Подходящее время для перехода от паевых инвестиционных фондов к ETFS

Паевые инвестиционные фонды долгое время были популярным выбором для многих инвесторов из-за широкого диапазона доступных опций и автоматической диверсификации, которую они предлагают. Однако, в зависимости от того, что вы хотите получить от своего портфеля, вашей терпимости к риску и стратегии инвестирования, возможно, пришло время переключиться с паевых инвестиционных фондов на биржевые фонды.

Паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (ETF) имеют много преимуществ. Кроме того, ETF обычно более эффективны с точки зрения налогообложения и доступны по цене, чем традиционные паевые инвестиционные фонды. Как и у любого инвестиционного продукта, у ETF есть свои недостатки. Четкое понимание того, что могут предложить ETF и для какого типа инвестора они лучше всего подходят, поможет вам определить, могут ли они быть более разумным выбором для вашего портфеля и текущих инвестиционных целей.

(См. Также: 5 причин выбрать паевые инвестиционные фонды вместо ETF )

ETFs: основы

ETF — это, по сути, паевые инвестиционные фонды, которыми  торгуют на открытом рынке. Как и паевые инвестиционные фонды, ETF объединяют вклады акционеров и инвестируют в различные ценные бумаги. Кроме того, как и паевые инвестиционные фонды, ETF могут инвестировать в различные ценные бумаги в зависимости от целей рассматриваемого фонда. Однако, в отличие от паевых инвестиционных фондов, ETF — это в основном фонды с пассивным управлением, которые обычно инвестируют в те же ценные бумаги, что и данный индекс.

Инвесторы могут покупать и продавать ETF на вторичном рынке, например акции или облигации, что делает их высоколиквидными. Кроме того, рыночная торговля ETF означает, что не нужно продавать активы для выкупа акций акционерами, как это часто бывает с паевыми фондами. ETF могут также использовать  процессы распределения и погашения в натуральной форме, в которых инвестор выпускает или выкупает акции ETF в обмен на корзину акций, соответствующую портфелю фонда, а не за наличные.

Преимущества ETF

Среди многих преимуществ ETF — их относительно низкие коэффициенты расходов по сравнению с аналогичными взаимными фондами. Конечно, те ETF, которыми активно управляют, действительно несут немного более высокие затраты, но, как правило, все же ниже, чем паевые инвестиционные фонды. ETF не несут комиссию или комиссию 12b-1, как паевые инвестиционные фонды, хотя покупка и продажа акций требует комиссионных сборов, как и любая другая торговая деятельность. Однако, если вы хотите сделать одну крупную инвестицию, а не несколько небольших покупок с течением времени, ETF могут быть намного более доступными, чем паевые инвестиционные фонды.

Кроме того, пассивная инвестиционная стратегия, используемая большинством ETF, делает их высокоэффективными с точки зрения налогообложения.Поскольку эти фонды не совершают много сделок, вероятность того, что ETF будет часто распределять прирост капитала, невысока.Каждый раз, когда инвестиции приносят доход от прироста капитала или дивиденды, они увеличивают налоговые обязательства каждого акционера.  Поскольку ETF осуществляют меньше распределений, они более эффективны с точки зрения налогообложения, чем паевые инвестиционные фонды.

Тот факт, что фонды обычно не требуются для ликвидации активов для покрытия выкупа акционеров (поскольку акции можно покупать и продавать на открытом рынке или выкупать за корзины акций), еще больше снижает налоговые последствия инвестирования в ETF.

Для кого лучше всего подходят ETF?

Поскольку большинство ETF являются индексированными фондами, они лучше всего подходят для инвесторов, которые хотят использовать стратегию «купи и держи» и верят, что рынок со временем принесет положительную прибыль. Индексированные ETF инвестируют только в акции базового индекса, поэтому им не требуется активный менеджер для анализа потенциальных сделок и выбора способа инвестирования на основе исследований и инстинктов. В отличие от инвестиций в паевые инвестиционные фонды, которые требуют тщательного анализа послужного списка управляющего, инвестирование в индексированный ETF требует только вашего оптимизма в отношении базового индекса.

Являются ли ETF хорошим выбором для вас, зависит от того, что вы хотите получить от своих инвестиций. Если вы ищете доступные инвестиции, которые могут принести умеренную прибыль, жертвуя потенциалом более высокой прибыли в обмен на меньший риск, то ETF могут быть отличным вариантом.

Конечно, некоторые ETF значительно более рискованны, а именно ETF с кредитным плечом и обратные ETF. Эти фонды управляются с целью получения некоторой многократной доходности индекса, обычно два или три раза каждый день. Хотя они могут приносить прибыль, если рынок сотрудничает, волатильность рынка, как правило, делает эти средства менее прибыльными в долгосрочной перспективе. ETF с кредитным плечом может быть прибыльным, если вы заинтересованы в поддержании активного стиля торговли,  а не в удержании инвестиций в течение длительного периода. Тем не менее, вы должны обладать достаточно высокой толерантностью к риску.

Когда ETFs — правильный выбор?

Возможно, сейчас самое подходящее время для перехода на ETF, если паевые инвестиционные фонды больше не удовлетворяют ваши потребности. Для некоторых переход на ETF имеет смысл, потому что расходы, связанные с паевыми фондами, могут съесть значительную часть прибыли. Кроме того, если вам не нужен годовой инвестиционный доход и вы предпочитаете инвестиции, стоимость которых будет расти с течением времени без увеличения ежегодных налоговых обязательств за счет распределения прироста капитала, ETF могут быть более подходящим вариантом.

Если вы планируете выйти на пенсию, ETF могут стать полезным дополнением к вашему инвестиционному портфелю, особенно если вы инвестируете через сберегательный счет с отложенным налогом, такой как401 (k) или IRA.Хотя количество распределений, производимых ETF, невелико, использование ваших пенсионных фондов для инвестирования обеспечивает дополнительный уровень налоговой защиты.Доходы от инвестиций на пенсионных счетах не облагаются налогом, пока вы их не снимете.Поскольку после выхода на пенсию вы, вероятно, попадете в более низкую налоговую категорию, это может сэкономить вам значительную сумму денег.Если у вас есть IRA Roth, любой квалифицированный вывод инвестиционной прибыли не облагается налогом.

Суть

И у паевых инвестиционных фондов, и у ETF есть свои преимущества, но, возможно, пришло время оценить, насколько эффективно инвестиции в ваш портфель служат вашим целям. Если вы платите комиссию за фонд с высоким коэффициентом расходов или обнаруживаете, что платите слишком много налогов каждый год из-за нежелательного распределения прироста капитала, переход на ETF, вероятно, будет для вас правильным выбором.

Если ваши текущие инвестиции находятся в индексируемом паевом фонде, ищите ETF, который выполняет то же самое при гораздо меньших затратах. Если вы предпочитаете активно управляемый фонд, который стремится превзойти рынок, паевые инвестиционные фонды, безусловно, предлагают больше возможностей, чем ETF, хотя ETF с высоким риском и высоким вознаграждением становятся все более распространенными. Если и паевые инвестиционные фонды, и ETF удовлетворяют некоторые из ваших инвестиционных потребностей по-разному, конечно, нет причин, по которым вы не можете просто выбрать оба!