Управляемый фьючерсный счет: Значение, плюсы и минусы, комиссии

Что такое управляемые фьючерсы?

Управляемый фьючерсный счет — это тип альтернативного инвестиционного инструмента, который фокусируется на фьючерсных контрактах и деривативах. По своей структуре он похож на взаимный фонд, но специализируется на торговле этими финансовыми инструментами.
В Соединенных Штатах управляемые фьючерсные счета регулируются Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Национальной фьючерсной ассоциацией (NFA). Эти регулирующие органы следят за деятельностью провайдеров управляемых фьючерсов и обеспечивают соблюдение отраслевых стандартов.
Управляемые фьючерсные счета предназначены для обеспечения доступа к широкому спектру активов, включая сырьевые товары, валюты и другие финансовые инструменты. Их цель — получение прибыли за счет активной торговли и использования преимуществ как растущих, так и падающих рынков.

Преимущества управляемых фьючерсных счетов

Управляемые фьючерсные счета обладают рядом преимуществ, которые делают их привлекательными для инвесторов:

1. Диверсификация: Управляемые фьючерсные счета имеют низкую корреляцию с традиционными активами, такими как акции и облигации. Эта низкая корреляция означает, что они могут помочь инвесторам диверсифицировать свои портфели и снизить общий риск.
2. Получение прибыли в различных рыночных условиях: Управляемые фьючерсные счета могут занимать как длинные, так и короткие позиции, что позволяет инвесторам получать прибыль как при «бычьих», так и при «медвежьих» рыночных условиях. Такая гибкость позволяет им адаптироваться к меняющимся рыночным тенденциям и потенциально получать прибыль при различных сценариях.
3. Эффективность капитала: Управляемые фьючерсные счета могут использовать кредитное плечо в своих операциях, что повышает эффективность капитала. Используя кредитное плечо, инвесторы могут контролировать большую позицию с меньшим объемом капитала, что потенциально увеличивает их прибыль.
4. Работа с альтернативными активами: Эти счета предоставляют возможность работы с широким спектром активов, включая сырьевые товары, валюты и процентные свопы. Такой подход может помочь инвесторам диверсифицировать свои портфели за пределами традиционных классов активов, потенциально снижая риск и повышая доходность.

Недостатки управляемых фьючерсных счетов

Хотя управляемые фьючерсные счета имеют ряд преимуществ, следует учитывать и некоторые потенциальные недостатки:

1. Более высокие сборы: Управляемые фьючерсные счета обычно имеют более высокие комиссии по сравнению с традиционными розничными фондами. Эти сборы могут включать комиссию за управление, обычно составляющую до 3 % от общей суммы активов счета, и комиссию за результаты, когда инвестиционный менеджер оставляет себе часть прибыли. Инвесторы должны внимательно оценить структуру комиссии и рассмотреть потенциальное влияние на их общую доходность.
2. Спекулятивный характер: Управляемые фьючерсные счета считаются более спекулятивными, чем традиционные инвестиционные фонды. Использование кредитного плеча и торговля производными ценными бумагами сопряжены с более высокой степенью риска. Инвесторы должны осознавать возможность значительных потерь и обеспечить наличие стратегии управления рисками.
3. Ограниченная история деятельности: Управляемые фьючерсные счета могут иметь ограниченные данные о долгосрочных результатах деятельности. Отсутствие исторических данных о результатах деятельности может затруднить оценку их послужного списка и потенциала будущих доходов. Инвесторы должны тщательно изучить послужной список управляющего инвестициями и учесть его опыт и знания в области торговли фьючерсами и деривативами.

Комиссионные сборы, связанные с управляемыми фьючерсными счетами

Счета управляемых фьючерсов обычно имеют более высокие комиссии по сравнению с розничными инвестиционными инструментами. При этом следует учитывать два основных вида сборов:

1. Плата за управление: Плата за управление обычно составляет процент от общей суммы активов счета и покрывает расходы на управление портфелем. Плата за управление может составлять до 3 % от общей суммы активов.
2. Плата за исполнение: в дополнение к плате за управление некоторые управляемые фьючерсные счета могут взимать плату за исполнение. Эта плата рассчитывается на основе прибыли, полученной счетом, и обычно составляет процент от прибыли. Плата за эффективность похожа на структуру платы «2 и 20», обычно встречающуюся в индустрии хедж-фондов.

Инвесторам следует внимательно изучить структуру комиссии управляемого фьючерсного счета и рассмотреть потенциальное влияние на общую доходность их инвестиций.

Как инвестировать в управляемый фьючерсный счет

Хотя управляемые фьючерсные счета ориентированы в первую очередь на институциональных инвесторов, розничные инвесторы также могут получить к ним доступ через взаимные фонды или биржевые фонды (ETF), которые инвестируют в управляемые фьючерсные счета. Эти фонды позволяют обычным инвесторам получить доступ к стратегиям управляемых фьючерсов, не участвуя непосредственно в торговле фьючерсами.
При инвестировании в управляемый фьючерсный счет необходимо учитывать следующее:

1. Изучите фонд: Оцените историю работы, структуру комиссионных и инвестиционную стратегию взаимного фонда или ETF, который инвестирует в управляемые фьючерсные счета. Сравните различные фонды, чтобы найти тот, который соответствует вашим инвестиционным целям и допустимому риску.
2. Учитывайте диверсификацию: Управляемые фьючерсные счета обеспечивают преимущества диверсификации, но важно учитывать их роль в вашем общем инвестиционном портфеле. Убедитесь, что ваш портфель должным образом диверсифицирован по различным классам активов и инвестиционным стратегиям.
3. Проконсультируйтесь с финансовым консультантом: Если вы не уверены в том, что можете инвестировать в управляемые фьючерсные счета, обратитесь за советом к квалифицированному финансовому консультанту. Они могут предоставить индивидуальные рекомендации, основанные на ваших финансовых целях и допустимом уровне риска.

