Текущие активы
Что такое Текущие активы?
Текущие активы представляют собой все активы компании, которые, как ожидается, будут удобно проданы, потреблены, использованы или исчерпаны в ходе стандартных деловых операций в течение одного года. Оборотные активы отражаются в балансе компании , одном из обязательных финансовых отчетов, который необходимо составлять каждый год.
Ключевые моменты:
- Оборотные активы — это все активы компании, которые предполагается продать или использовать в результате стандартных деловых операций в течение следующего года.
- Оборотные активы включают денежные средства, их эквиваленты, дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы, рыночные ценные бумаги, предоплаченные обязательства и другие ликвидные активы.
- Оборотные активы важны для бизнеса, поскольку их можно использовать для финансирования повседневных деловых операций и для оплаты текущих операционных расходов.
Оборотные активы включают денежные средства, их эквиваленты, дебиторскую задолженность , товарно-материальные запасы, рыночные ценные бумаги, предоплаченные обязательства и другие ликвидные активы . Текущие активы также можно назвать текущими счетами.
Понимание оборотных активов
Текущие активы контрастируют с долгосрочными активами , которые представляют собой активы, которые невозможно практически превратить в денежные средства в течение года. Обычно они включают землю, помещения, оборудование, авторские права и другие неликвидные инвестиции.
Оборотные активы важны для бизнеса, потому что их можно использовать для финансирования повседневных деловых операций и для оплаты текущих операционных расходов . Поскольку этот термин выражается в долларовой стоимости всех активов и ресурсов, которые могут быть легко конвертированы в денежные средства за короткий период, он также представляет собой ликвидные активы компании .
Однако следует проявлять осторожность и включать только те активы, которые могут быть ликвидированы по справедливой цене в течение следующего годичного периода. Например, существует большая вероятность того, что многие широко используемые товары повседневного спроса (FMCG), производимые компанией, можно будет легко продать в течение следующего года. Товарно-материальные запасы включаются в оборотные активы, но может быть сложно продать землю или тяжелую технику, поэтому они исключаются из оборотных активов.
В зависимости от характера бизнеса и продуктов, которые он продает, текущие активы могут варьироваться от баррелей сырой нефти, готовых товаров, незавершенного производства , сырья или иностранной валюты.
Ключевые компоненты оборотных активов
Денежные средства, их эквиваленты и ликвидные инвестиции в рыночные ценные бумаги, такие как процентные краткосрочные казначейские векселя или облигации, являются очевидным включением в оборотные активы. Однако в оборотные активы также включаются:
Задолженность на счетах
Дебиторская задолженность — это деньги, причитающиеся компании за товары или услуги, поставленные или использованные, но еще не оплаченные покупателями, — считается оборотными активами, если ожидается, что они будут выплачены в течение года. Если бизнес осуществляет продажи, предлагая своим клиентам более длительные сроки кредита, часть его дебиторской задолженности может не соответствовать требованиям для включения в оборотные активы.
Также возможно, что некоторые счета никогда не будут оплачены полностью. Это вознаграждение отражается в резерве на сомнительные счета , который вычитается из дебиторской задолженности. Если счет никогда не собирался, он списывается как расход по безнадежным долгам , и такие записи не считаются оборотными активами.
Инвентарь
Товарно-материальные запасы, представляющие сырье, компоненты и готовую продукцию, включаются в состав оборотных активов, но рассмотрение этого элемента может потребовать некоторого тщательного обдумывания. Для увеличения запасов могут использоваться различные методы учета, и иногда они могут быть не такими ликвидными, как другие оборотные активы, в зависимости от продукта и отрасли.
Например, нет никакой гарантии, что в течение следующего года может быть продано десяток единиц дорогостоящего тяжелого землеройного оборудования, но вероятность успешной продажи тысячи зонтов в предстоящий сезон дождей относительно высока. . Запасы могут быть не такими ликвидными, как дебиторская задолженность, и блокируют оборотный капитал . Если спрос меняется неожиданно, что чаще встречается в одних отраслях, чем в других, запасы могут оказаться незавершенными.
