Один из способов инвестирования в условиях инфляции
По мере восстановления мировой экономики после пандемии COVID-19 инфляция оказывается не преходящей. А это значит, что инвесторам следует творчески подойти к вопросу о том, как защитить свои портфели от инфляционного давления, помимо вложений в золото или криптовалюты.
Один из портфельных менеджеров говорит, что не стоит уклоняться от некоторых частей рынка облигаций.
«Я считаю, что вам необходимо иметь активного менеджера по облигациям. Я бы посоветовал вам сохранять низкую дюрацию на данном этапе». Общая доходность все еще очень низкая», — сказала портфельный менеджер DoubleLine Capital и глава кредитного отдела инвестиционного класса Моника Эриксон в эфире Yahoo Finance Live. «Если инфляция будет расти, я думаю, в какой-то момент мы получим более высокие ставки, и это отразится на доходности. Поэтому способ защиты от этого — сосредоточиться на бумагах с плавающей ставкой, активах с фиксированным доходом, которые выиграют при повышении ставок».
Эриксон недавно написала в своей статье, что одним из «главных факторов» ожидаемого роста волатильности на рынке облигаций инвестиционного класса будет вероятное повышение процентных ставок. Так что ее призыв в отношении долговых обязательств с плавающей ставкой не должен стать полной неожиданностью, если следить за действиями гиганта рынка облигаций DoubleLine Capital.
И этот мудрый совет не может быть более своевременным, учитывая последние данные об инфляции.
В пятницу отчет о настроениях в Мичиганском университете за октябрь сильно уступил прогнозам экономистов. Причина? Инфляционные цены на такие товары, как продукты питания и бензин, достигли центральной улицы.
«Настроения потребителей упали в начале ноября до самого низкого уровня за десятилетие из-за растущего уровня инфляции и растущего убеждения потребителей в том, что пока не разработаны эффективные меры по снижению ущерба от растущей инфляции. Каждый четвертый потребитель отметил инфляционное снижение уровня жизни в ноябре, причем больше всего пострадали потребители с низким уровнем дохода и пожилые люди», — говорится в отчете.
Последние данные по индексу потребительских цен и индексу производителей, опубликованные на этой неделе, также не внушают оптимизма.
Потребительские цены выросли на 6,2% в октябре, что стало самым большим ростом за более чем 30 лет. Между тем, индекс цен производителей показал рост на 8,6% по сравнению с прошлым годом.
Эриксон добавил: «Я думаю, что мы слышим от компаний то, что они могут увеличить многие из своих затрат, и потребители готовы платить за это более высокие цены. Мы находимся в интересном периоде, когда, как мне кажется, большинство людей не сталкивались с инфляцией. Вам придется вернуться в 1970-е годы, чтобы получить такую гиперинфляцию. Это удивительно. Я каждый день удивляюсь, когда иду и плачу за вещи, насколько подорожали товары».
Брайан Соцци — главный редактор и ведущий в Yahoo Finance. Следите за Соцци в Twitter @BrianSozzi и на LinkedIn.