JPMorgan видит преимущества в депозитных токенах перед стейблкоинами для блокчейн коммерческих банков

JPMorgan Chase и консультанты Oliver Wyman рассмотрели технологию блокчейн в коммерческом банкинге в отчете, опубликованном 9 февраля. До сих пор в этой сфере доминировали стаблкоины и цифровые валюты центрального банка (CBDC), но авторы отмечают преимущества депозитных монет с точки зрения стабильности и надежности.

Депозитные токены выпускаются на блокчейне депозитарным учреждением для представления требований по депозитам. В этом отличие от стейблкоинов, которые обычно выпускаются небанковскими частными организациями, и CBDCs. Это различие в эмитенте является ключевым преимуществом:

«Учитывая, что депозитные токены — это деньги коммерческого банка, воплощенные в новой технической форме, они удобно располагаются в банковской экосистеме, подвергаясь регулированию и надзору, применимым к коммерческим банкам сегодня».

Авторы отчета отмечают, что регулирование способствует доверию, снижает риск наплыва на депозитные токены и обеспечивает надежность.

Стабильные монеты имеют низкие показатели в этом отношении из-за отсутствия стандартов для резервов и недостаточной ясности в отношении прав выкупа. Кроме того, существует риск заражения в случае набега на стейблкоин, в то время как депозитные монеты, являясь «продолжением традиционных депозитов», могут противостоять этому стрессу:

«Исторический анализ традиционных депозитов показывает, что депозиты были устойчивым и надежным источником финансирования коммерческих банков на протяжении всех экономических циклов.»

Электронная форма депозитных токенов предлагает преимущества перед наличными, такие как программируемость и атомарные (одновременные) расчеты, которые могут «ускорить транзакции и автоматизировать сложные платежные операции», утверждается в отчете.

Хотя технология депозитных токенов еще относительно неразвита, в отчете утверждается, что она все еще может стать источником информации для зарождающейся технологии CBDC и послужить «естественным мостом для интеграции CBDC в банковскую систему».

JPMorgan Chase представил свою блокчейн-платформу Onyx вместе со своей собственной монетой JPM Coin в 2020 году. Она опробовала множество вариантов использования технологии, включая расчеты по обеспечению, сделки по договору репо и трансграничные транзакции.

1/3 Принять, расширить, погасить? @OliverWyman & @jpmorgan переименовали депозитные «токены» (https://t.co/XDrHXxLrbq)…

— Кристиан Каталини (@ccatalini) 10 февраля 2023 г.