Обратный инжиниринг рентабельности капитала

Финансовые показатели могут быть использованы для оценки эффективности управленческой команды, или оценить стоимость компании акций для покупки или продажи. Коэффициенты общеприняты во многих дисциплинах и обеспечивают эффективный способ организации больших объемов информации для получения удобочитаемых и анализируемых выходных данных. В то время как рентабельность собственного капитала (ROE) обладает выдающимися оценочными и прогнозирующими качествами, рентабельность чистых операционных активов (RNOA) дополняет ROE, заполняя пробелы и помогая в анализе способности менеджмента управлять компанией. В этой статье мы объясним, как интерпретация цифр обеспечивает глубокую оценку успеха менеджмента в создании прибыльности и дает представление о долгосрочных темпах роста в будущем.

Учебник: финансовые показатели

Рентабельность капитала (ROE) ROE — один из наиболее часто используемых и признанных коэффициентов для анализа прибыльности бизнеса. Для держателя обыкновенных акций это показатель того, насколько эффективным было управление акционерным капиталом после исключения выплат всем другим чистым вкладчикам капитала.

Чтобы получить и отличить рентабельность собственного капитала от рентабельности капитала:

Затем, чтобы точно измерить размер простых акционеров :

ROEзнак равноNet IncomeАвераге Коммон Equity\ begin {align} & \ text {ROE} = \ frac {\ text {Чистый доход}} {\ text {Средний общий капитал}} \\ \ end {align}Взаимодействие с другими людьмиИКРАзнак равноСредний обыкновенный капитал

Поскольку ROE является важным показателем эффективности, необходимо разбить соотношение на несколько компонентов, чтобы дать объяснение ROE фирмы. Модель DuPont, созданная в 1919 году одним из руководителей EI du Pont de Nemours & Co., разбивает ROE на два соотношения:

Это показывает, что рентабельность собственного капитала равна чистой прибыли, умноженной на оборот капитала. Основная предпосылка модели подразумевает, что у руководства есть два варианта увеличения рентабельности собственного капитала и, таким образом, увеличения стоимости для акционеров:

• Увеличение оборачиваемости капитала компании и более эффективное использование капитала
• Стать более прибыльным и впоследствии увеличить маржу чистой прибыли компании