Предоплачиваемые затраты
Предоплаченные расходы, которые представляют собой авансовые платежи, произведенные компанией за товары и услуги, которые будут получены в будущем, считаются оборотными активами. Хотя они не могут быть конвертированы в наличные, это уже произведенные платежи. Такие компоненты высвобождают капитал для других целей. Предоплаченные расходы могут включать выплаты страховым компаниям или подрядчикам.
В балансе текущие активы обычно отображаются в порядке ликвидности; то есть предметы, которые с наибольшей вероятностью будут конвертированы в наличные, получают более высокий рейтинг. Типичный порядок, в котором появляются текущие активы, — это наличные деньги (включая валюту, текущие счета и мелкую наличность), краткосрочные инвестиции (например, ликвидные ценные бумаги, обращающиеся на рынке), дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы, материалы и предварительно оплаченные расходы.
Таким образом, формулировка оборотных активов представляет собой простую сумму всех активов, которые могут быть конвертированы в наличные в течение одного года. Например, глядя на баланс фирмы, мы можем сложить:
Текущие активы = C + CE + I + AR + MS + PE + OLA
где:
C = Наличные
CE = денежные эквиваленты
I = инвентарь
AR = Дебиторская задолженность
MS = рыночные ценные бумаги
PE = Предоплаченные расходы
OLA = Прочие ликвидные активы
Пример из реального мира
Пример из реального мира
Общие текущие активы ведущего розничного продавца Walmart Inc. ( WMT ) за финансовый год, заканчивающийся в январе 2019 года, представляют собой сумму денежных средств (7,72 млрд долларов США), общей дебиторской задолженности (6,28 млрд долларов США), товарно-материальных запасов (44,27 млрд долларов США) и других текущих активов. активов (3,62 миллиарда долларов), что составляет 61,89 миллиарда долларов. 1
Использование оборотных активов
Показатель общих оборотных активов имеет первостепенное значение для руководства компании в отношении повседневной деятельности предприятия. Поскольку платежи по счетам и ссудам наступают в конце каждого месяца, руководство должно быть готово потратить необходимые денежные средства. Долларовая стоимость, представленная показателем общих оборотных активов, отражает состояние денежных средств и ликвидности компании и позволяет руководству подготовиться к необходимым мероприятиям для продолжения хозяйственной деятельности.
Кроме того, кредиторы и инвесторы внимательно следят за оборотными активами бизнеса, чтобы оценить стоимость и риски, связанные с его операциями. Многие используют различные коэффициенты ликвидности , которые представляют собой класс финансовых показателей, используемых для определения способности должника погасить текущие долговые обязательства без привлечения внешнего капитала. Такие обычно используемые коэффициенты включают оборотные активы или их компоненты в качестве компонента их расчетов.
Финансовые показатели с использованием оборотных активов или их компонентов
Из-за разных атрибутов, присваиваемых бизнес-операциям, разных методов учета и разных платежных циклов, может быть сложно правильно отнести компоненты к категории оборотных активов на заданном временном горизонте. Следующие коэффициенты обычно используются для измерения позиции ликвидности компании. Каждое соотношение использует различное количество компонентов оборотных активов против текущих обязательств компании.
Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании погашать краткосрочные и долгосрочные обязательства и учитывает общие текущие активы (как ликвидные, так и неликвидные) компании по отношению к текущим обязательствам .
Коэффициент быстрой ликвидности измеряет способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства с использованием наиболее ликвидных активов. Он рассматривает денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги и дебиторскую задолженность (но не запасы) в сравнении с текущими обязательствами.
Коэффициент денежной наличности измеряет способность компании немедленно погасить все свои краткосрочные обязательства и рассчитывается путем деления денежных средств и их эквивалентов на текущие обязательства.
В то время как коэффициент денежных средств является наиболее консервативным, поскольку он учитывает только денежные средства и их эквиваленты, коэффициент текущей ликвидности является наиболее приемлемым и включает широкий спектр компонентов, рассматриваемых в качестве оборотных активов. Эти различные меры используются для оценки способности компании выплачивать непогашенные долги и покрывать обязательства и расходы без необходимости продажи основных средств .