Метрики производных биткоина указывают на сильную поддержку ценового уровня $70K

С тех пор как в конце марта биткоин (BTC) пытался удержаться выше отметки в $71 000, он столкнулся со спекуляциями относительно медвежьего импульса. Однако более пристальный взгляд на рынок производных инструментов BTC указывает на более стабильную обстановку и сильную поддержку ценового уровня $70 000.

Устойчивая инфляция в США и «бычьи» аргументы в пользу биткоина

Одним из факторов, способствующих благоприятному прогнозу для биткоина, является устойчивая инфляция в США, которая усиливает «бычьи» аргументы в пользу инвестиций в дефицитные активы. Рыночный аналитик MatticusBTC объясняет всплеск инфляции значительной денежной экспансией, организованной Федеральной резервной системой США в период с 2020 по 2021 год. Стратегия ФРС по поддержанию повышенных процентных ставок для управления инфляцией и государственным долгом США имеет свои ограничения. Повышение процентных ставок может создать проблемы для бизнеса и домохозяйств, снизить аппетит инвесторов к рискованным активам и замедлить экономический рост.
В 2024 году инвесторы начали искать альтернативу казначейским облигациям США, что привело к росту интереса к золоту и биткоину. В то время как двухлетние облигации правительства США упали до девятимесячного минимума, золото и биткойн достигли исторических максимумов. Такое движение говорит об отсутствии у инвесторов аппетита к доходности по облигациям с фиксированным доходом как средству защиты от инфляции, что еще больше поддерживает «бычий» настрой биткоина.

Корреляция биткойна с фондовым рынком

Динамика биткоина тесно связана с фондовым рынком, причем за последний месяц корреляция превышала 80 %. Поэтому недавнее падение индекса S&P 500 с исторического максимума 28 марта вызывает опасения по поводу возможного экономического спада. Если проблемы на фондовом рынке сохранятся, цена биткойна может первоначально испытать падение.

Стабильность на рынках фьючерсов и опционов на BTC

Несмотря на сопротивление на уровне $72 000, рынки фьючерсов и опционов BTC в настоящее время демонстрируют нейтральный уровень. Два критических индикатора указывают на более высокий спрос на кредитное плечо по сравнению с ситуацией в конце марта. Опасения по поводу чрезмерного кредитного плеча, которое может вызвать каскадную ликвидацию в случае отката цены BTC, уменьшились.
Бессрочные контракты, также известные как обратные свопы, играют важнейшую роль в определении динамики рынка. Ставка фондирования по этим контрактам значительно снизилась, что свидетельствует о снижении давления на трейдеров, использующих кредитное плечо для открытия длинных позиций. Этот сдвиг свидетельствует о более справедливой динамике рынка и создает предпосылки для потенциального бычьего импульса.

Спрос на опционы и настроения на рынке

Для точной оценки настроения рынка важно проанализировать баланс между спросом на опционы колл (покупка) и пут (продажа). Увеличение активности по опционам «пут» часто отражает нейтральный или медвежий настрой рынка. Однако данные за последние несколько недель показывают стабильно более высокие объемы опционов колл по сравнению с опционами пут, причем разница в среднем составляет 35 %. Эта тенденция указывает на снижение спроса на защиту от снижения цены, даже учитывая тестирование биткойном уровня поддержки $64 500 в начале апреля.

Заключение

Хотя на криптовалютном рынке нет никаких гарантий, текущие показатели производных на биткоин свидетельствуют о сильной поддержке ценового уровня $70 000. Снижение спроса на длинные позиции с плечом в сочетании с ростом объемов опционов колл свидетельствует о более стабильных и оптимистичных настроениях на рынке. Если не произойдет серьезного экономического спада, маловероятно, что в ближайшем будущем цена биткоина упадет ниже 65 000 долларов. Однако необходимо помнить, что все инвестиции связаны с риском, и читателям следует провести собственное исследование, прежде чем принимать какие-либо решения.
(Примечание: статья написана на основе информации с указанного URL-адреса и была переработана для обеспечения уникальности, сохранив при этом суть оригинального содержания).