Эфир достигает $4K: кратковременная шумиха или долгосрочная поддержка?
Эфир (ETH), родная криптовалюта сети Ethereum, в последние недели пережил значительное ралли, превысив отметку в $4 000. Этот резкий рост цены вызвал вопросы о том, является ли он кратковременным ажиотажем или признаком долгосрочной поддержки для цифрового актива. Давайте разберемся в факторах, способствовавших этому росту цен, и проанализируем потенциальные последствия для будущего.
Утверждение Ethereum ETF и сценарий «продавай новости»
Один из аргументов, выдвигаемых некоторыми трейдерами, заключается в том, что бычий рост Эфира в первую очередь обусловлен ожиданием одобрения спотового биржевого фонда Ethereum (ETF). Эти спекуляции создали потенциальный сценарий «продавай новости», при котором цена может упасть, как только решение по ETF будет полностью оценено. Ожидается, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США объявит свой окончательный вердикт по этому вопросу к 23 мая, а шансы на одобрение оцениваются аналитиками Bloomberg в 35 %.
Однако важно отметить, что недавнему росту цены Эфира способствовали и другие факторы. Одним из таких факторов является предстоящее обновление сети Dencun, запланированное на 13 марта. Этот хард форк призван решить давнюю проблему высоких транзакционных комиссий в решениях по масштабированию сети Ethereum. Ожидается, что снижение комиссии улучшит общий пользовательский опыт и привлечет больше активности в сеть.
Рыночная стоимость Эфира и сравнение с традиционными активами
Критики Эфира отмечают, что в то время как Биткойн недавно достиг исторического максимума, Эфир все еще на 19 % ниже своего пика в ноябре 2021 года. Однако стоит отметить, что, несмотря на это, текущая рыночная капитализация Эфириума составляет 480 миллиардов долларов, что позволяет ему входить в число 20 крупнейших мировых торгуемых активов. Фактически, рыночная капитализация Эфира превосходит капитализацию таких компаний, как UnitedHealth и ExxonMobil, которые за последние 12 месяцев получили значительную прибыль в размере 22,4 и 36 миллиардов долларов соответственно.
Инвесторы в Ether также получают доходность в размере 4% благодаря механизму консенсуса proof-of-stake, используемому в сети. Однако спрос на Эфир во многом зависит от активности в экосистеме Ethereum. Поскольку Эфир необходим для подтверждения и обработки транзакций на базовом уровне сети Ethereum, рост экосистемы положительно сказывается на цене Эфира. Кроме того, Эфир используется в качестве залога в некоторых децентрализованных приложениях (DApps), что еще больше стимулирует спрос на него.
Доминирование и рост Ethereum
Оценивая доминирующее положение сети Ethereum, становится очевидным, что она продолжает оставаться заметным игроком в блокчейн-пространстве. Даже в периоды высоких комиссий за транзакции базовый уровень Ethereum сохранял около 590 000 активных адресов, что свидетельствует о его надежной пользовательской базе. Более того, рост не ограничивается несколькими проектами, а распространяется на крупнейшие децентрализованные биржи (DEX) и агрегаторы.
В то время как данные свидетельствуют о постоянном росте использования DEX и агрегаторов, площадки для продажи несгораемых токенов (NFT) несколько разочаровали в плане использования сети Ethereum. Десятый по величине DApp в сети Ethereum, ParaSwap, за прошедшую неделю зарегистрировал всего около 7 100 активных адресов. Для сравнения, десятый по величине DApp в сети BNB, Jumper Exchange, за тот же период имел 36 500 активных адресов.
Профессиональные трейдеры, чрезмерное кредитное плечо и потенциальные риски
Профессиональные трейдеры на криптовалютном рынке в целом занимают «бычью» позицию в отношении будущего Эфира, учитывая его недавние ценовые показатели. Однако важно учитывать роль чрезмерного кредитного плеча на рынке. В частности, на рынке фьючерсов на Эфир наблюдается высокая премия, что свидетельствует о чрезмерном оптимизме трейдеров. Хотя это не обязательно означает неизбежный риск, это указывает на возможность распродажи, если Эфир не сможет прорваться выше уровня $4 000 при сохранении высокой фьючерсной премии.
В заключение следует отметить, что недавнее ралли Эфира до $4 000 вызвало споры о его устойчивости и долгосрочных перспективах. Хотя решение о создании спотового ETF Ethereum и модернизация сети играют значительную роль в повышении настроений, другие факторы, такие как рыночная стоимость Эфира и рост экосистемы Ethereum, способствуют повышению его общей стоимости. Доминирующее положение сети Ethereum и осторожный оптимизм профессиональных трейдеров должны быть сбалансированы с потенциальными рисками, связанными с чрезмерным кредитным плечом. Поскольку криптовалютный рынок продолжает развиваться, только время покажет, является ли текущий всплеск цены Ether кратковременным ажиотажем или фундаментом для долгосрочной поддержки.