Определение текущих активов
Что такое текущие активы?
Текущие активы представляют собой все активы компании, которые, как ожидается, будут удобно проданы, потреблены, использованы или исчерпаны в ходе стандартных деловых операций в течение одного года. Оборотные активы отображаются в балансе компании, в одной из обязательных финансовых отчетов, которые необходимо составлять каждый год.
Текущие активы будут включать денежные средства, их эквиваленты, дебиторскую задолженность, товарные запасы, рыночные ценные бумаги, предоплаченные обязательства и другие ликвидные активы. Текущие активы также могут называться текущими счетами.
Ключевые выводы:
- Текущие активы — это все активы компании, которые предполагается продать или использовать в результате стандартных деловых операций в течение следующего года.
- Текущие активы включают денежные средства, их эквиваленты, дебиторскую задолженность, товарные запасы, рыночные ценные бумаги, предоплаченные обязательства и другие ликвидные активы.
- Оборотные активы важны для бизнеса, потому что они могут использоваться для финансирования повседневных деловых операций и для оплаты текущих операционных расходов.
Понимание оборотных активов
Текущие активы контрастируют с долгосрочными активами, которые представляют собой активы, которые невозможно практически превратить в денежные средства в течение года. Как правило, они включают землю, помещения, оборудование, авторские права и другие неликвидные инвестиции.
Оборотные активы важны для бизнеса, потому что их можно использовать для финансирования повседневных деловых операций и для оплаты текущих операционных расходов. Поскольку этот термин выражается в долларовой стоимости всех активов и ресурсов, которые можно легко конвертировать в наличные за короткий период, он также представляет собой ликвидные активы компании.
Однако следует позаботиться о включении только тех активов, которые могут быть ликвидированы по справедливой цене в течение следующего годичного периода. Например, существует большая вероятность того, что многие широко используемые товары повседневного спроса (FMCG), производимые компанией, можно будет легко продать в течение следующего года. Товарно-материальные запасы включаются в оборотные активы, но может быть сложно продать землю или тяжелую технику, поэтому они исключаются из оборотных активов.
В зависимости от характера бизнеса и продуктов, которые он продает, текущие активы могут варьироваться от баррелей сырой нефти, готовых товаров, незавершенного производства, сырья или иностранной валюты.
Ключевые компоненты оборотных активов
Денежные средства, их эквиваленты и ликвидные вложения в рыночные ценные бумаги, такие как процентные краткосрочные казначейские векселя или облигации, являются очевидным включением в оборотные активы. Однако в оборотные активы также включаются:
Задолженность на счетах
Дебиторская задолженность — это деньги, причитающиеся компании за товары или услуги, поставленные или использованные, но еще не оплаченные покупателями, — считается оборотными активами, если ожидается, что они будут погашены в течение года. Если бизнес осуществляет продажи, предлагая своим клиентам более длительные сроки кредита, часть его дебиторской задолженности может не соответствовать требованиям для включения в оборотные активы.
Также возможно, что некоторые счета никогда не будут оплачены полностью. Это вознаграждение отражается в резерве на сомнительные счета, который вычитается из дебиторской задолженности. Если счет никогда не инкассируется, он списывается как расход по безнадежным долгам, и такие записи не считаются оборотными активами.
Инвентарь
Товарно-материальные запасы, представляющие сырье, компоненты и готовую продукцию, включаются в состав оборотных активов, но рассмотрение этого элемента может потребовать некоторого тщательного обдумывания. Для увеличения запасов могут использоваться различные методы учета, и иногда они могут быть не такими ликвидными, как другие оборотные активы, в зависимости от продукта и отрасли.
Например, нет почти никакой гарантии, что в течение следующего года может быть продано десяток единиц дорогостоящего тяжелого землеройного оборудования, но вероятность успешной продажи тысячи зонтов в предстоящий сезон дождей относительно высока.. Запасы могут быть не такими ликвидными, как дебиторская задолженность, и блокируют оборотный капитал. Если спрос меняется неожиданно, что чаще встречается в одних отраслях, чем в других, запасы могут стать незавершенными.
Предоплачиваемые затраты
Предоплаченные расходы, которые представляют собой авансовые платежи, произведенные компанией за товары и услуги, которые будут получены в будущем, считаются оборотными активами. Хотя они не могут быть конвертированы в наличные, это уже произведенные платежи. Такие компоненты высвобождают капитал для других целей. Предоплаченные расходы могут включать выплаты страховым компаниям или подрядчикам.
В балансе текущие активы обычно отображаются в порядке ликвидности; то есть предметы, которые с наибольшей вероятностью будут конвертированы в наличные, получают более высокий рейтинг. Типичный порядок, в котором появляются текущие активы, — это наличные деньги (включая валюту, текущие счета и мелкую наличность), краткосрочные инвестиции (например, ликвидные рыночные ценные бумаги), дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы, материалы и предоплаченные расходы.
