Федеральный советник с покрытием: Что это значит, как это работает

Федеральный советник, также известный как федеральный инвестиционный советник или инвестиционный советник, зарегистрированный SEC, — это инвестиционный советник в США, который зарегистрирован в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) в соответствии с Законом об инвестиционных консультантах 1940 года. Эта нормативная база устанавливает правила для инвестиционных консультантов и помогает защитить инвесторов. В России действует аналогичная нормативно-правовая база для надзора за деятельностью инвестиционных консультантов и обеспечения целостности финансовых рынков.

Понятие о советниках с федеральным покрытием

Федеральные советники — это инвестиционные советники, зарегистрированные в SEC. Инвестиционный консультант — это любое лицо или фирма, которые предоставляют другим лицам консультации по ценным бумагам в обмен на вознаграждение. В США регулирование деятельности инвестиционных советников в основном возложено на штат, в котором работает советник. Однако при достижении определенных пороговых значений активов советник может быть обязан зарегистрироваться в SEC.
В России деятельность инвестиционных консультантов также регулируется в целях обеспечения соответствия местным законам и нормам. Регулирующие органы в России осуществляют надзор за деятельностью инвестиционных консультантов и работают над поддержанием прозрачности и стабильности финансовых рынков.

Требования к регистрации федеральных советников с покрытием

Требования к регистрации федеральных советников в США зависят от размера активов под управлением советника (AUM):

Небольшие советники:

Малый советник — это советник с АУМ менее 25 миллионов долларов США. Согласно действующим правилам, малым консультантам вообще запрещено регистрироваться в SEC. Вместо этого они должны регистрироваться в том штате, где находится их основное место ведения бизнеса. Однако малые советники из Вайоминга должны регистрироваться в SEC, поскольку в Вайоминге не приняты законы, регулирующие деятельность советников.
В России требования к регистрации малых консультантов могут отличаться в зависимости от местных законов. Инвестиционным консультантам в России необходимо проконсультироваться с соответствующими регулирующими органами, чтобы определить требования к регистрации в зависимости от их АУМ.

Советники среднего размера:

Средний советник имеет AUM от 25 до 100 миллионов долларов. Если штат, в котором они работают, требует от них регистрации в штате, им запрещено регистрироваться в SEC. Однако если советник среднего размера не обязан регистрироваться в штате, он должен зарегистрироваться в SEC, если не применяется исключение. Советники среднего размера, расположенные в Нью-Йорке и Вайоминге, обязаны зарегистрироваться в SEC, даже если они не обязаны регистрироваться в штате.
В России к консультантам среднего размера могут предъявляться особые требования по регистрации в зависимости от их совокупного объема активов и правил, установленных местными регулирующими органами.

Крупные советники:

Любой советник с суммой активов более 110 миллионов долларов США должен зарегистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам США, если не предусмотрено освобождение от регистрации. Советники, достигшие AUM не менее 100 миллионов долларов, могут выбрать регистрацию в SEC. Однако если AUM советника опускается ниже 90 миллионов долларов, он не обязан отказываться от регистрации в SEC и регистрироваться в штате.
В России для крупных консультантов могут действовать собственные требования к регистрации, основанные на объеме активов и правилах, установленных местными регулирующими органами.

Исключения из регистрации в SEC

Существуют определенные исключения из регистрации в SEC для инвестиционных консультантов, которые не соответствуют критерию активов под управлением. К таким исключениям относятся:

Советники инвестиционных компаний:

Советники инвестиционных компаний, зарегистрированных в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года, должны зарегистрироваться в SEC.

Пенсионные консультанты:

Консультанты, оказывающие консультационные услуги пенсионным планам с суммой активов не менее 200 миллионов долларов США, могут зарегистрироваться в SEC, даже если у них нет этих активов под управлением.

Многоштатные консультанты:

Инвестиционный консультант, который должен зарегистрироваться в 15 или более штатах, может зарегистрироваться в SEC.

