Перепроданный отскок: Что это значит, как это работает, пример

Перепроданность — это термин, используемый в финансах для описания роста цен на ценные бумаги, который происходит после значительной распродажи. Он воспринимается как реакция на слишком сильную распродажу. Хотя отскок при перепроданности может быть кратковременным, поскольку фундаментальные показатели могут все еще указывать на снижение цен, первоначальная распродажа могла быть слишком сильной, что и вызвало отскок.

Понимание отскока перепроданности

Перед отскоком перепроданности цены могут упасть сильнее, чем должны, исходя из технического и/или фундаментального анализа, из-за таких поведенческих тенденций, как стадное поведение, неприятие потерь и паника. Такое ценовое действие может происходить на различных рынках, включая акции, облигации и сырьевые товары.
Перепроданность подразумевает, что цены корректируются в сторону повышения, поскольку они упали слишком низко непосредственно перед отскоком. Перепроданность означает, что цена актива или рынка упала до уровня ниже его справедливой стоимости. Негативные макроэкономические данные, такие как данные по занятости или валовому внутреннему продукту (ВВП), не соответствующие прогнозам, могут вызвать широкие распродажи. Аналогичным образом, данные по конкретным компаниям, такие как низкие показатели прибыли или понижательные прогнозы, могут привести к распродаже отдельных акций.

Как определить состояние перепроданности

Определить, упали ли цены до уровня перепроданности, можно на основе фундаментального или технического анализа. С фундаментальной точки зрения, если цены были проданы ниже балансовой стоимости или внутренней стоимости, это может свидетельствовать о перепроданности актива. Аналогичным образом, низкая цена, предполагающая соотношение цены и прибыли (P/E) значительно ниже, чем у аналогичных компаний, может указывать на состояние перепроданности. Страх часто является причиной перепроданности.
С точки зрения технического анализа, состояние перепроданности можно определить с помощью технических индикаторов. Падение цены ниже скользящей средней может указывать на то, что цена слишком низкая. Трейдеры часто используют такие индикаторы, как осцилляторы, чтобы определить потенциальную нижнюю границу, достижение которой будет свидетельствовать о перепроданности. Индекс относительной силы (RSI), стохастический осциллятор, дивергенция схождения скользящих средних (MACD) и индекс денежного потока обычно используются техническими специалистами рынка для выявления условий перепроданности.
Когда достаточное количество участников рынка приходит к выводу, что актив перепродан, они, скорее всего, выйдут на рынок в качестве покупателей, подталкивая цену как минимум к равновесному уровню, основанному на технических показателях или моделях оценки. Из-за одновременного притока покупателей, ищущих недооцененные акции, цены обычно быстро взлетают вверх.
Если на перепроданном рынке много коротких продавцов, последующий отскок может быть еще более выраженным, так как эти короткие продавцы вынуждены покрывать свои позиции в ходе короткого сжатия. Важно отметить, что перепроданность — это субъективная мера, несмотря на объективные соображения. Поэтому не каждый «перепроданный» актив будет испытывать отскок.

Пример отскока при перепроданности

Давайте рассмотрим пример, иллюстрирующий отскок при перепроданности. Акции компании ABC торгуются по цене $100 за акцию. В своем последнем квартальном отчете о прибыли компания объявляет, что прибыль на акцию (EPS) составила $1,45, что ниже прогноза аналитиков в $1,51. Кроме того, компании грозит судебное разбирательство на сумму 2 миллиона долларов. В результате инвесторы становятся медвежьими и начинают продавать акции. Другие инвесторы, заметив падение цены и негативные новости, также начинают продавать. В течение месяца цена акций падает со 100 до 85 долларов.
Через месяц инвесторы понимают, что акции стремительно падают, особенно по сравнению с их балансовой стоимостью, что указывает на их недооцененность или перепроданность. Кроме того, компания располагает денежными резервами в размере 20 миллионов долларов, поэтому судебное урегулирование в размере 2 миллионов долларов кажется незначительным. Инвесторы снова начинают покупать акции, веря в долгосрочные перспективы компании. Поскольку инвесторы быстро скупают акции, цена начинает расти, привлекая еще больше инвесторов, что приводит к отскоку от перепроданности.
Важно отметить, что Investopedia не предоставляет налоговых, инвестиционных или финансовых услуг и консультаций. Информация, представленная в этой статье, должна рассматриваться без учета конкретных инвестиционных целей, допустимого риска или финансовых обстоятельств каждого отдельного инвестора и может подходить не всем. Инвестирование связано с риском, включая потенциальную потерю основной суммы. Для определения подходящей стратегии пенсионных накоплений, налогообложения и инвестирования инвесторам рекомендуется проконсультироваться с финансовым специалистом.
Источники статьи:

