Хедж-фонд Third Point покупает долю в Shell, призывая к ее разрыву
Arathy S Nair и Svea Herbst-Bayliss
(Рейтер) — Хедж-фонд Third Point сделал крупную долю в Royal Dutch Shell и призвал нефтяную компанию разделиться на несколько компаний, чтобы повысить ее производительность и рыночную стоимость.
Нью-йоркская фирма инвестора-миллиардера Дэниела Лоэба, которая успешно добивалась изменения стратегии других компаний, владеет примерно 750 миллионами долларов в Shell, по словам человека, знакомого с этим вопросом. Рыночная стоимость Shell составляет почти 190 миллиардов долларов.
Shell, как и другие крупные нефтяные компании, сталкивается с растущим давлением со стороны инвесторов и правительств в отношении де-углеродной оптимизации своей деятельности. Она сократила предприятия, работающие на ископаемом топливе, увеличив свою долю в возобновляемых источниках энергии.
В своем письме Лоеб сообщил клиентам, что из-за этого давления Shell имеет «несогласованный» набор стратегий для своих различных нефтяных, химических, торговых и возобновляемых предприятий. В Shell есть возможности для «улучшения по всем направлениям», — написал он.
ДВЕ СТОРОНЫ ПРОВЕЛИ ПЕРЕГОВОРЫ
Shell, которая, как ожидается, сообщит о результатах третьего квартала в четверг, подтвердила, что провела предварительные переговоры с Third Point. Компания «регулярно анализирует и оценивает стратегию компании, уделяя особое внимание созданию акционерной стоимости», — говорится в заявлении.
В письме Лоеба не говорится о том, сколько отдельных компаний он хочет, чтобы Shell сформировала. В письме говорится, что 114-летний нефтяной гигант должен рассмотреть возможность разделения своего традиционного энергетического бизнеса и бизнеса по производству сжиженного природного газа, возобновляемых источников энергии и торговли.
«У Shell слишком много конкурирующих заинтересованных сторон, которые толкают ее в слишком разных направлениях», — написал инвестор-миллиардер своим клиентам в письме, с которым ознакомилось агентство Reuters. Shell выиграет от другой структуры, которая позволит ей сократить расходы и более активно инвестировать в декарбонизацию, добавил он.
Во втором квартале Shell’s сообщила о скорректированной прибыли в размере $5,53 млрд, основная часть которой пришлась на нефть и природный газ, $1,3 млрд — на переработку, торговлю и маркетинг, и $670 млн — на химикаты.
Однако, по словам Лоэба, последние два десятилетия для акционеров Shell были трудными: годовой доход компании составил всего 3%. Американские депозитарные расписки компании выросли на 2,5% на новостях об участии Third Point.
Первой об этой ставке сообщила газета Wall Street Journal.
БОЛЬШАЯ НЕФТЬ ПОД ПРИЦЕЛОМ
Внимание Third Point к Shell происходит на фоне более пристального внимания инвесторов к «Большой нефти». Хедж-фонд Engine No. 1 занял позицию в Exxon Mobil на сумму 40 миллионов долларов и получил три места в совете директоров компании в этом году.
Компания Third Point, управляющая активами на сумму около 17 миллиардов долларов США, ранее уже предлагала страховщику Prudential Plc распасться и призывала производителя чипов Intel Corp рассмотреть возможность отделения разработки чипов от производства полупроводников.
За первые три квартала 2021 года доходность хедж-фонда составила 29,5%, а доходность его офшорного фонда Third Point Offshore Fund за последние 25 лет составила в среднем 15,5% в год, что почти в два раза превышает рост индекса CS Hedge Fund Event-Driven Index на 7,3%.
Shell является крупнейшим в мире розничным продавцом ископаемого топлива и стремится стать одним из крупнейших в мире продавцов возобновляемой электроэнергии.
Более мелкие конкуренты Shell — компании Eni и Repsol — уже заявили о своих планах по выделению части своего бизнеса в сфере возобновляемой энергетики, чтобы помочь финансировать свой переход к предложению более низкоуглеродной продукции.
(Репортаж Свеа Хербст в Бостоне и Арати С Наир в Бенгалуру; дополнительный репортаж Шадии Насраллы; редактирование Аруна Койюра, Дэвида Холмса и Дэвида Грегорио)