Кредиторы Evergrande готовятся к битве за офшорные активы
(Bloomberg) — Kirkland & Ellis и Moelis & Co. работают над планами действий в чрезвычайных обстоятельствах с офшорными держателями облигаций China Evergrande Group, которые опасаются, что испытывающая трудности компания может продать активы, которыми они рассчитывают подкрепить свои требования в случае краха бизнеса.
Самое читаемое от Bloomberg
Уолдорф в Нью-Йорке получил роскошную реконструкцию и стал иконой китайского засилья
Магнат, стоявший за крахом недвижимости в эпоху кризиса, теперь сидит на долговой горе в 9 миллиардов долларов
До появления межштатных дорог Америка передвигалась на интерфурбанах
Как изменится финансовый район Сингапура стоимостью 50 миллиардов долларов после Covid-19
Партнеры по доставке Amazon восстают против машин: ‘С нами обращались как с роботами’
Юридическая фирма и нью-йоркский инвестиционный банк консультируют группу, в которую на данный момент входят шесть членов, владеющих оффшорными облигациями Evergrande на сумму 2,5 миллиарда долларов, сказал управляющий директор Moelis в пятницу на встрече с держателями облигаций. Они пытаются наладить контакт с Evergrande и ее советниками с 16 сентября, отправляя письма с просьбой предоставить информацию о ситуации в компании и гарантии того, что руководство не будет продавать офшорные активы, пока обсуждается решение проблемы.
До сих пор не было никакого значимого ответа, сказал один из партнеров Kirkland во время телефонного разговора, на который были приглашены репортеры. Офшорные держатели могут быть уязвимы, поскольку, по некоторым оценкам, они относятся к наименее приоритетным для погашения, если Evergrande станет неплатежеспособной.
Законодательство Каймановых островов
Kirkland — одна из крупнейших в США юридических фирм, специализирующихся на проблемных компаниях и банкротствах. Юрист Kirkland сказал, что группа держателей облигаций работает с Harneys, международной оффшорной юридической фирмой.
Человек, знакомый с ситуацией, сказал, что держатели рассматривают различные формы обращения в суд, включая законы Каймановых островов, где зарегистрирована материнская компания Evergrande. Представители Evergrande не сразу ответили на запрос о комментарии по электронной почте в нерабочее время.
Группа держателей облигаций стремится получить больше ясности, поскольку Evergrande приступает к волне продаж активов. Сообщается, что подразделение застройщика, занимающееся управлением недвижимостью, заинтересовало Hopson Development Holdings в сделке, которая оценила бы бизнес примерно в 40 млрд гонконгских долларов (5,1 млрд долларов США).
В прошлом месяце Evergrande согласилась продать 20% акций Shengjing Bank Co. за 1,5 миллиарда долларов, при этом банк потребовал, чтобы все вырученные средства пошли на погашение задолженности перед кредитором. Эта сделка может дать преференции банку по сравнению с акционерами Evergrande, сказал управляющий директор Moelis во время телефонного разговора.
Ситуация Evergrande сложна не только из-за огромного долга, но и потому, что реструктуризация затронет такие юрисдикции, как Китай, Гонконг, Каймановы острова и Нью-Йорк.
Держатели облигаций действуют на фоне признаков того, что Китай сделает все возможное, чтобы оградить Evergrande, а не организовать спасение пошатнувшегося застройщика, чье бедственное положение уже несколько недель будоражит мировые рынки. Это не сулит ничего хорошего держателям облигаций — как на суше, так и за рубежом, — которые ищут какого-то государственного спасения.
Их опасения усилились после сообщений о том, что Evergrande уже не смогла выплатить некоторые из своих долгов. Китайский застройщик недвижимости пропустил сроки выплаты процентов 23 и 29 сентября по некоторым долларовым облигациям и вступил в льготный период, который дает компании короткое время для погашения долга до того, как он станет официальным дефолтом.
Ранее на этой неделе агентство Bloomberg News сообщило, что кредиторы не получили выплаты по облигациям Jumbo Fortune Enterprises на сумму 260 миллионов долларов. По словам кредиторов, облигация гарантирована China Evergrande Group и одним из ее подразделений, и это может стать первым крупным промахом компании по облигациям с наступившим сроком погашения с тех пор, как регуляторы призвали застройщика избежать дефолта в ближайшее время.
Держатели офшорных облигаций Evergrande могут оказаться последними в очереди, когда дело дойдет до получения выплат при реструктуризации. Ветеран проблемных долгов Мишель Лоуи сказал в интервью Bloomberg Television в пятницу, что недостроенные объекты, неоплаченные подрядчики, покупатели жилья и наземные кредиторы будут в приоритете перед зарубежными инвесторами, и, учитывая сложность компании, разработчику может потребоваться много месяцев, чтобы поделиться своим предложением по реструктуризации.
(Обновленная информация о потенциальной продаже активов и подробности обращения к инвесторам, начиная с шестого абзаца).
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
Кто-нибудь видел миллиарды Tether?
Когда жители Луизианы спасаются от ураганов, к ним стекаются доллары за природный газ и рабочие места
Самый богатый и самый белый район Атланты хочет отделиться
Заброшенная больница, получившая второй шанс за 1 доллар