Немарочные ценные бумаги: Определение, примеры, отличия от маржинальных

Нерукотворные ценные бумаги играют важную роль в мире инвестиций, предоставляя инвесторам ценную информацию о рисках и ограничениях, связанных с маржинальной торговлей. Понимание концепции немаржинальных ценных бумаг необходимо инвесторам, стремящимся эффективно ориентироваться на финансовых рынках. В этой статье мы рассмотрим определение, примеры и ключевые различия между немаржинальными и маржинальными ценными бумагами.

Определение немаржинальных ценных бумаг

Под немаржинальными ценными бумагами понимаются финансовые инструменты, которые не могут быть приобретены на марже в конкретном брокерском или финансовом учреждении. В отличие от маржинальных ценных бумаг, которые могут быть использованы в качестве залога на маржинальном счете, немаржинальные ценные бумаги должны быть полностью обеспечены денежными средствами инвестора. Брокерские фирмы обычно ведут внутренние списки немаржинальных ценных бумаг, с которыми можно ознакомиться в Интернете или обратившись непосредственно в учреждение. Эти списки регулярно обновляются с учетом изменений цен на акции и волатильности рынка.

Примеры немаржинальных ценных бумаг

1. Последние первичные публичные предложения (IPO): Когда компания впервые предлагает продать свои акции публике, это называется IPO. Брокерские компании часто классифицируют IPO как немаржинальные ценные бумаги из-за их повышенной волатильности и неопределенности денежных потоков.
2. Пенни-акции: Пенни-акции — это акции небольших компаний, которые обычно торгуются по цене менее 5 долларов за акцию. Федеральный резервный совет считает эти акции немаржинальными ценными бумагами.
3. Внебиржевые акции: Внебиржевые акции торгуются не через централизованные биржи, а через децентрализованные дилерские сети. Эти акции часто связаны с небольшими компаниями и классифицируются как немаржинальные ценные бумаги.
4. Ценные бумаги с низким объемом торгов: Некоторые ценные бумаги с низким объемом торгов также могут быть исключены из маржируемых. Такое исключение делается по усмотрению брокера и обычно основывается на таких факторах, как ликвидность и стабильность рынка.
5. Ценные бумаги с низкой ценой акций или высокой волатильностью: Некоторые ценные бумаги с ценой акций ниже определенного порога или с высокой волатильностью могут быть определены брокером как немаржинальные.

Маржинальные и немаржинальные ценные бумаги

Маржинальные ценные бумаги могут быть размещены в качестве залога на маржинальном счете, что позволяет инвесторам брать под них кредиты. Остаток этих ценных бумаг может учитываться в требованиях к начальной и поддерживающей марже. В отличие от этого, немаржинальные ценные бумаги не могут быть заложены в качестве обеспечения на брокерском маржинальном счете и должны быть полностью обеспечены денежными средствами инвестора.
Хотя маржинальные ценные бумаги дают возможность увеличить доходность, они также несут риск возникновения маржинальных требований, что может привести к ликвидации ценных бумаг и финансовым потерям. С другой стороны, немаржинальные ценные бумаги обеспечивают более консервативный подход к инвестированию, снижая риски и контролируя расходы, связанные с волатильными акциями.

Особые соображения

Нерентабельные ценные бумаги, как правило, имеют 100-процентное маржинальное требование, что означает, что они должны быть полностью обеспечены денежными средствами инвестора. Однако некоторые акции могут иметь специальные маржинальные требования, которые превышают типичные маржинальные требования, устанавливаемые брокерами. Такие акции по-прежнему считаются маржинальными, но к ним предъявляются более высокие маржинальные требования.
Важно отметить, что классификация ценных бумаг как маржинальных или немаржинальных может отличаться в разных брокерских фирмах и финансовых учреждениях. Поэтому инвесторы должны консультироваться со своими брокерами или обращаться к внутренним спискам учреждения, чтобы определить маржинальность конкретных ценных бумаг.
В заключение следует отметить, что немаржинальные ценные бумаги являются важнейшим компонентом инвестирования и дают инвесторам представление о рисках, связанных с маржинальной торговлей. Понимая определение, примеры и различия между немаржинальными и маржинальными ценными бумагами, инвесторы могут принимать обоснованные решения и более эффективно управлять своими инвестиционными портфелями.

Вопросы и ответы

Что такое немаржинальные ценные бумаги?

Немарочные ценные бумаги — это финансовые инструменты, которые не могут быть приобретены с маржой в конкретном брокерском или финансовом учреждении. Они должны быть полностью обеспечены денежными средствами инвестора и не могут быть использованы в качестве залога на маржинальном счете.

Почему некоторые ценные бумаги классифицируются как немаржинальные?

Ценные бумаги классифицируются как немаржинальные, чтобы снизить риски и контролировать расходы, связанные с волатильными акциями. Немаржинальные ценные бумаги, такие как недавние IPO, копеечные акции и малотиражные ценные бумаги, часто подвержены более высоким уровням волатильности цен и неопределенности, что делает их более рискованными для маржинальной торговли.

Как узнать, является ли ценная бумага немаржинальной?

Брокерские фирмы обычно ведут внутренние списки немаржинальных ценных бумаг, с которыми можно ознакомиться в Интернете или связавшись непосредственно с организацией. Эти списки регулярно обновляются с учетом изменений цен на акции и рыночных условий.

Могу ли я по-прежнему торговать немаржинальными ценными бумагами?

Да, вы по-прежнему можете торговать немаржинальными ценными бумагами, но для этого вам придется использовать собственные денежные средства. Поскольку эти ценные бумаги нельзя купить с маржой, на вашем счете должно быть достаточно средств, чтобы покрыть всю стоимость покупки.

Являются ли немаржинальные ценные бумаги более консервативными инвестициями?

Да, немаржинальные ценные бумаги обычно считаются более консервативными инвестициями по сравнению с маржинальными ценными бумагами. Требуя полного финансирования наличными, немаржинальные ценные бумаги помогают снизить риски, связанные с маржинальной торговлей, и обеспечивают более контролируемый подход к инвестированию.

Может ли классификация немаржинальных ценных бумаг различаться в разных брокерских фирмах?

Да, классификация ценных бумаг как маржинальных или немаржинальных может различаться в разных брокерских фирмах и финансовых институтах. Чтобы определить маржинальность конкретных ценных бумаг, необходимо проконсультироваться с брокером или обратиться к внутренним спискам учреждения.

Могу ли я торговать маржинальными ценными бумагами, имея в своем портфеле немаржинальные ценные бумаги?

Да, в вашем портфеле может быть сочетание маржинальных и немаржинальных ценных бумаг. Маржинальные ценные бумаги могут использоваться в качестве залога для привлечения средств для торговли, в то время как немаржинальные ценные бумаги должны быть полностью обеспечены вашими собственными денежными средствами. Важно понимать риски и требования, связанные с каждым типом ценных бумаг, прежде чем торговать ими.