Множитель стоимости предприятия и дохода – EV / R

Что такое Множитель стоимости предприятия и дохода – EV / R?

Множитель стоимости предприятия к доходу (EV / R) – это мера стоимости акций, которая сравнивает стоимость предприятия с его доходом. EV / R – один из нескольких фундаментальных индикаторов, которые инвесторы используют для определения справедливой стоимости акций. Множитель EV / R также часто используется для определения стоимости компании в случае потенциального приобретения. Его также называют мультипликатором стоимости предприятия для продаж .

Ключевые моменты

  • Мера стоимости акций, которая сравнивает стоимость предприятия с ее доходом.
  • Часто используется для определения стоимости компании в случае потенциального приобретения.
  • Может использоваться для компаний, которые не приносят дохода или прибыли.

Понимание множественной ценности предприятия и дохода (EV / R)

Множитель стоимости предприятия к доходу (EV / R) помогает сравнить выручку компании с ее стоимостью предприятия. Чем ниже, тем лучше, поскольку более низкий коэффициент EV / R свидетельствует о том, что компания недооценена.

Обычно коэффициент EV / R используется в качестве оценочного мультипликатора при приобретениях. Покупатель будет использовать коэффициент EV / R для определения соответствующей справедливой стоимости . Стоимость предприятия используется потому, что она увеличивает задолженность и снимает денежные средства, которые покупатель соответственно берет и получает.

Как рассчитать множитель стоимости предприятия и дохода (EV / R)

Соотношение стоимости предприятия к выручке (EV / R) легко рассчитать, взяв стоимость предприятия и разделив ее на доход компании.

EV/Rзнак равноЕнтегргIсеке VлуйРевенуежчере:ЕнтегргIсеке Vлуйзнак равноMC+D-ССMCзнак равноМткетсвряталягTIоп Dзнак равноДебтССзнак равноСычпдсвычедуяVвленты   \ begin {align} & \ text {EV / R} = \ frac {\ text {Enterprise Value}} {\ text {Revenue}} \\ & \ textbf {где:} \\ & \ text {Enterprise Value} = \ text {MC} + \ text {D} – \ text {CC} \\ & \ text {MC} = \ text {Рыночная капитализация} \\ & \ text {D} = \ text {Долг} \\ & \ text {CC} = \ text {Денежные средства и их эквиваленты} \\ \ end {выровнены}Взаимодействие с другими людьмиEV / Rзнак равноДоход

Пример использования множителя стоимости предприятия и дохода (EV / R)

Допустим, у компании есть 20 миллионов долларов краткосрочных обязательств и 30 миллионов долларов долгосрочных обязательств. У него есть активы на сумму 125 миллионов долларов, и 10% этих активов отражены в наличных деньгах. В обращении находится 10 миллионов обыкновенных акций компании, и текущая цена одной акции составляет 17,50 долларов. В прошлом году выручка компании составила 85 миллионов долларов.

Используя этот сценарий, корпоративная ценность компании составляет:

ЕнтегргIсеке Vлуйзнак равно($10,000,000