Shell заявляет, что распад группы не сработает в реальной жизни

Шадия Насралла

ЛОНДОН (Рейтер) — В четверг Royal Dutch Shell ответила на призыв фонда активистов разделить компанию, а ее топ-менеджеры заявили, что ее предприятия лучше работают вместе, чем порознь.

Хедж-фонд Third Point, сделавший крупный пакет акций Shell, в среду призвал нефтяную компанию разделиться на несколько компаний, чтобы повысить эффективность ее работы.

Этот шаг стал последним выпадом против мировых нефтегазовых гигантов, которые сталкиваются с призывами правительств и инвесторов, заботящихся о климате, перейти на возобновляемые источники энергии и при этом удовлетворять текущий высокий уровень спроса на ископаемое топливо.

Shell, наряду с другими европейскими нефтяными компаниями, поставила перед собой цель постепенно отказаться от добычи нефти, инвестируя в неископаемые источники энергии, такие как солнечная и ветровая энергия.

Миллиардер Дэниел Лоеб, управляющий компанией Third Point, заявил в среду, что компанию толкают в «слишком разных направлениях», и что ей следует рассмотреть возможность разделения ее традиционного производства энергии, возобновляемых источников энергии и сжиженного природного газа (СПГ).

«Если разделить это на составные части, я думаю, это может показаться очень интересным с финансовой точки зрения», — сказала журналистам в четверг начальник финансового отдела Джессика Уль.

«Но с точки зрения реальных решений, я думаю, что это разрушается, и наша способность интегрировать и собрать вместе эти различные части головоломки будет тем, как мы уникально изменим ситуацию в энергетическом переходе».

Генеральный директор Shell Бен ван Берден заявил журналистам, что стратегия Shell последовательна и хорошо понятна большинству акционеров.

Согласно данным Refinitiv Eikon, за последние два года общая доходность акций Shell составила отрицательные 16%. Эта доходность отстает от доходности крупнейших американских компаний Exxon Mobil Corp и Chevron Corp, хотя за более длительный период Shell и другие европейские компании превзошли своих американских коллег, которые меньше внимания уделяли сокращению выбросов и инвестициям в возобновляемые источники энергии.

В четверг Shell сообщила о прибыли за третий квартал в размере $4,13 млрд, что оказалось ниже прогноза аналитиков в $5,31 млрд. Акции упали на 3%.

Некоторые инвесторы в четверг заявили, что они согласны с подходом Shell.

«Мы не собираемся решать климатические проблемы путем разделения», — сказал Наим Абу-Джауде, исполнительный директор инвестиционной компании Candriam, который отметил, что стратегия Shell, заключающаяся в инвестировании в новые альтернативные источники энергии и постепенном отказе от ископаемых видов топлива, будет проще в качестве единой компании.

Аналитик Bernstein Освальд Клинт, имеющий рейтинг «аутперформ» по Shell, в своей записке отметил, что миноритарный листинг маркетингового бизнеса Shell может иметь финансовый смысл, но полное разделение компании будет препятствовать будущим доходам.

Shell поставила перед собой более жесткие задачи по сокращению прямых выбросов, поставив цель сократить их вдвое к 2030 году в абсолютном выражении, а не просто сократить выбросы на основе интенсивности, что оставляет возможность общего роста.

Прямые выбросы Shell уступают по объему выбросам, вызванным сжиганием ее продукции через клиентов, известным как Сфера 3.

Компания обязалась стать компанией с нулевым уровнем выбросов к 2050 году, но на нее оказывается давление с целью ускорения прогресса: в мае голландский суд обязал ее сократить все свои выбросы, включая Сферу 3, на 45% к 2030 году.

Shell обжалует решение суда, при этом ван Берден заявил ранее в этом году, что «суд, предписывающий одной энергетической компании сократить свои выбросы — и выбросы своих клиентов — не является ответом» на вопрос о сокращении глобальных выбросов.

Спрос на уголь и природный газ уже достиг новых пиков, превысив допандемический уровень, а нефть не отстает. Цены на газ и электроэнергию резко выросли этой осенью, поскольку ограниченные поставки газа столкнулись с высоким спросом в странах, восстанавливающихся после пандемии COVID-19.

Денежный поток от операционной деятельности Shell в этом квартале вырос примерно на 54% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 16 млрд долларов, что, в свою очередь, помогло компании сократить чистый долг до 57,5 млрд долларов по сравнению с 65,7 млрд долларов в предыдущем квартале.

Компания заявила, что в четвертом квартале производство СПГ вырастет до 8-8,6 млн тонн.

График — Прибыль Royal Dutch Shell: https://graphics.reuters.com/SHELL-RESULTS/egpbkmxawvq/chart.png

(Репортаж Шадии Насраллы; редактирование Джейсона Нили, Марка Поттера, Барбары Льюис, Кристины Финчер и Маргариты Чой)