• Investopedia. «Отскок перепроданности: Что это значит, как это работает, пример». Accessed September 3, 2021. Ссылка

Вопросы и ответы

Может ли отскок от перепроданности привести к развороту долгосрочного тренда?

Хотя отскок от перепроданности может привести к временному ценовому ралли, он не обязательно гарантирует долгосрочный разворот тренда. Важно учитывать другие факторы, такие как фундаментальный анализ, настроения на рынке и текущие экономические условия, чтобы определить, приведет ли отскок к устойчивому восходящему тренду.

Как определить состояние перепроданности с помощью технического анализа?

Индикаторы технического анализа, такие как индекс относительной силы (RSI), стохастический осциллятор, дивергенция схождения скользящих средних (MACD) и индекс денежных потоков, могут помочь выявить условия перепроданности. Эти индикаторы измеряют ценовой импульс и настроение инвесторов, давая представление о том, является ли ценная бумага или рынок перепроданными.

Применим ли отскок от перепроданности ко всем типам ценных бумаг?

Да, отскок от перепроданности может происходить на различных рынках, включая акции, облигации и сырьевые товары. Любая ценная бумага или рынок, который переживает значительную распродажу и воспринимается как недооцененный, потенциально может увидеть отскок перепроданности, когда на рынок приходят покупатели.

Каковы некоторые риски, связанные с торговлей на отскоках перепроданности?

Торговля на отскоках от перепроданности сопряжена с определенными рисками. Важно учитывать, что отскок может оказаться недолговечным и цены могут продолжить снижение после первоначального подъема. Кроме того, волатильность рынка и непредсказуемое поведение инвесторов могут повлиять на успех торговли в условиях перепроданности. Правильное управление рисками и анализ очень важны при использовании таких торговых стратегий.

Можно ли определить состояние перепроданности исключительно с помощью фундаментального анализа?

Хотя фундаментальный анализ может дать представление о том, является ли ценная бумага или рынок недооцененным, его одного может быть недостаточно для определения условий перепроданности. Сочетание фундаментального анализа с техническим анализом может дать более полное представление о том, является ли актив перепроданным или нет.

Существуют ли какие-либо особые торговые стратегии для использования преимуществ отскоков от перепроданности?

Существуют различные торговые стратегии, которые инвесторы могут применять, чтобы воспользоваться преимуществами отскоков от перепроданности. Некоторые распространенные подходы включают в себя торговлю со средним возвратом, когда инвесторы предполагают, что цены вернутся к своим средним уровням после состояния перепроданности, и свинговую торговлю, когда инвесторы стремятся уловить краткосрочные движения цен во время отскока. При реализации таких стратегий важно разработать четко сформулированный торговый план и учитывать методы управления рисками.

Каковы потенциальные катализаторы отскоков на фоне перепроданности?

Отскоки от перепроданности могут быть вызваны различными катализаторами. Позитивные новости или события, связанные с ценной бумагой или рынком, могут привлечь покупателей и привести к отскоку. Кроме того, усилить восходящее движение во время перепроданности могут «короткие сжатия», когда короткие продавцы вынуждены покрывать свои позиции. Важно быть в курсе новостей и событий, которые могут стать катализатором такого движения цен.
Отказ от ответственности: Информация, представленная в этих часто задаваемых вопросах, предназначена только для образовательных целей и не должна рассматриваться как финансовый совет. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения на основе представленной информации, рекомендуется проконсультироваться с квалифицированным финансовым специалистом или консультантом.