Эти 3 акции могут стать следующими целями для слияний и поглощений, считают аналитики

Согласно данным Bloomberg, в 2021 году американские корпорации приняли участие в поглощениях на сумму $2,5 трлн. Это легко побьет предыдущий рекорд в 1,96 трлн долларов, достигнутый в 2015 году.

Так что побить этот рекорд будет непросто, но, похоже, 2022 год станет еще одним годом активного бизнеса. В историческом плане стоимость заимствований должна оставаться относительно низкой, даже несмотря на то, что ФРС, как ожидается, несколько раз повысит процентную ставку в этом году. И компании не испытывают недостатка в силе, многие крупные имена могут похвастаться здоровыми балансами, чему способствует устойчивое восстановление экономики США, которое, похоже, будет продолжаться и в 2022 году.

Мы уже видели, что Microsoft намеревается поглотить Activision, а Sony стремится привлечь Bungie, так какие еще компании могут быть готовы к покупке?

Аналитики The Street выделили несколько имен, которые могут оказаться в списках покупок других компаний. Используя базу данных TipRanks, мы провели глубокое исследование, чтобы выяснить, что делает их такими привлекательными.

Playtika (PLTK)

Первое имя, которое может стать сильным кандидатом на приобретение, работает в сегменте, в котором уже наблюдалась активная деятельность в этом году — мобильные игры. Компания Playtika разрабатывает и издает мобильные игры казино и может похвастаться 35 миллионами ежемесячных активных пользователей. В ее портфолио входят, в частности, видеоигра-головоломка Best Fiends, Bingo Blitz, Slotomania, Caesars Slots и другие. Помимо распространения своих игр через собственные платформы, компания также делает это через различные веб- и мобильные платформы, такие как Apple, Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) и Google.

Компания Playtika вышла на публичные рынки в начале 2021 года и, как и многие другие, пережила трудные 12 месяцев. За последний год акции компании потеряли 47% своей стоимости.

Не помогли и неутешительные доходы. Последний отчет, за 3 квартал 21 года, показал, что компания не достигла ни верхнего, ни нижнего предела. Выручка в размере $635,9 млн. не дотянула до ожиданий улицы на $26,07 млн., а прибыль на акцию в размере $0,20 оказалась на $0,05 ниже прогноза аналитиков.

Тем не менее, аналитик Davidson Франко Гранда считает, что после недавних приобретений в игровом пространстве стало ясно, что этот сегмент — не просто причуда.

«Поскольку игры становятся самыми быстрыми и крупными формами развлечений, мы считаем, что активность будет оставаться высокой», — сказал аналитик, который рассматривает чистого игрока в мобильные игры как «потенциального» кандидата на слияния и поглощения. «PLTK обладает лучшим в своем классе игровым портфелем и финансовым профилем и по масштабам схожа с ZNGA», — пояснил Гранда. «Мы считаем, что потенциальный коэффициент поглощения PLTK может находиться в диапазоне 4x-5x EV/’22E продаж, или $25-$30 за акцию».

В связи с этим Гранда оценивает акции PLTK как «покупать», а его ценовой ориентир в $25 предполагает потенциал роста на ~53% в ближайший год. (Чтобы посмотреть послужной список Гранды, нажмите здесь)
Средний целевой показатель улицы еще выше и находится прямо на верхней границе предполагаемой цены поглощения Granda; $29,33 предполагает, что акции вырастут на ~79% в течение следующих 12 месяцев. В целом, основываясь только на покупках — всего 6 — акции имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка». (См. прогноз акций Playtika на TipRanks)

Euronet Worldwide (EEFT)

Следующим у нас идет Euronet Worldwide, поставщик услуг электронных платежей. Компания предлагает широкий спектр платежных решений: от банкоматов и услуг в точках продаж (POS) до обслуживания кредитных/дебетовых карт, обмена валюты, программного обеспечения для электронных платежей и финансовых услуг. Компания работает в 170 странах мира, имеет более 330 000 терминалов EFT и обслуживает более 50 000 банкоматов.

Euronet сообщит о доходах за четвертый квартал на этой неделе (четверг, 6 февраля), и инвесторы будут надеяться увидеть повторение результатов третьего квартала. Компания продемонстрировала значительное последовательное улучшение показателей, при этом превзойдя показатели как по верхней, так и по нижней линии. Выручка выросла на 23% по сравнению с прошлым годом и достигла $816,6 млн, превысив при этом консенсус-прогноз на $33,13 млн. Отложенная прибыль на акцию составила $1,77 и превысила прогноз Уолл-стрит на $0,35.

