Могу ли я заработать деньги с портфелем дивана-картофеля?
Портфель кушетки — это инвестиционная стратегия индексации, требующая только ежегодного мониторинга. Это пассивная стратегия, разработанная для инвестора с долгосрочным горизонтом и желающего оставить свои средства в покое. Если вы заинтересованы в более практическом подходе, если вам нравится наблюдать за фондовым рынком и реагировать на него, эта стратегия не для вас.
ключевые выводы
- Портфель кушетки — это стратегия индексации, которая требует только ежегодного мониторинга и перебалансировки, но дает значительную прибыль в долгосрочной перспективе.
- Портфели кушетки инвестируют равные доли в два актива, обыкновенные акции и облигации (через индексные фонды или ETF), и поддерживают это разделение 50/50 из года в год.
- В портфеле кушающего картофеля акции позволяют расти, а долговые инструменты обеспечивают защиту от волатильности рынка.
- Портфели картофеля падают меньше, чем рынок в периоды спада, но также меньше дорожают на повышающихся рынках.
Создание портфеля картофеля на диване
Скотт Бернс, писатель по личным финансам и соучредительAssetbuilder.com,в 1991 году разработалстратегию инвестирования в картофель на диване в качестве альтернативы для людей, которые платили финансовым менеджерам за управление своими инвестициями.Портфели кушетки-картофеля не требуют особого обслуживания, невысоки и требуют минимального времени для создания.1
Стратегия проста: разделите свои активы поровну между акциями (обыкновенными акциями) и облигациями (долгом). Поскольку вложения в облигации разработаны так, чтобы быть гораздо более консервативными, чем вложения в акции, этот подход позволяет повысить их стоимость, одновременно снижая волатильность портфеля при низких затратах и с минимальными усилиями для инвестора.
Инвестор создает портфель кушеток, вкладывая половину своих денег в фонд обыкновенных акций, который отслеживает рынок, такой как индекс Standard & Poor’s 500 (S&P 500), а другую половину — в фонд промежуточных облигаций, который отслеживает индекс Bloomberg Barclays US Совокупный индекс облигаций (Agg).
Хотя это и не является обязательным, Бернс также предложил два индексных фонда, которые коррелируют с описанными классами активов: фонд Vanguard Index 500 (VFIAX ) и фонд краткосрочных государственных облигаций с фиксированным доходом Vanguard (VSBSX ). Но есть много других индексных фондов, из которых можно выбирать.
В начале каждого нового года инвестору нужно всего лишь разделить общую стоимость портфеля на два, а затем перебалансировать портфель, вложив половину средств в обыкновенные акции, а другую половину — в облигации.
Возврат портфеля картофеля со взвешиванием
Давайте посмотрим, как модель кушетки — размещение 50% средств в S&P 500, 50% в индекс облигаций и ребалансировка в начале каждого года — могла бы работать по отношению к фондовому рынку.
В одной из своих оригинальных статей Бернс отмечал: «Если бы вы следовали этой процедуре с 1973 до конца 1990-х, периода великих взлетов и падений, травм, мистификаций и общих тревог, ваша прибыль составила бы 10,29%, только На 0,27% меньше, чем доходность акций. У вас было бы около половины взлетов и падений рынка, и вы бы превзошли где-то между 50 и 70% всех профессиональных менеджеров по капиталу ».
В течение одного из худших периодов медвежьего рынка в истории США, с 2000 по 2002 год, индекс S&P 500 в целом потерял 43,1%, тогда как портфель кушетки за тот же период потерял лишь 6,3%.
Совсем недавно, в конце 2018 года, когда рынок впервые за почти десятилетие показал убытки, индекс S&P 500 упал на 4,52% (с учетом реинвестированных дивидендов). Напротив, портфель кушеток, вложенный в ETF Vanguard Total Market Index и ETF облигаций казначейства iShares, защищенных от инфляции, потерял лишь 3,31%.
Однако, если портфель кушающего картофеля теряет меньше, он также и меньше выигрывает. Если посмотреть на 10-летний период 2010–2019 гг., То доходность S&P 500 составила 12,97%, а портфеля кушетки — 8,48%. По состоянию на октябрь 2019 года S&P вырос на 19,92%, в то время как картофель готовится на 11,06% — вряд ли мелкий картофель, но, тем не менее, значительное отставание.
Суть
Портфель кушетного картофеля полностью включает в себя пассивный подход к управлению, а не активный — обоснованием этого являются все те исследования, которые показывают, что 80% управляющих капиталом не превосходят свои контрольные показатели.
Стратегия диванного картофеля работает для инвесторов, которым нужна низкая стоимость и минимальное обслуживание в портфеле, который содержит только акции и облигации США, хотя, конечно, они могут реализовать более сложную стратегию индексации, используя несколько классов активов и добавляя к ним небольшие и международные акции. повысить отдачу. Но основная идея — это портфель с двумя активами и двумя инвестициями.
Это идеальная стратегия «посадил и забыл». Несмотря на то, что они не добьются максимальной прибыли, инвесторы-диваны спокойно спят по ночам, зная, что они могут участвовать в росте фондового рынка, зная, что их риск снижается из-за того, что 100% средств не привязаны к акциям.