Инвестирование

Что такое Инвестирование?

Инвестирование – это акт распределения ресурсов, обычно денег, с ожиданием получения дохода или прибыли . Вы можете инвестировать в какие-либо начинания, например использовать деньги для открытия бизнеса, или в активы, такие как покупка недвижимости в надежде перепродать ее позже по более высокой цене.

Понимание инвестирования

Ожидание возврата в виде дохода или повышения цен со статистической значимостьюэто основная предпосылка инвестирования. Спектр активов, в которые можно инвестировать и получать прибыль, очень широк. Риск и доходность идут рука об руку в инвестировании; низкий риск обычно означает низкую ожидаемую доходность, в то время как более высокая доходность обычно сопровождается более высоким риском. В конце спектра с низким уровнем риска находятся базовые инвестиции, такие как депозитные сертификаты; облигации или инструменты с фиксированной доходностью имеют более высокий уровень риска, в то время как акции или акции считаются еще более рискованными, а товары и производные инструменты обычно считаются одними из самых рискованных вложений. Можно также инвестировать в нечто обыденное, например, в землю или недвижимость, в то время как те, у кого есть вкус к эзотерике и глубокие карманы, могут инвестировать в изобразительное искусство и антиквариат.

Ожидаемые риски и доходность могут сильно различаться в пределах одного и того же класса активов. Например, голубая фишка, которая торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже, будет иметь совершенно иной профиль риска и доходности, чем микрокэп , торгующий на небольшой бирже.

Доходность актива зависит от типа актива. Например, многие акции выплачивают ежеквартальные дивиденды, облигации обычно выплачивают проценты каждый квартал, а недвижимость обеспечивает доход от аренды. Во многих юрисдикциях разные виды доходов облагаются налогом по разным ставкам.

Помимо обычного дохода, такого как дивиденды или проценты, важным компонентом доходности является повышение цен. Таким образом, общий доход от инвестиций можно рассматривать как сумму дохода и прироста капитала. По оценкам Standard & Poor’s, по состоянию на март 2019 года, с 1926 года дивиденды приносили почти треть общей прибыли на капитал, а прирост капитала – две трети.

Ключевые моменты

  • В инвестировании риск и доход – две стороны одной медали; низкий риск обычно означает низкую ожидаемую доходность, в то время как более высокая доходность обычно сопровождается более высоким риском.
  • Ожидаемые риски и доходность могут сильно различаться в пределах одного и того же класса активов; голубая фишка, которая торгуется на NYSE, и микрокэп, торгующий внебиржевой, будут иметь очень разные профили риска и доходности.
  • Тип получаемой прибыли зависит от актива; многие акции выплачивают ежеквартальные дивиденды, тогда как по облигациям выплачиваются проценты каждый квартал, а недвижимость обеспечивает доход от аренды.
  • Считается ли покупка ценной бумаги инвестированием или спекуляцией, зависит от трех факторов – величины принятого риска, периода владения и источника дохода.

Типы инвестиций

Хотя мир инвестиций огромен, вот самые распространенные типы инвестиций :

Акции – покупатель акций компании становится частичным владельцем этой компании. Владельцы акций компании известны как ее акционеры и могут участвовать в ее росте и успехе за счет повышения курса акций и регулярных дивидендов, выплачиваемых из прибыли компании.

Облигации – Облигации – это долговые обязательства таких организаций, как правительства, муниципалитеты и корпорации. Покупка облигации подразумевает, что вы владеете долей компании и имеете право на периодические выплаты процентов и возврат номинальной стоимости облигации при наступлении срока ее погашения.

Фонды – фонды – это объединенные инструменты, которыми управляют инвестиционные менеджеры, которые позволяют инвесторам инвестировать в акции, облигации, привилегированные акции, товары и т. Д. Двумя наиболее распространенными типами фондов являются паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды или ETF. Паевые инвестиционные фонды не торгуются на бирже и оцениваются в конце торгового дня; ETF торгуются на фондовых биржах и, как и акции, постоянно оцениваются в течение всего торгового дня. Паевые инвестиционные фонды и ETF могут либо пассивно отслеживать индексы, такие как S&P 500 или Dow Jones Industrial Average, либо активно управляться управляющими фондами.

Инвестиционные фонды . Трасты – это еще один тип объединенных инвестиций, при этом инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT) являются наиболее популярными в этой категории. REIT инвестируют в коммерческую или жилую недвижимость и регулярно выплачивают своим инвесторам доход от аренды, полученный от этой собственности. REIT торгуют на фондовых биржах и, таким образом, предлагают своим инвесторам преимущество мгновенной ликвидности.

Альтернативные инвестиции – это универсальная категория, в которую входят хедж-фонды и частный капитал. Хедж-фонды называются так потому, что они могут хеджировать свои инвестиционные ставки, открывая длинные и короткие позиции по акциям и другие инвестиции. Прямые инвестиции позволяют компаниям привлекать капитал, не выходя на биржу. Хедж-фонды и частный капитал обычно были доступны только состоятельным инвесторам, считавшимся « аккредитованными инвесторами », которые отвечали определенным требованиям к доходу и чистой стоимости. Однако в последние годы были введены альтернативные инвестиции в форматах фондов, доступных для розничных инвесторов.

Опционы и деривативы – деривативы – это финансовые инструменты, стоимость которых определяется другим инструментом, например акцией или индексом. Опцион – это популярный производный инструмент, который дает покупателю право, но не обязанность покупать или продавать ценные бумаги по фиксированной цене в течение определенного периода времени. Деривативы обычно используют кредитное плечо , что делает их выгодным предложением с высоким риском.

