GEMM: Правительственный брокер в Великобритании.
Что такое GEMM?
GEMM, что в Великобритании означает Government Broker, — это высокопоставленный британский брокер по ценным бумагам, специализирующийся на торговле государственными долговыми обязательствами. В Великобритании правительственные брокеры также известны как маркет-мейкеры по золотым бумагам. Гилты — это высококлассные государственные облигации, выпускаемые британским правительством. GEMM имеют право покупать и продавать эти государственные ценные бумаги как на первичном рынке, так и на Лондонской фондовой бирже.
Роль GEMM
GEMM играют важнейшую роль на финансовом рынке Великобритании, поскольку они уполномочены совершать сделки с золотыми ценными бумагами. Чтобы стать GEMM, брокеры должны получить лицензию Банка Англии на торговлю золотыми бумагами. Эта лицензия предоставляет им доступ к государственной отчетности и дает право торговать золотыми бумагами.
GEMM участвуют в первичной эмиссии джилетов, а также на вторичном рынке. Управление по управлению долгом Великобритании (DMO) устанавливает конкретные обязательства для GEMM, включая квоты на первичную эмиссию и ожидания по участию. Эти ожидания подробно изложены в Руководстве по GEMM, предоставленном Управлением по управлению долгом Соединенного Королевства.
Роль DMO
Управление по управлению долгом (DMO) отвечает за управление долгом Великобритании. DMO проводит первичные аукционы по выпуску долговых ценных бумаг, включая обычные и индексированные джильты. Обычные гильты являются более простыми из двух видов гильтов и представляют собой обязательства DMO. С другой стороны, индексируемые гильты производят регулярные платежи и выплачивают купоны и основную сумму держателям гильтов по наступлении срока погашения.
Индивидуальные и институциональные инвесторы могут приобрести гильты либо у DMO напрямую, либо на вторичном рынке. При первичном выпуске инвесторы могут купить гильты через GEMM, выступающего в качестве посредника, или зарегистрироваться в качестве члена Утвержденной группы инвесторов DMO для прямых покупок. GEMM также выступают в качестве маркет-мейкеров при торговле гилтами на вторичном рынке.
Кто покупает гильты?
Жильты в Великобритании покупает широкий круг инвесторов, включая пенсионные фонды, индивидуальных инвесторов и институциональных инвесторов. Пенсионные фонды являются особенно активными покупателями облигаций как на первичном, так и на вторичном рынках. Индивидуальные инвесторы часто выбирают облигации за их стабильный доход и низкий уровень риска.
Инвестирование в облигации
Вложение средств в золотые облигации может быть привлекательным вариантом для инвесторов, которые ищут инвестиции с низким уровнем риска и предсказуемым доходом. Жильты сопоставимы с ценными бумагами Казначейства США в Соединенных Штатах. Они считаются высококлассными государственными облигациями и широко используются консервативными инвесторами и пенсионными фондами для сохранения капитала и получения дохода.
Помимо прямой покупки позолоченных бумаг, инвесторы могут также рассмотреть возможность инвестирования в позолоченные фонды, которые представляют собой биржевые фонды (ETF) или взаимные фонды, инвестирующие преимущественно в государственные облигации. Фонды Gilt часто предлагают различные виды краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных государственных ценных бумаг.
Большой взрыв и GEMMs
На концепцию GEMM и торговлю гилтами в Великобритании значительное влияние оказал «Большой взрыв» 1986 года. Большой взрыв» представлял собой серию финансовых реформ, которые отменили регулирование Лондонской фондовой биржи и отменили фиксированные комиссионные для биржевых брокеров. В результате Банк Англии открыл свое подразделение по торговле золотом, что открыло путь к модернизации и глобализации лондонского рынка ценных бумаг.
Создание подразделения по золотым ценным бумагам позволило GEMM участвовать в торговле государственными золотыми ценными бумагами. Это позволило повысить ликвидность и эффективность рынка гильтов, что принесло пользу инвесторам и способствовало общему росту и стабильности финансовой системы Великобритании.
Итоги
GEMMs, или правительственные брокеры в Великобритании, — это уполномоченные брокеры, специализирующиеся на торговле государственными ценными бумагами. Они играют важнейшую роль на финансовом рынке Великобритании, участвуя как в первичной эмиссии, так и во вторичной торговле золотыми бумагами. Управление по управлению долгом Великобритании (DMO) следит за управлением долгом по гилтам и устанавливает обязательства для GEMM. Жильты являются популярными инвестициями для различных типов инвесторов, включая пенсионные фонды и индивидуальных инвесторов, ищущих варианты с низким уровнем риска и стабильным доходом.
Вопросы и ответы
Что такое GEMM?
GEMM, или Government Broker в Великобритании, — это высокопоставленный британский брокер по ценным бумагам, специализирующийся на торговле государственными золотыми бумагами. Они также известны как маркет-мейкеры по золотым бумагам и уполномочены покупать и продавать государственные золотые бумаги на первичном рынке и на Лондонской фондовой бирже.
Как стать GEMM?
Чтобы стать GEMM, брокеры должны получить лицензию Банка Англии на торговлю позолоченными бумагами. Эта лицензия дает им право торговать ценными бумагами с золотым покрытием. Кроме того, GEMM должны выполнять определенные обязательства, установленные Управлением по управлению долгом Великобритании (DMO), включая участие в первичной эмиссии джилетов и следование Руководству GEMM.
Кто может вкладывать деньги в облигации?
Жилеты могут приобрести как индивидуальные, так и институциональные инвесторы. Пенсионные фонды, индивидуальные инвесторы и другие институциональные инвесторы являются распространенными покупателями долговых обязательств. Они особенно привлекательны для тех, кто ищет инвестиции с низким уровнем риска и предсказуемым доходом.
Каковы преимущества инвестирования в gilts?
Инвестиции в gilts имеют ряд преимуществ. Во-первых, они считаются высококлассными государственными облигациями, что обеспечивает относительно низкий риск инвестиций. Во-вторых, gilts могут предложить предсказуемый поток доходов за счет регулярных процентных выплат. И, наконец, gilts могут служить средством сохранения капитала, что делает их привлекательными для консервативных инвесторов и пенсионных фондов.
Могу ли я инвестировать в gilts через ETF или взаимный фонд?
Да, инвесторы могут рассмотреть возможность инвестирования в фонды gilt, которые представляют собой биржевые фонды (ETF) или взаимные фонды, инвестирующие в основном в государственные облигации, включая gilts. Фонды gilt предоставляют инвесторам возможность инвестировать в различные виды краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных государственных ценных бумаг.
Какую роль сыграл «Большой взрыв» в торговле гилтами?
Большой взрыв» 1986 года — это серия финансовых реформ, которые привели к дерегулированию Лондонской фондовой биржи и модернизации торговой среды. В рамках «Большого взрыва» Банк Англии открыл свое подразделение по торговле золотыми бумагами, что позволило GEMM участвовать в торговле государственными золотыми бумагами. Это событие позволило повысить ликвидность и эффективность на рынке гильтов, что принесло пользу инвесторам и способствовало росту и стабильности финансовой системы Великобритании.