В числе поклонников компании — аналитик Truist Эндрю Джеффри, который считает Euronet «одной из наиболее управляемых и недооцененных компаний в этом секторе».

Пятизвездочный аналитик считает, что некоторые инвесторы могут воздержаться от этого имени из-за происходящих событий в сфере платежей, подчеркивая при этом, что европейские нарушения COVID все еще могут быть «встречным ветром». Однако он также приводит доводы в пользу того, что компания представляет собой надежную инвестицию в настоящий момент и может стать хорошим вариантом для приобретения.

«Мы признаем, что пандемия отодвинула вперед цифровые тенденции и, вероятно, приведет к снижению спроса на наличные в Европе, даже если на развивающихся рынках останется длинный хвост. Мы также считаем, что сильное восстановление пограничного рынка не отражено в оценках аналитиков и в приблизительной паритетной оценке акций по сравнению со средним значением NTM за пять лет до пандемии», — пояснил аналитик. Даже если нам снова придется отталкиваться от восстановления cx-границ, мы не видим большого риска снижения нашей оценки прибыли на акцию по C22, а учитывая то, что мы считаем растущей стоимостью франшизы, Euronet может стать привлекательной целью для поглощения».

Соответственно, Джеффри оценивает EEFT как «покупать» и поддерживает ее ценовым ориентиром в $185. Если она будет достигнута, акции Euronet могут принести ~36% прибыли в течение следующего года. (Чтобы посмотреть послужной список Джеффри, нажмите здесь)

Согласны ли улицы с прогнозом Truist? Похоже, что да. Все 5 опубликованных аналитических обзоров положительные, что дает консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Средний ценовой ориентир составляет $171,25, что предполагает ~26% в будущем году. (См. прогноз акций Euronet на TipRanks)

Contango ORE (CTGO)

Для последней акции в нашем списке мы переключимся на золотодобывающую промышленность. Contango ORE может похвастаться портфелем активов на стадии разведки и разработки, которыми она владеет на Аляске, но один конкретный проект определяет «бычий» тезис Майка Козака из Cantor.

Компания владеет 30%-ной долей в золотом проекте Манх Чох на Аляске, который разрабатывается компанией Kinross. Для Cotango этот проект потребует «исключительно низкой капиталоемкости», поскольку на участке Манх Чох не будет ни мельницы, ни хвостохранилища, так как руда с высокосортного открытого карьера будет переправляться за 250 миль для обработки на перерабатывающем заводе Kinross в Форт-Ноксе.

По мнению Козака, Contango Ore находится «в положении, которому завидует практически любая горнодобывающая компания, находящаяся на стадии разработки», благодаря крупному партнеру, выделившему большую часть первоначального капитала, проекту, который при чрезвычайно низких эксплуатационных расходах имеет все шансы стать «самым высокосортным открытым золотым рудником в мире», и уже существующей инфраструктуре, которая обеспечит гораздо меньшие сложности при получении разрешений и строительстве. И все это при том, что проект расположен в горнодобывающем регионе первого уровня.

С точки зрения инвестиций, тот факт, что акции компании только недавно были размещены на Нью-Йоркской фондовой бирже, означает, что Conatnago все еще находится «под радаром» большинства инвесторов в драгоценные металлы.

В целом, по мнению Козака, вполне логично, что крупный игрок в мгновение ока скупит эту компанию.

«Учитывая горную юрисдикцию первого уровня и лучшее в мире содержание золота в открытом карьере, 30%-ная доля Contango в проекте Manh Choh должна быть востребована практически всеми действующими золотодобывающими компаниями, кроме самых крупных, у которых есть пороговые значения размера производства для слияний и поглощений», — сказал аналитик. Contango — естественный кандидат на «поглощение» для Kinross и, по нашему мнению, весьма вероятный кандидат на поглощение для всех золотодобывающих компаний с рыночным капиталом Kinross ($6,7 млрд) и ниже.»

Что все это означает для инвесторов? Козак оценивает CTGO как «покупать» и подкрепляет это ценовым ориентиром в $37,5. Если этот показатель будет достигнут, инвесторы получат годовую прибыль в размере ~76%. (Чтобы посмотреть послужной список Козака, нажмите здесь)

Некоторые акции проходят под радаром, и CTGO — одна из них. Обзор Козака — единственный недавний обзор аналитиков по этой компании, и он однозначно положительный.

Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите TipRanks’ Best Stocks to Buy, недавно запущенный инструмент, который объединяет все знания TipRanks об акциях.