Dow переживает худшую распродажу в «черную пятницу» с 1931 года
Обычно покупатели несут на себе основную тяжесть ажиотажа «черной пятницы», срывая ажиотаж на праздничных товарах со скидками, но опасения по поводу нового варианта COVID придали инвесторам и трейдерам дозу праздничной волатильности в пятницу.
Промышленный индекс Доу-Джонса (^DJI) опустился на 905 пунктов (2,53%), продемонстрировав худшие показатели после Дня благодарения с 1931 года. S&P 500 (^GSPC) и Nasdaq Composite (^IXIC), тем временем, показали наихудшие результаты после Дня индейцев.
Главный стратег Interactive Brokers Стив Сосник сказал в интервью Yahoo Finance Live, что инвесторы «действительно стали очень обеспокоены рисками на рынке».
Сосник добавил, что инвесторам необходимо заранее готовиться к событиям, подобным пятнице. В противном случае защита становится дорогой именно тогда, когда она необходима.
«Я не хочу сегодня слишком сильно реагировать в ту или иную сторону, потому что, надеюсь, вас не должна сильно напугать просадка на 2-4% в ваших активах», — сказал он. «Но я думаю, что это напоминание, которое говорит: «Ладно, если такой день, как сегодня, пугает меня, значит, я слишком много рискую»».
Самая последняя жестокая «черная пятница» произошла в пятницу 27 ноября 2009 года, когда опасения по поводу кризиса суверенного долга вспыхнули после сообщения о том, что Dubai World угрожает дефолт по долгу в 26 миллиардов долларов.
Поскольку инвесторы столкнулись с крупнейшей потенциальной реструктуризацией со времен Аргентины в 2001 году, фьючерсы на индекс Dow (YM=F) за ночь упали на 4,3%, но в пятницу рано утром в Европе они обрели опору. После этого в США начались скачки, и Dow восстановил все потери к следующему вторнику, создав ралли Санта-Клауса на конец года.
В то время первый раунд количественного смягчения Федеральной резервной системы (QE1) все еще был попутным ветром, как и сейчас. И хотя в следующем году кризис суверенного долга посеял хаос на мировых рынках, 2009 год закончился спокойно, с ростом в 18,9%.
В этом году «черная пятница» прошла несколько иначе: Покупателей акций на падении не было нигде во время укороченной пятничной сессии. Три основные акции плюс Russell 2000 (^RUT) закрылись вблизи минимумов сессии. В то же время резкий рост облигаций вызвал самое большое падение долгосрочной доходности с момента первоначальной резни COVID в марте 2020 года.
История дает некоторые подсказки относительно того, что будет дальше, поскольку за 125-летнюю историю Dow 23 раза снижался на 0,5% или более на следующий день после Дня благодарения. В эти годы средняя доходность Dow составляла 4,2% до «черной пятницы» и теряла -0,1% до конца года, что давало среднюю доходность в 2,3%.
А поскольку в этом году индекс S&P 500 вырос на 25% перед Днем благодарения, стоит проанализировать результаты подробнее. В течение 13 лет после падения «черной пятницы» на 0,5% индекс Dow был положительным перед Днем благодарения и имел среднюю доходность 16,9%. Средняя и медианная прибыль к концу года для этой группы составила 2,7%. Единственным годом, когда наблюдалось падение, был 1896 год (кстати, в то время Dow использовался всего шесть недель).
В список попали еще несколько насыщенных событиями лет, например, 1987 год, когда 19 октября 1987 года Доу понес самые большие в своей истории однодневные потери в 22,6%, получившие название «Черный понедельник». После потери 1,87% в «черную пятницу», последовавшую за Днем благодарения, Dow продолжил ралли на 1,5% к концу года.
Джаред Бликр — ведущий и репортер, специализирующийся на рынках, на Yahoo Finance Live. Следите за ним @SPYJared