Формула для оборотных активов
Таким образом, формулировка текущих активов представляет собой простую сумму всех активов, которые могут быть конвертированы в наличные в течение одного года. Например, глядя на баланс фирмы, мы можем сложить:
Пример из реального мира
Общие текущие активы ведущего розничного продавца Walmart Inc. (
Аналогичным образом, Microsoft Corp. (совокупные оборотные активы технологического лидерасоставили 167,07 млрд долларов.
Использование оборотных активов
Показатель общих оборотных активов имеет первостепенное значение для руководства компании в отношении повседневной деятельности предприятия. Поскольку платежи по счетам и ссудам наступают в конце каждого месяца, руководство должно быть готово потратить необходимые денежные средства. Долларовая стоимость, представленная показателем общих оборотных активов, отражает состояние денежных средств и ликвидности компании и позволяет руководству подготовиться к необходимым мерам для продолжения хозяйственной деятельности.
Кроме того, кредиторы и инвесторы внимательно следят за оборотными активами бизнеса, чтобы оценить стоимость и риски, связанные с его операциями. Многие используют различные коэффициенты ликвидности, которые представляют собой класс финансовых показателей, используемых для определения способности должника погасить текущие долговые обязательства без привлечения внешнего капитала. Такие обычно используемые коэффициенты включают оборотные активы (или их части) в качестве компонента своих расчетов.
Финансовые показатели с использованием оборотных активов или их компонентов
Из-за различных атрибутов, присваиваемых бизнес-операциям, различных методов учета и различных платежных циклов, может быть сложно правильно отнести компоненты к категории оборотных активов на заданном временном горизонте. Следующие ниже коэффициенты обычно используются для измерения позиции ликвидности компании. Каждый коэффициент использует различное количество компонентов оборотных активов против текущих обязательств компании.
- Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании выплачивать краткосрочные и долгосрочные обязательства и учитывает общие текущие активы (как ликвидные, так и неликвидные) компании по отношению к текущим обязательствам.
- Коэффициент быстрой ликвидности измеряет способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства с использованием наиболее ликвидных активов. Он рассматривает денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги и дебиторскую задолженность (но не запасы) в сравнении с текущими обязательствами.
- Коэффициент денежной наличности измеряет способность компании немедленно погасить все свои краткосрочные обязательства и рассчитывается путем деления денежных средств и их эквивалентов на текущие обязательства.
Хотя коэффициент денежных средств является наиболее консервативным, поскольку он учитывает только денежные средства и их эквиваленты, коэффициент текущей ликвидности является наиболее приемлемым и включает широкий спектр компонентов, которые можно рассматривать как оборотные активы. Эти различные меры используются для оценки способности компании выплачивать непогашенные долги и покрывать обязательства и расходы без необходимости продажи основных средств.
Часто задаваемые вопросы
Почему текущие активы «текущие»?
Оборотные активы — это активы, которые можно конвертировать в денежные средства в течение одного финансового года или одного операционного цикла. Оборотные активы используются для облегчения повседневных операционных расходов и инвестиций. В результате краткосрочные активы являются ликвидными, то есть их можно легко конвертировать в наличные и использовать для оплаты счетов и краткосрочных обязательств.
Какие примеры оборотных активов?
Текущие активы можно найти на балансе фирмы. Общие примеры оборотных активов включают:
- Денежные средства и их эквиваленты, которые могут включать денежные счета, денежные рынки и депозитные сертификаты (CD).
- Рыночные ценные бумаги, такие как акции (акции) или долговые ценные бумаги (облигации), которые котируются на биржах и могут быть проданы через брокера.
- Дебиторская задолженность или деньги, причитающиеся компании за продажу ее продуктов и услуг своим клиентам
- Запасы, или товары, которые были произведены, готовы к продаже.
- Предоплаченные расходы на товары или услуги, которые будут получены в ближайшее время.
Чем оборотные активы отличаются от основных (внеоборотных) активов?
Основные средства, также известные как внеоборотные активы, предназначены для долгосрочного использования (один год или дольше) и часто нелегко ликвидировать. В результате, в отличие от оборотных активов, основные средства амортизируются , в результате чего затраты компании на внеоборотные активы делятся на списание в течение срока их полезного использования.
Как оборотные активы используются в финансовом анализе?
Менеджеры, аналитики и инвесторы будут обращать внимание на текущие активы фирмы, особенно в отношении текущих обязательств, чтобы определить, достаточно ли у компании ликвидности для выполнения своих краткосрочных обязательств, таких как платежная ведомость и счета. Для этой цели можно использовать несколько коэффициентов ликвидности, таких как коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности (чем больше коэффициент, тем лучше).