План Shell по выходу из Нидерландов был назван «вотумом доверия» Великобритании
Компания Royal Dutch Shell преподнесла «неприятный сюрприз» Нидерландам, обнародовав планы по переносу своей штаб-квартиры в Лондон, что стало историческим шагом, расцениваемым как вотум доверия со стороны Великобритании.
Впервые за более чем столетие нефтяной концерн откажется от приставки «Royal Dutch» и будет известен только как Shell, разместившись в Великобритании для целей налогообложения и прекратив сложную структуру с двумя акциями.
По сообщениям, чиновники в Гааге предпринимают последние усилия по изменению налоговых правил, чтобы убедить Shell остаться.
Компания была образована в 1907 году в результате объединения Royal Dutch Petroleum Company и ее британского конкурента Shell Transport and Trading Company. С тех пор она управляется через разветвленную совместную структуру, которая, по мнению критиков, затрудняет заключение сделок и быстрое реагирование на изменение обстоятельств.
Теперь Shell намерена полностью отказаться от этой модели, объединив свои голландские акции «А» и британские «Б» в единый класс, котирующийся в Амстердаме, Лондоне и Нью-Йорке.
Налоговая база компании будет перенесена в Великобританию, а девять старших сотрудников переедут в Лондон, в том числе генеральный директор Бен Ван Берден и финансовый директор Джессикал Ул.
Хотя Shell поклялась сохранить значительное присутствие в Нидерландах, включая свой глобальный бизнес по разведке и добыче в Гааге, предложения были встречены с недовольством.
Стеф Блок, министр экономики Нидерландов, сказал: «Мы неприятно удивлены этим. Кабинет министров глубоко сожалеет о таком намерении».
Голландские чиновники из временного правительства премьер-министра Марка Рютте теперь пытаются создать парламентское большинство для отмены 15-процентного «налога у источника» на дивиденды, чтобы убедить Shell остаться, сообщает Financial Times.
Г-н ван Берден ранее критиковал этот налог и называл его потенциальной причиной для выхода из страны. Г-н Рютте пытался отменить его в 2018 году, но отказался от этой идеи перед лицом внутренней оппозиции.
Помимо того, что это позволит ее инвесторам избежать этого законопроекта, шаг штаб-квартиры позволит Shell увеличить выкуп акций сверх лимита, установленного в результате ее двойной структуры.
Shell заявила, что это также упростит процесс заключения сделок, что является важным фактором, поскольку компания адаптируется к низкоуглеродному миру и стремится выполнить задачу по достижению нулевого уровня выбросов от своей деятельности к 2050 году.
Этот шаг произошел в тот момент, когда Shell столкнулась с давлением со стороны Third Point, инвестора-активиста под управлением миллиардера с Уолл-стрит Дэна Лоэба, требующего разделить ее бизнес.
Она добавила, что это изменение может привести к единовременной выплате до $400 млн (£298 млн) голландского корпоративного налога.
Сэр Эндрю Маккензи, председатель совета директоров Shell, который вступил в должность полгода назад, сказал, что перестановки позволят повысить гибкость бизнеса, поскольку в ближайшие десятилетия он начнет исторический переход к низкоуглеродной энергетике.
Он сказал: «Совет директоров считает, что упрощение упростит конкурентоспособность Shell и ускорит как распределение средств между акционерами, так и реализацию ее стратегии по превращению в энергетическую компанию с нулевым уровнем выбросов».
Инвесторы и аналитики широко приветствовали эту реорганизацию.
Адам Мэтьюс, главный ответственный инвестиционный директор пенсионного фонда Церкви Англии с бюджетом в 3 млрд фунтов стерлингов, сказал: «Если это решение позволит компании быть более гибкой в осуществлении перехода к нулевому энергопотреблению и укрепить права акционеров, то его следует рассматривать положительно».
Акционер из первой десятки добавил: «Упрощение структуры — это положительный шаг, поскольку оно устраняет ненужную сложность и не требует огромных затрат в контексте такого крупного бизнеса».
Компания Shell управлялась двумя отдельными советами директоров в Великобритании и Нидерландах до 2005 года, когда весь бизнес был консолидирован под лондонской корпорацией Royal Dutch Shell Plc после скандала, связанного с завышенными запасами нефти.
Однако компания по-прежнему имела штаб-квартиру и была зарегистрирована для налоговых целей в Гааге и выбрала двухклассовую структуру акций, которую теперь пытается отменить.
Квази Квартенг, министр по делам бизнеса, написал в Twitter:
Этот шаг перекликается с решением англо-голландской компании Unilever консолидировать свой бизнес в Лондоне в прошлом году, которое было принято после бунта британских акционеров против предыдущих планов переезда в Роттердам.
Бирадж Борхатария, аналитик RBC Capital Markets, сказал, что текущая двухклассовая структура акций ограничивала Shell выплатой дивидендов в размере всего $2,5 млрд (£1,9 млрд) в квартал, но изменения предполагают намерение в будущем вернуть акционерам до $5 млрд.
Объявление Shell последовало менее чем через месяц после того, как компания Third Point объявила о создании доли в энергетическом гиганте.
Фонд г-на Лоеба призвал к разделению компании, которая, по его мнению, должна выделить свои нефтяные и перерабатывающие операции в отдельный бизнес, ориентированный на возврат денежных средств акционерам.
Это позволит ей инвестировать в возобновляемые источники энергии, сжиженный природный газ и глобальную сеть пунктов зарядки электромобилей.
В циркуляре для акционеров Shell предупредила, что может быть наказана финансово за свою попытку переехать в Великобританию, поскольку парламент Нидерландов рассматривает возможность введения «налога на выезд» для компаний, покидающих страну.
Государственный совет Нидерландов, который консультирует по вопросам законодательства, назвал это предложение потенциально незаконным, однако законодатели из нескольких партий продолжают его продвигать.
Акционерам будет предложено проголосовать по вопросу капитального ремонта либо 10 декабря, либо раньше, сказал представитель компании.
Это изменение требует одобрения 75% и вступит в силу в следующем году.
Акции «А» компании Shell выросли на 2,14% до £16,76.