Мини-размерные опционы на доу: Значение, ценообразование и примеры
Понимание миниатюрных опционов на доу
Мини-опцион на Доу, также известный как мини-опцион или E-мини-опцион, — это тип индексного опционного контракта, стоимость которого определяется фьючерсными контрактами E-мини на промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA). Базовый опцион E-mini Dow оценивается в одну пятую стоимости DJIA и имеет размер тика в $5. Эти опционы торгуются в электронном виде через систему Globex Чикагской товарной биржи (CME).
Цель миниатюрных контрактов в торговле фьючерсами и опционами — сделать торговлю индексами более практичной. Мини-контракты существуют не только на промышленный индекс Доу-Джонса, но и на другие индексы, такие как Nasdaq 100, S&P 500, S&P MidCap 400 и Russell 2000. Кроме того, мини-контракты доступны для таких товаров, как золото, и валют, таких как евро.
Ценообразование опционов E-Mini Dow
Цена мини-опциона Dow определяется путем умножения котировочной цены на мультипликатор. Например, если котировочная цена опциона составляет 300, то опцион стоит 300 x 5 долларов, что составляет 1 500 долларов. Эта премия представляет собой цену, уплаченную за опцион.
Важно отметить, что уплаченная премия — это максимальный потенциальный убыток для покупателя опциона (колл или пут). В отличие от этого, покупатель базового фьючерсного контракта несет убытки в размере 5 долларов за пункт, что может превысить фиксированные потери премии за опцион.
Пример сделки с опционом на Доу в миниатюре
Чтобы проиллюстрировать, как работают мини-опционы Dow, давайте рассмотрим пример. Предположим, что базовый фьючерс E-mini Dow со сроком экспирации в июне торгуется на уровне 25 648. Трейдер считает, что в течение следующего месяца базовый фьючерс E-mini Dow значительно вырастет в цене.
Трейдер решает купить опционный контракт на базовый актив с ценой исполнения 25 650. Цена опциона составляет 400, умноженных на 5 долларов, в результате чего общая стоимость премии составляет 2 000 долларов (без учета комиссионных).
Чтобы сделка была безубыточной, базовый индекс должен вырасти до 26 050 (25 650 + 400). Если на момент июньской экспирации базовый фьючерсный контракт окажется ниже цены исполнения 25 650, опцион «колл» не будет исполнен, и трейдер потеряет премию в размере 2 000 долларов, уплаченную за опцион.
Если базовый индекс находится между 25 650 и 26 050 на момент экспирации, опцион будет в деньгах, но сделка все равно приведет к общему убытку. Размер убытка зависит от того, насколько близко базовый индекс находится к отметке 25 650. Однако если базовый индекс достигнет 26 050 по истечении срока действия опциона, сделка будет безубыточной.
За каждый пункт выше 26 050 трейдер зарабатывает 5 долларов за пункт. Например, если базовый индекс по истечении срока действия находится на уровне 27 000, покупатель опциона колл заработает 4 750 долларов (27 000 — 26 050) x 5 долларов.
Основные выводы
— Мини-опционы на индекс Dow — это индексные опционные контракты, основанные на фьючерсных контрактах E-mini Dow Jones Industrial Average (DJIA).
— Мини-контракты оцениваются в одну пятую стоимости DJIA и имеют размер тика в $5.
— Трейдеры опционами могут точно настроить свою экспозицию и размер позиции с помощью мини-контрактов, которые стоят меньше, чем стандартные фьючерсные контракты.
— Цена мини-опциона на Dow определяется путем умножения котировочной цены на множитель в 5 долларов.
— Трейдеры могут получить прибыль от миниатюрных опционов Dow, если базовый индекс будет двигаться благоприятно, превышая цену исполнения плюс цену опциона.
— Мини-опционы Dow торгуются в электронном виде через систему Globex Чикагской товарной биржи (CME).
— Срок действия этих опционов истекает в марте, июне, сентябре и декабре, а торги прекращаются в 9:30 утра по восточному времени в третью пятницу контрактного месяца.
Заключение
Мини-опционы Dow предоставляют трейдерам более практичный и экономически эффективный способ участия в движении промышленного индекса Доу-Джонса. Понимание ценообразования, механики и потенциальных результатов мини-опционов Dow может помочь трейдерам принимать обоснованные инвестиционные решения и эффективно управлять рисками. Как и в случае с любой инвестиционной стратегией, важно провести тщательное исследование и проконсультироваться с финансовым специалистом, прежде чем приступать к торговле опционами.
Вопросы и ответы
Что такое миниатюрные варианты доу?
Мини-опционы Dow — это индексные опционные контракты, которые получают свою стоимость от фьючерсных контрактов E-mini Dow Jones Industrial Average (DJIA). Эти опционы предоставляют трейдерам возможность получить информацию о движении промышленного индекса Доу-Джонса по меньшей цене, чем стандартные фьючерсные контракты.
Как оцениваются мини-опционы на Dow?
Цена мини-опциона на Dow определяется путем умножения котировочной цены на множитель $5. Эта премия представляет собой цену, уплаченную за опцион. Важно отметить, что уплаченная премия — это максимальный потенциальный убыток для покупателя опциона.
Каков размер тика для мини-опционов Dow?
Размер тика для мини-опционов Dow составляет $5. Это означает, что базовый фьючерсный контракт E-mini Dow движется с шагом в один пункт стоимостью $5 каждый.
Могу ли я торговать мини-опционами Dow в электронном виде?
Да, торговля мини-опционами Dow ведется в электронном виде через систему Globex Чикагской товарной биржи (CME). Это позволяет трейдерам удобно размещать ордера и совершать сделки через электронную торговую платформу.
Каков цикл экспирации для мини-опционов Dow?
Мини-опционы на Dow имеют сроки экспирации в марте, июне, сентябре и декабре. Торги прекращаются в 9:30 утра по восточному времени в третью пятницу контрактного месяца.
Какова потенциальная прибыль от торговли миниатюрными опционами Dow?
Потенциальная прибыль от торговли мини-опционами Dow зависит от движения базового индекса и конкретной опционной стратегии. Если базовый индекс движется благоприятно, превышая цену исполнения плюс цену опциона, трейдеры могут получить прибыль. Прибыль рассчитывается на основе количества пунктов, на которые движется индекс, умноженного на размер тика в $5.
Какие риски связаны с торговлей мини-опционами Dow?
Торговля мини-опционами Dow связана с рисками, включая потенциальную потерю премии, уплаченной за опцион. Кроме того, при торговле опционами используется кредитное плечо, которое может увеличить как прибыль, так и убытки. Трейдерам важно хорошо разбираться в опционах и стратегиях управления рисками, прежде чем приступать к торговой деятельности.