Ограниченный риск: что это такое, как это работает, пример

Ограниченный риск — это инвестиционная стратегия, направленная на ограничение потенциальной суммы убытков, с которыми может столкнуться инвестор. Она обеспечивает определенный уровень защиты, устанавливая максимальный предел потенциальных потерь, обычно равный первоначальной сумме инвестиций. Эта стратегия особенно привлекательна, когда инвесторы хотят обезопасить свой портфель от волатильности рынка и неопределенных экономических условий. В этой статье мы рассмотрим концепцию ограниченного риска, как она работает, и приведем пример, иллюстрирующий ее применение.

Основные выводы

Ограниченный риск — это инвестиционная стратегия, которая устанавливает потолок потенциальных потерь.
Инвесторы знают максимальную сумму, которую они могут потерять, обычно равную первоначальным инвестициям.
Ограниченный риск предполагает покупку ценных бумаг, которые движутся в противоположном направлении или не подвержены экономическим спадам.
Покупка опционных контрактов — еще одна стратегия ограниченного риска.
Противоположностью ограниченного риска является неограниченный риск, который характерен для инвесторов, занимающих средства или ценные бумаги.

Как работает ограниченный риск

Основная цель ограниченного риска заключается в том, чтобы инвесторы знали о максимальном уровне убытков, которым они могут подвергнуться, прежде чем входить в позицию. Таким образом, эта стратегия устанавливает заранее определенный предел потенциальных потерь, защищая портфель от волатильности рынка. Ограниченный риск особенно привлекателен после периода значительных прибылей, когда инвесторы стремятся зафиксировать часть этих положительных доходов.
Один из подходов к достижению ограниченного риска заключается в инвестировании в акции, которые не очень чувствительны к экономическим циклам. Эти оборонительные акции относятся к таким отраслям, как пищевая промышленность, коммунальное хозяйство или другие сектора, производящие товары первой необходимости. Во время рецессий или экономических спадов эти акции, как правило, сохраняют свою стоимость, выступая в качестве буфера против снижения показателей фондового рынка.
Еще одна стратегия ограничения риска — это опционные контракты. Приобретая опционы «пут», инвесторы могут установить минимальную цену, по которой всегда можно продать акции. Продажа фьючерсных контрактов, которые обещают продать акции по заранее оговоренной цене в будущем, — еще один способ снижения риска.
Стратегии ограниченного риска дают инвесторам четкое понимание потенциальных потерь, с которыми они могут столкнуться. Например, при открытии длинной позиции по акциям максимальный риск ограничивается суммой первоначальных инвестиций. Аналогичным образом, покупка опционных контрактов сопряжена с ограниченным риском, поскольку единственным убытком является первоначальная премия, уплаченная за приобретение опциона, если цена актива изменится в неблагоприятную сторону.
Хотя реализация стратегии ограниченного риска требует планирования, безопасность, которую она обеспечивает, может существенно помочь инвесторам в периоды снижения цен на акции.

Пример ограниченного риска

Чтобы проиллюстрировать ограниченный риск на практике, давайте рассмотрим пример. Предположим, инвестор создает инвестиционный портфель, в который входят акции производителя элитной мебели под названием Cushy Couches. Поскольку мебельная индустрия циклична, акции Cushy Couches, скорее всего, будут падать в цене во время экономических спадов.
Чтобы защитить портфель от этой волатильности, инвестор решает приобрести равное количество акций (или сделать сопоставимые инвестиции) в Super Foodstuffs Corporation. Super Foodstuffs является ведущим производителем основных продуктов питания и относится к категории оборонительных акций. Такие компании, как правило, сохраняют свою стоимость во время экономического спада, поскольку потребители считают их продукцию необходимой.
Инвестируя в Super Foodstuffs, инвестор ограничивает риск, связанный с владением акциями Cushy Couches. Даже если экономика будет переживать спад, стоимость акций Super Foodstuffs с меньшей вероятностью пострадает из-за их оборонительного характера.

Ограниченный и неограниченный риск

Ограниченный риск противопоставляется неограниченному риску. Когда инвестиции несут неограниченный риск, потенциал потерь не ограничивается. Это означает, что инвесторы могут столкнуться с потерями, превышающими первоначальную сумму инвестиций, что может привести к значительным финансовым потерям.
Хотя ограниченный риск гарантирует ограничение потерь, ни одна инвестиция не является полностью безрисковой. Инвесторы, занимающиеся такими видами деятельности, как маржинальная торговля (заимствование средств у брокера) или короткие продажи (заимствование и продажа ценных бумаг с намерением выкупить их обратно по более низкой цене), особенно подвержены неограниченному риску. Теоретически риск потерь при короткой продаже неограничен, поскольку цены на активы могут расти бесконечно.
В заключение следует отметить, что стратегии ограниченного риска обеспечивают инвесторам определенный уровень защиты, устанавливая максимальный предел потенциальных потерь. Вкладывая средства в ценные бумаги, которые движутся в противоположном направлении или не подвержены экономическим спадам, инвесторы могут снизить риск и обезопасить свой портфель. Стратегии ограниченного риска, такие как покупка опционных контрактов, также способствуют ограничению потенциальных потерь. Важно отметить, что хотя ограниченный риск обеспечивает определенную степень безопасности, ни одна инвестиция не является полностью безрисковой.

Вопросы и ответы

Что такое ограниченный риск?

Ограниченный риск — это инвестиционная стратегия, которая устанавливает максимальный предел потенциальных потерь, с которыми может столкнуться инвестор. Она направлена на защиту портфеля путем ограничения потерь на уровне первоначальной суммы инвестиций или заранее установленного уровня.

Как работает ограниченный риск?

Ограниченный риск работает благодаря тому, что инвесторы знают о максимальном уровне убытков, которым они могут подвергнуться, прежде чем войти в позицию. Эта стратегия помогает защитить портфель от волатильности рынка, устанавливая заранее определенный лимит потенциальных убытков.

Каковы примеры стратегий ограниченного риска?

Примерами стратегий ограниченного риска являются инвестиции в акции оборонительного характера, которые менее чувствительны к экономическим циклам, покупка опционных контрактов для установления минимальной цены продажи акций и продажа фьючерсных контрактов для фиксации установленной цены продажи акций на будущую дату.

Что противоположно ограниченному риску?

Противоположностью ограниченного риска является неограниченный риск. Неограниченный риск относится к инвестиционным сценариям, в которых потенциал потерь не ограничен. Инвесторы могут столкнуться с потерями, превышающими их первоначальную сумму инвестиций, что приведет к значительным финансовым неудачам.

Являются ли стратегии с ограниченным риском полностью безрисковыми?

Хотя стратегии ограниченного риска обеспечивают определенный уровень защиты, ни одна инвестиция не является полностью безрисковой. Даже при использовании стратегий ограниченного риска всегда существует вероятность потерь. Для эффективного управления рисками инвесторам необходимо тщательно оценивать свою устойчивость к риску и диверсифицировать свой портфель.

Можно ли применять стратегии ограниченного риска на российском рынке?

Да, стратегии ограниченного риска могут применяться на российском рынке. Концепция ограниченного риска применима во всем мире и может быть реализована в различных инвестиционных сценариях, в том числе и на российском рынке. Инвесторы в России могут использовать защитные акции, опционные контракты и другие стратегии ограниченного риска для защиты своих портфелей от волатильности рынка и экономических спадов.