Товары – товары включают металлы, нефть, зерно и продукты животноводства, а также финансовые инструменты и валюты. Они могут быть проданы либо через товарные фьючерсы, которые представляют собой соглашения о покупке или продаже определенного количества товара по определенной цене в конкретную дату в будущем, либо через ETF. Товары могут использоваться для хеджирования рисков или для спекулятивных целей.

Сравнение стилей инвестирования

Давайте сравним пару наиболее распространенных стилей инвестирования:

Активное и пассивное инвестирование – цель активного инвестирования – «превзойти индекс» за счет активного управления инвестиционным портфелем. Пассивное инвестирование, с другой стороны, отстаивает пассивный подход, такой как покупка индексного фонда, в молчаливом признании того факта, что трудно постоянно обыгрывать рынок. Хотя у обоих подходов есть свои плюсы и минусы, в действительности лишь немногие управляющие фондами превышают свои контрольные показатели достаточно последовательно, чтобы оправдать более высокие затраты на активное управление.

Рост против стоимости. Инвесторы в рост предпочитают вкладывать средства в быстрорастущие компании, которые обычно имеют более высокие коэффициенты оценки, такие как цена-прибыль (P / E), чем компании со стоимостью. Стоимостные компании имеют значительно более низкий PE и более высокую дивидендную доходность, чем растущие компании, потому что они могут оказаться в немилости инвесторов, временно или в течение длительного периода времени.

Как инвестировать

Вопрос «как инвестировать» сводится к тому, являетесь ли вы инвестором «сделай сам» (DIY) или предпочитаете, чтобы вашими деньгами управлял профессионал. Многие инвесторы, которые предпочитают самостоятельно управлять своими деньгами, имеют счета в дисконтных брокерских конторах из-за их низких комиссионных и простоты совершения сделок на своих платформах. Инвесторы, предпочитающие профессиональное управление капиталом, обычно имеют управляющих активами, которые следят за их инвестициями. Управляющие частным капиталом обычно взимают со своих клиентов процент от активов под управлением (AUM) в качестве вознаграждения. Хотя профессиональное управление капиталом обходится дороже, чем управление деньгами в одиночку, такие инвесторы не прочь заплатить за удобство делегирования исследований, принятия инвестиционных решений и торговли эксперту.

Краткая история инвестирования

Хотя концепция инвестирования существует на протяжении тысячелетий, инвестирование в его нынешней форме уходит своими корнями в период между 17 и 18 веками, когда развитие первых публичных рынков связывало инвесторов с инвестиционными возможностями.Амстердамская фондовая биржа была основана в 1787 году, ав 1792году – Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) . Промышленные революции 1760-1840 и 1860-1914 годов привели к большему процветанию, в результате чего люди накопили сбережения, которые можно было инвестировать, содействие развитию передовой банковской системы.Большинство авторитетных банков, которые доминируют в инвестиционном мире, начали свою деятельность в 1800-х годах, включая Goldman Sachs и JP Morgan.В 20-м веке были открыты новые горизонты в теории инвестиций, с развитием новых концепций ценообразования активов, теории портфеля и управления рисками.Во второй половине 20 века появилось много новых инвестиционных инструментов, включая хедж-фонды, частный акционерный капитал, венчурный капитал, REIT и ETF.В 1990-е годы быстрое распространение Интернета сделало возможности онлайн-торговли и исследований доступными для широкой публики, завершив процесс демократизации инвестирования, начавшийся более века назад.

Инвестирование против спекуляции

Считается ли покупка ценной бумаги инвестированием или спекуляцией, зависит от трех факторов:

  • Величина принятого риска – инвестирование обычно предполагает меньший риск по сравнению со спекуляцией.
  • Период удержания инвестиций – обычно инвестирование предполагает более длительный период удержания, который довольно часто измеряется годами; спекуляция предполагает гораздо более короткие периоды удержания.
  • Источник дохода: рост цен может быть относительно менее важной частью дохода от инвестирования, в то время как дивиденды или выплаты могут составлять основную часть. В спекуляциях повышение цен обычно является основным источником прибыли.

Поскольку волатильность цен является распространенной мерой риска, очевидно, что стабильная голубая фишка гораздо менее рискованна, чем криптовалюта . Таким образом, покупка голубых фишек, приносящих дивиденды, с расчетом на то, что они будут удерживаться в течение нескольких лет, будет считаться инвестированием. С другой стороны, трейдер, который покупает криптовалюту с намерением перевернуть ее для получения быстрой прибыли за пару дней, явно спекулирует.

Краткая справка

В марте 2019 года норвежский суверенный фонд благосостояния в размере 1 триллиона долларов объявил о постепенном прекращении инвестиций в компании по разведке и добыче нефти, что свидетельствует о растущей популярности социально ответственного инвестирования ( SRI ).

Пример возврата от инвестирования

Предположим, вы купили 100 акций за 50 долларов и продали их ровно через год за 60 долларов. В течение годичного периода владения вы получили дивиденды в размере 2,50 доллара на акцию. Какова была ваша приблизительная общая прибыль без учета комиссионных?

Прирост капитала = (60 – 50 долларов) = (10 долларов / 50 долларов) x 100% = 20%

Дивиденды = (250/5000 $) x 100% = 5%

Общая доходность = 25%