Кривая доходности ненадолго инвертируется впервые с 2019 года

Наиболее внимательно наблюдаемая рынком часть кривой доходности во вторник очень ненадолго инвертировалась.

В 13:33 по восточному времени во вторник днем данные Bloomberg показали, что доходность 10-летней казначейской ноты США (^TNX) ненадолго опустилась ниже доходности 2-летней казначейской ноты США. Инверсия длилась всего несколько секунд, и к 15:00 по восточному времени (время расчета фьючерсов на американские государственные облигации) кривая оставалась неинвертированной с разницей в доходности двух ценных бумаг около 0,05%.

За последние полвека инверсия кривой доходности была индикатором рецессии. Однако другие говорят, что беспрецедентная борьба Федеральной резервной системы с высокой инфляцией сделает инверсию кривой доходности отличной от тех, что происходили в прошлые десятилетия.

Это явление имеет большой опыт предсказания рецессии; каждой из последних восьми рецессий (начиная с 1969 года) предшествовало падение доходности 10-летних облигаций ниже 2-летних.

Кривая доходности” отображает казначейские облигации США с различными сроками погашения и обычно показывает, что казначейские облигации с более длительным сроком погашения (например, 10-летние или 30-летние) имеют более высокую доходность, чем казначейские облигации с более коротким сроком погашения (например, 3-месячные или 2-летние).

[

Adblock
detector