Чистые ликвидные активы: Значение, преимущества и примеры

Чистые ликвидные активы — это важнейший показатель ликвидности компании на ближайшую перспективу. Проще говоря, чистые ликвидные активы представляют собой стоимость ликвидных активов компании за вычетом ее текущих обязательств. Ликвидные активы — это активы, которые могут быть легко конвертированы в денежные средства, например сами денежные средства, рыночные ценные бумаги и дебиторская задолженность, которая может быть получена в ближайшем будущем.
Понимание чистых ликвидных активов
Чистые ликвидные активы дают представление о финансовом состоянии компании, оценивая ее способность выполнять краткосрочные обязательства. Денежные средства и ценные бумаги на рынке являются примерами активов, которые могут быть быстро использованы, в то время как дебиторская задолженность может быть конвертирована в денежные средства в течение короткого периода времени, хотя может существовать небольшой процент безнадежных долгов, связанных с просроченной дебиторской задолженностью. Важно отметить, что товарно-материальные запасы не относятся к ликвидным активам, поскольку их нельзя продать без значительной скидки.
С другой стороны, текущие обязательства обычно включают кредиторскую задолженность, начисленные обязательства, задолженность по налогу на прибыль и текущую часть долгосрочного долга. Вычитая текущие обязательства из вышеупомянутых ликвидных активов, мы получаем чистую позицию ликвидных активов, которая отражает финансовую гибкость компании для осуществления своевременных платежей.
Преимущества чистых ликвидных активов

1. Выполнение краткосрочных обязательств: Сильная позиция чистых ликвидных активов указывает на то, что компания обладает финансовыми возможностями для своевременного погашения своих краткосрочных обязательств, таких как оплата поставщикам и погашение краткосрочных долгов. Такая способность повышает репутацию и финансовое благополучие компании.
2. Содействие новым инвестициям: Положительная позиция по чистым ликвидным активам позволяет компании осуществлять новые инвестиции, не прибегая к внешнему финансированию. Это может включать в себя покупку оборудования, расширение деятельности или поиск новых возможностей для бизнеса. Используя свои внутренние ресурсы, компания может сохранять больший контроль над своими финансовыми решениями.
3. Финансовая устойчивость: Компании с устойчивой позицией чистых ликвидных активов лучше приспособлены к преодолению экономических спадов. Даже в трудные времена, когда бизнес может не процветать, такие компании могут полагаться на свои ликвидные активы, чтобы продолжать выполнять краткосрочные обязательства и поддерживать свою деятельность. В отличие от них, компании, не имеющие сильной позиции по чистым ликвидным активам, могут испытывать трудности с выполнением своих обязательств и столкнуться с риском банкротства.
4. Благоприятные условия финансирования: Положительная позиция по чистым ликвидным активам повышает шансы компании на получение финансирования от банков или других кредиторов. Кредиторы считают такие компании более кредитоспособными, поскольку они продемонстрировали свою способность погашать кредиты даже в сложных обстоятельствах. Следовательно, компании с более сильной позицией по чистым ликвидным активам часто получают более выгодные процентные ставки по кредитам.
5. Сбалансированное управление денежными средствами: Хотя наличие чистых ликвидных активов в целом выгодно, чрезмерная ликвидность может свидетельствовать о недостаточном использовании денежных средств. Незадействованные денежные средства можно было бы направить в другое место для получения прибыли, например, инвестировать в другие возможности или выплатить дивиденды акционерам. Нахождение правильного баланса между наличием достаточного количества ликвидных активов для выполнения краткосрочных обязательств и оптимизацией использования денежных средств имеет важное значение для финансового менеджмента.

Пример чистых ликвидных активов
Рассмотрим гипотетический случай компании XYZ Widgets, Incorporated. Предположим, что в балансе компании указаны следующие текущие активы и текущие обязательства:
Текущие активы:

• Денежные средства: $22,7 млн.
• Дебиторская задолженность: $29,5 млн.
• Товарно-материальные запасы: $110,5 млн.
• Расходы будущих периодов: $11,7 млн.
• Дебиторская задолженность по налогу на прибыль: $1,5 млн.
• Прочие оборотные активы: $10,3 млн.

Текущие обязательства:

• Кредиторская задолженность: $53,8 млн.
• Начисленные обязательства: $73,5 млн.
• Текущая часть долгосрочного долга: $9,5 млн.
• Подоходный налог к уплате: $1,7 млн.

Чтобы рассчитать чистые ликвидные активы, вычтем текущие обязательства из ликвидных активов:
$22,7 млн + $29,5 млн — $138,5 млн = -$86,3 млн.
В данном примере отрицательная позиция по чистым ликвидным активам может вызвать опасения по поводу финансового состояния компании. Это говорит о том, что компания может столкнуться с трудностями при выполнении своих краткосрочных обязательств, особенно если в экономике наступит спад.
Заключение
Чистые ликвидные активы дают ценную информацию о состоянии ликвидности и финансовом благополучии компании. Компании с положительной чистой ликвидной позицией демонстрируют свою способность выполнять краткосрочные обязательства, осуществлять новые инвестиции и противостоять экономическим спадам. Однако поддержание надлежащего баланса между ликвидными активами и использованием денежных средств имеет решающее значение. Понимая и эффективно управляя чистыми ликвидными активами, компании могут оптимизировать свою финансовую стабильность и принимать обоснованные решения об управлении ликвидностью и инвестиционных возможностях.

Вопросы и ответы

Что такое чистые ликвидные активы?

Чистые ликвидные активы представляют собой стоимость ликвидных активов компании за вычетом ее текущих обязательств. Они позволяют оценить состояние ликвидности компании в ближайшей перспективе.

Что считается ликвидными активами?

Ликвидные активы включают денежные средства, рыночные ценные бумаги и дебиторскую задолженность, которые могут быть легко конвертированы в денежные средства. Эти активы легко развертываются и могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств.

Почему важны чистые ликвидные активы?

Чистые ликвидные активы важны, поскольку они указывают на финансовую гибкость компании и ее способность выполнять краткосрочные обязательства. Они также демонстрируют способность компании осуществлять новые инвестиции, не полагаясь в значительной степени на внешнее финансирование.

Что означает положительная позиция по чистым ликвидным активам?

Положительная позиция по чистым ликвидным активам означает, что компания находится в хорошем финансовом состоянии и может оперативно оплачивать свои краткосрочные обязательства, такие как задолженность перед поставщиками и краткосрочный долг. Это также говорит о том, что компания может осуществлять новые инвестиции, не полагаясь в значительной степени на внешнее финансирование.

Каковы преимущества наличия чистых ликвидных активов?

Преимущества наличия чистых ликвидных активов включают в себя выполнение краткосрочных обязательств, содействие новым инвестициям, финансовую устойчивость во время экономических спадов, благоприятные условия финансирования и возможность эффективно сбалансировать управление денежными средствами.

Может ли избыток чистых ликвидных активов быть недостатком?

Хотя наличие чистых ликвидных активов в целом является преимуществом, чрезмерная ликвидность может свидетельствовать о недостаточном использовании денежных средств. Незадействованные денежные средства можно было бы направить в другое место для получения прибыли, например, инвестировать в другие возможности или выплатить дивиденды акционерам. Нахождение правильного баланса между наличием достаточного количества ликвидных активов для выполнения краткосрочных обязательств и оптимизацией использования денежных средств имеет важное значение для финансового менеджмента.