Глава SEC предупреждает, что «часы тикают» о делистинге китайских акций

(Bloomberg) — Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер предупреждает сотни китайских компаний, которые привлекли миллиарды долларов на американских рынках: В ближайшее время подвергнитесь более тщательной проверке, или вас выгонят.

В интервью во вторник он пообещал строго соблюдать трехлетний срок, в течение которого китайские компании должны разрешить проведение проверок своих финансовых аудитов. Если компании откажутся, их акции могут быть исключены из списка Нью-Йоркской фондовой биржи и Nasdaq уже в 2024 году.

«Путь ясен», — сказал Генслер. «Время идет».

Такая жесткая позиция, похоже, разрушает надежды некоторых представителей Уолл-стрит на то, что Генслер может затянуть с выполнением мандата Конгресса и дать Пекину больше времени для заключения сделки с вашингтонскими регулирующими органами, которая позволит продолжить «поезд подношений» в виде продажи китайских акций. Они были прибыльными для крупных банков, бирж и управляющих активами.

В своих комментариях Генслер изложил, как он планирует решать множество сложных вопросов защиты инвесторов, связанных с Китаем. Эти конфликты, гноившиеся почти два десятилетия, вышли на первый план в последние месяцы, когда китайское правительство взяло под контроль деятельность известных компаний, торгующих на американских биржах, что вызвало резкое падение цен на их акции и вызвало недовольство инвесторов.

Читать далее: Почему «делистинг» вызывает беспокойство на китайско-американском рынке

Эти действия побудили SEC в прошлом месяце приостановить новые первичные размещения акций китайских компаний до тех пор, пока они не будут более четко описывать потенциальные подводные камни, с которыми сталкиваются акционеры. Во вторник Генслер заявил, что ожидает такого же уровня прозрачности от каждой китайской компании, продающей акции в США, включая те, которые уже торгуются в Нью-Йорке.

Генслер сказал, что инвесторам необходимо «полное и честное» раскрытие информации, добавив, что агентство особенно нуждается в информации о «регулятивных рисках, различных политических рисках», с которыми могут столкнуться компании в Китае.

По словам Генслера, эти расширенные раскрытия информации, скорее всего, появятся к следующему году. Он отказался сообщить, с какими последствиями столкнутся компании в случае несоблюдения требований.

IPO Пауза

Что касается паузы в проведении IPO, Генслер дал понять, что она будет продолжаться до тех пор, пока компании не будут раскрывать информацию в достаточном объеме. Это может продлиться «три недели или три месяца», сказал он. «Это действительно зависит от эмитентов» и их юристов и бухгалтеров.

В последние годы между США и Китаем возникла напряженность, подогреваемая торговой политикой администрации Трампа и ее попытками обвинить страну в пандемии коронавируса. Тем не менее, недовольство Вашингтона Пекином не является партийным вопросом, и президент Джо Байден в основном придерживается аналогичной позиции.

Читать далее: Почему Китай жестко пресекает деятельность своих технологических гигантов

SEC была втянута в конфликт в прошлом году, когда законодатели приняли закон, призывающий агентство закрыть лазейки, которые позволяли китайским компаниям скрывать свои бухгалтерские книги от американских инспекторов. Более чем в 50 других странах разрешены проверки аудиторских проверок, которые проводятся Советом по надзору за бухгалтерским учетом в государственных компаниях США. Китай отказался, ссылаясь на строгие законы о конфиденциальности и соображения национальной безопасности.

В настоящее время в США зарегистрирована 281 китайская компания, а также еще 110 компаний, базирующихся в Гонконге, где американским инспекторам также отказано в полном доступе к финансовым данным. Сюда входят Alibaba Group Holding Ltd. и Baidu Inc., крупные компании, которые принадлежат многим индивидуальным инвесторам и широко распространенным паевым фондам развивающихся рынков.

Суматоха вокруг июльского первичного размещения акций Didi Global Inc. также подняла вопросы о роли SEC в подписании IPO, которые могут быстро превратиться в катастрофические инвестиции, особенно для неискушенных трейдеров. Генслер отказался комментировать какие-либо конкретные компании.

‘Дешевые разговоры’

«Пришло время перекрыть вентиль», — сказала Линн Тернер, бывший главный бухгалтер SEC. «Значимые действия, а не дешевые разговоры — вот чего сейчас заслуживают инвесторы».

В последние недели китайское правительство дало понять, что хочет разрешить противостояние по поводу требований к аудиту. В понедельник Государственный совет выпустил руководящие принципы, направленные на активизацию сотрудничества в области трансграничного надзора за бухгалтерским учетом.

Читать далее: Почему Китай и США ссорятся из-за листинга акций

Генслер, однако, указал, что после двухпартийного принятия в декабре 2020 года закона под названием «Закон о подотчетности иностранных компаний», переговоры практически не ведутся.

Хотя он отказался комментировать какие-либо переговоры, которые SEC может вести с китайскими регуляторами, Генслер не указал, что решение проблемы уже близко. «Мне пока не сообщили ничего, что могло бы стать ясным путем вперед», — сказал он.

Генслер заявил, что инспекторам PCAOB должен быть предоставлен доступ к любому выбранному ими аудиту и возможность изучать так называемые рабочие документы — документы, на которых основываются оценки бухгалтеров.

Бездействие Комиссии по ценным бумагам и биржам

Защитники, которые добивались от SEC повышения прозрачности китайских публичных компаний, заявили, что они рады тому, что председатель SEC, вступивший в должность в апреле, сосредоточился на этом вопросе после многих лет бездействия регулятора.

«Председатель Генслер — именно тот человек, который должен ответить на вопрос о Китае, потому что он глубоко заботится о защите инвесторов», — сказал Кристофер Яковелла, руководитель Американской ассоциации ценных бумаг, группы средних брокерских фирм. Китай не может «продолжать манипулировать нашими рынками за счет рабочих семей Америки».

Больше подобных историй можно найти на сайте bloomberg.com

Подпишитесь сейчас, чтобы быть впереди с самым надежным источником деловых новостей.

©2021 Bloomberg L.P.