежного потока от активов Permian. В заявлении компании говорится, что полученные средства будут использованы для финансирования дополнительных выплат акционерам в размере 7 миллиардов долларов после закрытия сделки, которое ожидается в четвертом квартале. Компания также сообщила, что в 2020 году, когда цены на нефть рухнули из-за пандемии, операционный убыток до налогообложения в пермском подразделении составил 491 миллион долларов.
Отказ Shell от разработки пермских месторождений происходит на фоне того, что англо-голландский гигант меняет свою стратегию в пользу менее углеродоемких видов топлива, стремясь к нулевому уровню выбросов. В мае голландский суд обязал Shell сократить выбросы сильнее и быстрее, чем планировалось, после того как компания проиграла дело против организации «Друзья Земли».
Эта сделка является последней в череде сделок, связанных со сланцевыми месторождениями в 2021 году. Благодаря увеличению денежных потоков на фоне восстановления цен на нефть независимые американские компании, занимающиеся разведкой и добычей, стремятся к слияниям для сокращения расходов и увеличения масштабов при поддержке инвесторов, которые в течение нескольких лет страдали от неутешительных доходов отрасли.
В прошлом году, несмотря на рост цен, американские сланцевые компании также сдерживали производство, пытаясь избежать повторения бума добычи во время предыдущего цикла, который привел к перенасыщению и снижению рентабельности.
Акции ConocoPhillips мало изменились и составили $57,15 по состоянию на 5:43 вечера на внеурочных торгах в Нью-Йорке. Американские депозитарные расписки Shell выросли на 1,3% до $40.
Morgan Stanley и Tudor, Pickering, Holt & Co. являются финансовыми консультантами Shell по сделке, а Norton Rose Fulbright — юридическим консультантом. Goldman Sachs Group Inc. является финансовым консультантом ConocoPhillips, а Baker Botts LLP — ее юридическим консультантом.
(Обновления с комментариями руководителя Shell в пятом абзаце)
Больше подобных историй можно найти на сайте bloomberg.com
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
‘Just Get Me a Box’: Внутри жестоких реалий ада цепочки поставок
Питер Тиль разыграл Кремниевую долину, Дональда Трампа и демократию, чтобы заработать миллиарды без налогов
Промышленные гиганты Германии сталкиваются со своей смертностью в канун выборов