Интернет-советники:

Инвестиционные консультанты могут претендовать на исключение, если они предоставляют инвестиционные консультации всем своим клиентам исключительно через интерактивный веб-сайт. В течение предыдущих 12 месяцев они могут консультировать не более 15 клиентов другими способами.
В России у инвестиционных консультантов могут быть свои исключения и особые условия, основанные на местном законодательстве. Для инвестиционных консультантов в России очень важно понимать применимые исключения и требования, установленные регулирующими органами.

Заключение

Понимание концепции федеральных советников и требований к их регистрации важно как для инвесторов, так и для инвестиционных консультантов. В Соединенных Штатах федеральные советники — это инвестиционные консультанты, зарегистрированные в SEC в соответствии с Законом об инвестиционных консультантах 1940 года. Аналогичным образом, в России инвестиционные консультанты должны соблюдать местные законы и правила, чтобы обеспечить целостность финансовых рынков.
Соблюдая требования к регистрации и исключения, инвестиционные консультанты могут предоставлять свои услуги на регулируемой основе, обеспечивая уверенность инвесторов как в США, так и в России. Инвестиционным консультантам важно быть в курсе изменений в нормативно-правовой базе и консультироваться с соответствующими регулирующими органами, чтобы обеспечить соблюдение применимых норм в своих юрисдикциях.

Вопросы и ответы

Что такое федеральный советник?

Федеральный советник — это инвестиционный советник в США, зарегистрированный в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) в соответствии с Законом об инвестиционных консультантах 1940 года. В России деятельность инвестиционных консультантов регулируется аналогичным образом для обеспечения соответствия местным законам и нормам.

Как узнать, зарегистрирован ли инвестиционный советник в качестве федерального советника?

Чтобы узнать, зарегистрирован ли инвестиционный советник в качестве федерального советника в Соединенных Штатах, вы можете найти информацию на сайте SEC Investment Adviser Public Disclosure (IAPD). В России для проверки статуса регистрации инвестиционного советника можно обратиться в местные регулирующие органы.

Существуют ли различные требования к регистрации советников, подпадающих под федеральное покрытие, в зависимости от объема активов под управлением (AUM)?

Да, федеральные советники в США имеют различные требования к регистрации в зависимости от их АУМ. Небольшие консультанты с суммой активов менее 25 миллионов долларов обычно регистрируются в штате, где находится их основное место ведения бизнеса. Средние консультанты с суммой активов от 25 до 100 миллионов долларов США могут регистрироваться в SEC или в штате, в зависимости от требований штата. Крупные консультанты с АУМ более 110 млн долларов США должны регистрироваться в SEC. В России могут существовать особые требования к регистрации в зависимости от объема активов и местного законодательства.

Существуют ли исключения для регистрации инвестиционных консультантов в SEC?

Да, для инвестиционных консультантов в США существуют исключения из правил регистрации в SEC. Некоторые исключения включают консультантов инвестиционных компаний, зарегистрированных в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года, консультантов по пенсионным вопросам для планов выплат сотрудникам с суммой активов не менее 200 миллионов долларов США, консультантов, которые должны зарегистрироваться в 15 или более штатах, а также интернет-консультантов, которые предоставляют консультации исключительно через интерактивный веб-сайт. В России могут быть свои исключения и особые условия, основанные на местном законодательстве.

Какую пользу инвесторам может принести работа с советником, имеющим федеральное покрытие?

Сотрудничество с советником, имеющим федеральный статус, может дать инвесторам уверенность в том, что советник зарегистрирован регулирующим органом и придерживается определенных стандартов и правил. Это может вселить уверенность в квалификации советника и его стремлении действовать в интересах своих клиентов. В России инвесторы также могут извлечь выгоду из сотрудничества с зарегистрированными инвестиционными консультантами, которые соблюдают местные законы и правила.

Что должны делать инвестиционные консультанты, чтобы обеспечить соблюдение требований регистрации?

Инвестиционные консультанты должны быть в курсе требований к регистрации и исключений, применимых к их юрисдикции. Они должны регулярно изучать правила, установленные регулирующими органами, и убедиться, что соответствуют необходимым критериям для регистрации. Инвестиционным консультантам также рекомендуется консультироваться со специалистами по правовым вопросам и соблюдению нормативных требований, чтобы обеспечить соблюдение действующих законов и правил.