Как Джозеф Джетт из Киддера Пибоди потерял 350 миллионов долларов?
Для Kidder, Peabody & Co. 1980-е закончились на очень печальной ноте. Ее звездный банкир Марти Сигел оказался в центре скандала с Иваном Боески, разразившегося в 1987 году. General Electric Co. ( GE ) стала материнской компанией Киддера Пибоди, когда она приобрела банк в 1986 году и должна была выплатить 26 миллионов долларов. в виде штрафов в рамках урегулирования с тогдашним прокурором США Руди Джулиани. Постепенно Kidder Peabody вернулась к прибыльности под управлением Си Кэткарта и его преемника Майка Карпентера.
К несчастью для Киддера Пибоди, внутренние проблемы на этом не закончились. Джозеф Джетт был торговцем облигациями в отделе государственных облигаций. Его работа заключалась в получении прибыли от разницы в ценах на простые государственные облигации и облигации с нулевым купоном. Работа Джетта заключалась в снятии и / или восстановлении облигаций, чтобы воспользоваться возможностями арбитража. Но Джетт обнаружил сбой в компьютерной системе Киддера; он будет фиксировать прибыль от форвардного восстановления ежедневно, даже если сделки будут бесполезными после расчета.
Не шучу
Система Киддера Пибоди была разработана для подсчета прибыли, давая время для урегулирования сделок. Снова и снова продвигая свои сделки вперед, Джозеф Джетт мог поддерживать рост прибыли, откладывая заключительную сделку, которая неизбежно приводила бы к убытку, равному ложной прибыли. Модернизация системы на тех же ошибочных основаниях позволила ему открывать больше ложных сделок, что позволяло им дольше оставаться в плавании. GE заметила, что портфель Киддера становится чрезвычайно тяжелым и перегруженным облигациями. GE сказала Киддеру уменьшить свою долю, после чего раскрылась афера Джетта.
Было совершено около 350 миллионов долларов ложных сделок и 8 миллионов долларов в виде бонусов за ложные сделки были выплачены компании Jett. Бонусы Джетта сделали его главной целью расследования SEC. Интересно, что Джетт отрицал сокрытие сделок и возложил вину на руководство Киддера Пибоди, заявив, что компания сознательно участвовала в мошенничестве, пытаясь вернуть контроль над фирмой у GE. Его самые серьезные обвинения были отменены в апелляционном порядке. Киддер Пибоди оторвался от GE, когда материнская компания продала инвестиционный банк Пейну Уэбберу, предположительно из-за гнева на то, что ей пришлось иметь дело с двумя громкими торговыми скандалами за то короткое время, когда она владела им.
На этот вопрос ответил Эндрю Битти.