Как удерживаются комиссии ETF?
Плата за управление инвестициями для биржевых фондов (ETF) и паевых инвестиционных фондов вычитается ETF или фондовой компанией, и ежедневно вносятся корректировки в чистую стоимость активов (NAV) фонда. Инвесторы не видят эти сборы в своих отчетах, потому что компания фонда обрабатывает их внутри компании.
Комиссия за управление — это всего лишь часть коэффициента общих управленческих расходов (MER), что должно беспокоить инвесторов.
Ключевые выводы
- Комиссия за управление снижает стоимость инвестиций в ETF.
- Они являются подмножеством общего «коэффициента управленческих расходов».
- MER обычно ниже для пассивных фондов, чем для активных.
Комиссии ETF
В рамках своей обычной деятельности компания ETF несет расходы, варьирующиеся от зарплаты менеджеров до услуг по хранению и маркетинговых расходов, которые вычитаются из чистой чистой стоимости активов.
Предположим, что у ETF заявленный коэффициент годовых расходов составляет 0,75%. При вложении 50 000 долларов ожидаемые расходы, которые будут оплачены в течение года, составят 375 долларов. Если бы ETF приносил ровно 0% за год, инвестор постепенно увидел бы, что его 50 000 долларов переместятся до 49 625 долларов в течение года.
Чистая прибыль, которую инвестор получает от ETF, основана на общей прибыли, фактически заработанной фондом, за вычетом заявленного коэффициента расходов. Если ETF вернет 15%, чистая стоимость активов увеличится на 14,25%. Это общая прибыль за вычетом коэффициента расходов.
Влияние расходов фонда
Комиссии важны, потому что они могут иметь огромное влияние на вашу конечную прибыль. Инвестиция в 100 долларов, которая увеличивается на 7% в год, будет стоить 197 долларов через 10 лет без комиссии. Однако вычтите 1% годовых, и вы получите 179 долларов, а это значит, что расходы фонда съели 10% вашего потенциального портфеля. Поскольку плата соединение с течением времени, так же, как портфель активов, тем дольше период инвестирования, тем больше потери.
Способы минимизировать расходы
В последние годы сборы в целом снизились, но, тем не менее, некоторые фонды стоят дороже, чем другие. Важное различие здесь — пассивное и активное управление.
Пассивные менеджеры просто имитируют запасы фондового индекса, часто S&P 500, иногда с небольшими отклонениями. Эти управляющие « индексными фондами » или « индексными ETF » периодически проводят ребалансировку активов фонда, чтобы они соответствовали эталонному индексу, и это, в свою очередь, влечет за собой торговые издержки, но они обычно минимальны.
Активные менеджеры, как следует из названия, более активно выбирают активы фонда. Для этого, помимо прочего, требуются дорогие исследовательские отделы, которых нет в пассивных фондах, и, как правило, более высокий уровень торговли, что увеличивает транзакционные издержки. Все это находит отражение в MER.
По данным Morningstar, широко используемого источника данных о фондах, в 2018 году комиссии в активных фондах, зарегистрированных в США, составляли в среднем 0,67% по сравнению с 0,15% для пассивных фондов.