Заключение

Управляемые фьючерсные счета дают инвесторам возможность диверсифицировать свои портфели, потенциально получать прибыль в различных рыночных условиях и знакомиться с альтернативными активами. Однако они также связаны с более высокими комиссионными и повышенным риском по сравнению с традиционными вариантами инвестирования. Инвесторам необходимо тщательно оценивать размер комиссионных, учитывать спекулятивный характер управляемых фьючерсных счетов и тщательно изучать послужной список инвестиционного менеджера, прежде чем вкладывать средства.
Для розничных инвесторов в России доступ к управляемым фьючерсным счетам возможен через взаимные фонды или ETF, которые инвестируют в стратегии управляемых фьючерсов. Важно найти фонды, которые доступны на российском рынке и соответствуют местным нормам.
Как и в случае с любыми другими инвестициями, рекомендуется проконсультироваться с квалифицированным финансовым консультантом, который сможет дать рекомендации с учетом ваших конкретных финансовых целей и допустимого риска. Они помогут вам сориентироваться в сложностях управляемых фьючерсных счетов и определить, подходят ли они для вашего инвестиционного портфеля.
Помните, что инвестирование в управляемые фьючерсные счета связано с рисками, и прошлые результаты не являются показателем будущих результатов. Проведите тщательное исследование, осознайте потенциальные риски и принимайте обоснованные инвестиционные решения, исходя из собственной финансовой ситуации и целей.

Вопросы и ответы

1. Что такое управляемый фьючерсный счет?

Управляемый фьючерсный счет — это альтернативный инвестиционный инструмент, ориентированный на торговлю фьючерсными контрактами и деривативами. По своей структуре он похож на взаимный фонд и нацелен на получение прибыли за счет активной торговли различными классами активов.

2. Как управляемые фьючерсные счета обеспечивают диверсификацию?

Управляемые фьючерсные счета обеспечивают диверсификацию за счет низкой корреляции с традиционными классами активов, такими как акции и облигации. Такая низкая корреляция означает, что на их показатели не могут влиять те же факторы, что и на традиционные инвестиции, что потенциально снижает общий риск портфеля.

3. Подходят ли управляемые фьючерсные счета для розничных инвесторов в России?

Управляемые фьючерсные счета в основном ориентированы на институциональных инвесторов. Однако розничные инвесторы в России могут получить доступ к стратегиям управляемых фьючерсов через взаимные фонды или ETF, которые инвестируют в эти счета. Важно изучить и выбрать фонды, которые соответствуют местному законодательству и отвечают вашим инвестиционным целям.

4. Какие комиссии связаны с управляемыми фьючерсными счетами?

Управляемые фьючерсные счета обычно имеют более высокие комиссии по сравнению с традиционными розничными фондами. Эти сборы могут включать комиссию за управление, которая представляет собой процент от общей суммы активов счета, и комиссию за результаты, когда инвестиционный менеджер оставляет себе часть прибыли. Инвесторам следует внимательно изучить структуру комиссии и рассмотреть ее влияние на общую доходность.

5. Являются ли управляемые фьючерсные счета более спекулятивными, чем традиционные инвестиции?

Да, управляемые фьючерсные счета считаются более спекулятивными из-за использования кредитного плеча и торговли производными ценными бумагами. Более высокая степень риска, связанная с этими счетами, означает, что инвесторы должны быть осведомлены о возможности значительных потерь и иметь стратегию управления рисками.

6. Как я могу инвестировать в управляемый фьючерсный счет в качестве розничного инвестора?

Розничные инвесторы могут получить доступ к управляемым фьючерсным счетам через взаимные фонды или ETF, которые специализируются на этих стратегиях. Инвестируя в эти фонды, розничные инвесторы могут получить доступ к управляемым фьючерсам, не участвуя непосредственно в торговле фьючерсами. Важно изучить фонды, оценить историю их деятельности и структуру комиссионных, а также рассмотреть их роль в вашем общем инвестиционном портфеле.

7. Следует ли мне проконсультироваться с финансовым консультантом, прежде чем инвестировать в управляемые фьючерсные счета?

Перед инвестированием в управляемые фьючерсные счета рекомендуется проконсультироваться с квалифицированным финансовым консультантом. Они могут предоставить индивидуальные рекомендации, основанные на ваших финансовых целях и допустимом уровне риска. Финансовый консультант поможет вам разобраться в сложностях управляемых фьючерсов, оценить их пригодность для вашего инвестиционного портфеля и обеспечить принятие обоснованных инвестиционных решений.