ИНДЕКСИРОВАНИЕ

Что такое ИНДЕКСИРОВАНИЕ?

Индексирование обычно называют индикатором или мерой чего-либо. На финансовых рынках индексация может использоваться в качестве статистической меры для отслеживания экономических данных, методологии для группировки определенного сегмента рынка или в качестве стратегии управления инвестициями для пассивных инвестиций.

Понимание индексирования

Индексирование используется на финансовом рынке как статистическая мера для отслеживания экономических данных. Индексы, созданные экономистами, являются одними из основных рыночных индикаторов экономических тенденций. Экономические индексы, за которыми внимательно следят на финансовых рынках, включают Индекс менеджеров по закупкам, Индекс производственной деятельности Института управления поставками и Составной индекс ведущих экономических индикаторов .

Статистические индексы также могут использоваться в качестве индикатора для связывания значений. Корректировка стоимости жизни (COLA) – это статистическая мера, полученная путем анализа индекса потребительских цен. Многие пенсионные планы используют COLA и индекс потребительских цен в качестве меры корректировки пенсионных выплат с корректировкой с использованием показателей индексации на основе инфляции.

Ключевые моменты

  • Индексирование – это практика объединения экономических данных в единую метрику.
  • В финансовой сфере существует множество индексов, которые отражают экономическую активность или резюмируют рыночную активность – они становятся эталонами производительности, по которым оцениваются портфели и управляющие фондами.
  • Индексирование также используется для обозначения пассивного инвестирования в рыночные индексы для воспроизведения широкой рыночной доходности, а не активного выбора отдельных акций.

Индексация на инвестиционном рынке

На инвестиционном рынке индексы существуют для представления определенных рыночных сегментов. Ведущие рыночные индексы в США – это промышленный индекс Доу-Джонса и S&P 500. Индексы строятся с использованием определенных методологий. Промышленный индекс Доу-Джонса – это взвешенный по цене индекс, придающий больший вес акциям в индексе с более высокой ценой. Индекс S&P 500 представляет собой взвешенный по рыночной капитализации индекс, придающий больший вес акциям в индексе S&P 500 с более высокой рыночной капитализацией.

У поставщиков индексов есть множество методологий для построения индексов инвестиционного рынка. Инвесторы и участники рынка используют эти индексы как ориентиры для оценки результатов. Если, например, в долгосрочной перспективе управляющий фондом будет хуже, чем S&P 500, будет сложно привлечь инвесторов в фонд, а не в биржевой фонд, отслеживающий S&P 500.

Индексирование и пассивное инвестирование

Индексация широко известна в инвестиционной индустрии как пассивная инвестиционная стратегия для получения целевого воздействия на определенный сегмент рынка. Большинство активных инвестиционных менеджеров обычно не всегда лучше показателей индексов. Более того, инвестирование в целевой сегмент рынка для увеличения стоимости капитала или в качестве долгосрочного вложения может быть дорогостоящим, учитывая торговые издержки, связанные с покупкой отдельных ценных бумаг. Поэтому индексация – популярный вариант для многих инвесторов.

Инвестор может достичь того же риска и доходности, что и целевой индекс, инвестируя в  индексный фонд . Большинство индексных фондов имеют низкие коэффициенты расходов и хорошо работают в пассивно управляемом портфеле. Индексные фонды могут быть созданы с использованием отдельных акций и облигаций для имитации целевых индексов. Они также могут управляться как фонд фондов с паевыми инвестиционными фондами или биржевыми фондами в качестве их базовых активов.

Индексирование и отслеживание средств

Более сложные стратегии индексирования могут стремиться воспроизвести запасы и доходность индивидуализированного индекса. Индивидуальные фонды отслеживания индексов превратились в недорогой вариант инвестирования в проверенный набор ценных бумаг. Эти фонды отслеживания, по сути, пытаются взять лучших из лучших в категории акций – например, лучшие энергетические компании в индексах, отслеживающих энергетическую отрасль. Эти средства отслеживания основаны на ряде фильтров, включая фундаментальные показатели, дивиденды, характеристики роста и многое другое.