Кредиторы Evergrande опасаются неминуемого дефолта, так как опасения сотрясают сектор
Аншуман Дага, Скотт Мердок и Клэр Джим
ШАНГХАЙ/СИНГАПОРЕ/ГОНГ-КОНГ (Рейтер) — Держатели офшорных облигаций China Evergrande Group обеспокоены тем, что компания близка к дефолту по долговым платежам, и хотят получить больше информации и прозрачности от застройщика, испытывающего нехватку средств, сообщили их советники.
Evergrande, которая может вызвать один из крупнейших дефолтов в Китае https://www.reuters.com/article/china-evergrande-debt-property-bonds/update-1-building-default-fears-pummel-chinese-property-firms-idUSL8N2R433Z, поскольку она борется с долгами на сумму более 300 миллиардов долларов, и чьи проблемы уже вызвали шок на мировых рынках, пропустила платежи по долларовым облигациям на общую сумму 131 миллион долларов, срок погашения которых наступил 23 сентября и 29 сентября.
Поскольку Evergrande хранит молчание по поводу выплат долларовых долгов и отдает предпочтение наземным кредиторам, офшорные инвесторы https://www.reuters.com/business/investors-grappling-with-evergrande-fallout-weigh-risk-wider-pain-2021-09-20 остались в раздумьях, столкнутся ли они с большими потерями по истечении 30-дневных льготных периодов по купонам прошлого месяца. [nL8N2QP1H5]
Группа держателей облигаций привлекла инвестиционный банк Moelis & Co и юридическую фирму Kirkland & Ellis для консультаций.
Держатели офшорных облигаций хотят «конструктивно» взаимодействовать с компанией, но обеспокоены отсутствием информации от некогда самого продаваемого в Китае застройщика, сказал Берт Гризел, управляющий директор Moelis в Гонконге.
«Мы все чувствуем, что неминуемый дефолт по оффшорным облигациям уже произошел или произойдет в течение короткого периода времени», — сказал Гризел на встрече с держателями облигаций в пятницу.
«К сожалению, на данный момент у нас было несколько звонков с советниками», но не было никакого «содержательного диалога с компанией или предоставления информации», сказал он.
Компания Evergrande, которая на следующей неделе должна выплатить около 150 миллионов долларов США по оффшорным платежам, не ответила на просьбу Reuters о комментарии.
Нил Макдональд, партнер по реструктуризации в гонконгском офисе Kirkland & Ellis, сказал, что держатели облигаций хотели бы большей прозрачности, и выразил надежду, что Evergrande выполнит обязательства по раскрытию информации в соответствии с правилами листинга акций.
Офшорные держатели облигаций также требуют больше информации о плане Evergrande по продаже некоторых предприятий и о том, как будут использованы полученные средства, сказали советники, добавив, что группа кредиторов, которую они представляют, растет.
Оба советника заявили, что, включая стороны, выразившие заинтересованность в участии в группе, они представляют держателей облигаций, которые в настоящее время владеют номинальными офшорными облигациями Evergrande на сумму $5 млрд.
В прошлом месяце компания Evergrande заявила, что продаст принадлежащую ей долю в банке Shengjing Bank https://www.reuters.com/world/china/china-evergrande-transfer-15-bln-stake-shengjing-bank-state-firm-2021-09-29 Co Ltd. стоимостью 1,5 млрд. долларов. Банк, один из основных кредиторов Evergrande, потребовал, чтобы деньги от продажи пошли на погашение долгов застройщика перед Shengjing.
Торговля акциями Evergrande приостановлена с понедельника в ожидании объявления о крупной сделке. Торги акциями подразделения Evergrande Property Services Group также были приостановлены.
Китайская государственная газета Global Times https://www.reuters.com/business/china-evergrande-share-trading-halted-hong-kong-2021-10-04 сообщила, что Hopson Development приобретет 51% акций Evergrande Property за более чем 40 млрд гонконгских долларов (5,1 млрд долларов США), ссылаясь на другие сообщения СМИ.
«Хотя мы не хотим преувеличивать, мы, очевидно, в данный момент готовим планы на случай непредвиденных обстоятельств, чтобы не допустить растраты активов», — сказал Макдональд.
«И если такая активность будет иметь место, мы будем готовы принять меры для защиты прав и интересов американских кредиторов, и мы очень надеемся, что в этом не будет необходимости», — добавил он.
Советники офшорных держателей облигаций Evergrande обратились к застройщику 16 сентября, но не получили от него никаких заверений, требуя большей прозрачности.
ПРОВАЛ СЕКТОРА
Еще одним событием стало то, что доверительный управляющий долларовыми облигациями Evergrande компания Citi наняла юридическую фирму Mayer Brown в качестве адвоката, сообщил агентству Reuters ранее в пятницу источник, знакомый с делом, который отказался назвать свое имя из-за деликатности вопроса.
Citi и Mayer Brown отказались от комментариев.
Возможный крах одного из крупнейших китайских заемщиков вызвал беспокойство о рисках заражения во второй по величине экономике мира, а другим компаниям, занимающимся недвижимостью с большими долгами, понизили рейтинги в связи с грозящими дефолтами.
В пятницу, когда было мало подсказок о том, как местные регулирующие органы собираются сдерживать распространение инфекции от Evergrande, цены на облигации и акции китайских застройщиков снова упали.
«Потенциальное отсутствие прозрачности и ясности делает инвесторов более осторожными, и людям будет очень трудно рефинансировать любые долги, срок погашения которых наступает в этом конкретном секторе», — сказал Клифф Корсо, главный инвестиционный директор Advisors Asset Management.
Индекс, отслеживающий сектор недвижимости Китая, упал на 1,53%, против роста акций «голубых фишек» на 1,31%.
Шанхайская фондовая биржа в пятницу приостановила торги двумя облигациями, выпущенными небольшим застройщиком Fantasia Group China Co, причем одна из них упала более чем на 50%, после того как контролирующий акционер Fantasia Holdings Group пропустил срок выплаты долга на международном рынке в размере $206 млн. в понедельник.
Fantasia Holding сообщила в пятницу в биржевой заявке, что назначила Houlihan Lokey и Sidley Austin своими консультантами для оценки структуры капитала, оценки ликвидности и поиска решений для облегчения текущей проблемы ликвидности.
Большинство облигаций Evergrande и Fantasia уже потеряли около 80% своей стоимости.
Тем временем облигации, выпущенные Greenland Holdings, которая построила несколько самых высоких в мире жилых башен, в том числе в Сиднее, Лондоне, Нью-Йорке и Лос-Анджелесе, и Kaisa Group, в пятницу подверглись очередному избиению. [L8N2R433Z].
«Участники рынка задаются вопросом, может ли это быть предвестником добровольных дефолтов других застройщиков, имеющих здоровые позиции краткосрочной ликвидности, но большой неустойчивый долгосрочный долг», — отметил в своей записке Чанг Вей Лян, кредитный и валютный стратег DBS Bank.
(Репортажи Эндрю Гэлбрейта, Аншумана Дага, Скотта Мердока, Клэр Джим, Видьи Ранганатана, дополнительные репортажи Меган Дэвис и Дэвида Рэндалла в Нью-Йорке; пишет Сумит Чаттерджи; редактируют Сэм Холмс, Стивен Коутс, Ана Николаси да Коста, Александр Смит и Ник Зиемински)