Определение коэффициента выплаты
Что такое коэффициент выплат?
Коэффициент выплат — это финансовый показатель, показывающий долю прибыли, которую компания выплачивает своим акционерам в виде дивидендов, выраженную в процентах от общей прибыли компании. В некоторых случаях коэффициент выплаты относится к дивидендам, выплачиваемым как процент от денежного потока компании. Коэффициент выплаты также известен как коэффициент выплаты дивидендов.
Ключевые выводы
- Коэффициент выплат, также известный как коэффициент выплаты дивидендов, показывает процент прибыли компании, выплачиваемой в виде дивидендов акционерам.
- Низкий коэффициент выплат может сигнализировать о том, что компания реинвестирует большую часть своей прибыли в расширение своей деятельности.
- Коэффициент выплат более 100% указывает на то, что компания выплачивает больше дивидендов, чем может поддержать ее доход, что некоторые считают неустойчивой практикой.
Понимание коэффициента выплат
Коэффициент выплат — это ключевой финансовый показатель, используемый для определения устойчивости программы выплаты дивидендов компании. Это сумма дивидендов, выплачиваемых акционерам, по отношению к общей чистой прибыли компании. Например, предположим, что компания ABC имеет прибыль на акцию в размере 1 доллара США и выплачивает дивиденды на акцию в размере 0,60 доллара США. В этом сценарии коэффициент выплат будет 60% (0,6 / 1). Предположим далее, что компания XYZ имеет прибыль на акцию 2 доллара и дивиденды на акцию 1,50 доллара. В этом сценарии коэффициент выплат составляет 75% (1,5 / 2). Для сравнения, компания ABC выплачивает акционерам меньший процент своей прибыли в качестве дивидендов, что обеспечивает более устойчивый коэффициент выплат, чем компания XYZ.
Хотя коэффициент выплат является важным показателем для определения устойчивости программы выплаты дивидендов компании, следует также учитывать и другие соображения. Показательный пример: в вышеупомянутом анализе, если компания ABC является товаропроизводителем, а компания XYZ — регулируемым коммунальным предприятием, последнее может похвастаться большей устойчивостью дивидендов, даже если первое демонстрирует более низкий абсолютный коэффициент выплат.
По сути, не существует единого числа, определяющего идеальный коэффициент выплат, поскольку адекватность во многом зависит от сектора, в котором работает данная компания. Компании в оборонных отраслях, таких как коммунальные услуги, трубопроводы и телекоммуникации, как правило, могут похвастаться стабильной прибылью и денежными потоками, которые способны обеспечить высокие выплаты в долгосрочной перспективе.
С другой стороны, компании в циклических отраслях обычно делают менее надежные выплаты, потому что их прибыль уязвима для макроэкономических колебаний. Во времена экономических трудностей люди тратят меньше своих доходов на новые автомобили, развлечения и предметы роскоши. Следовательно, компании в этих секторах, как правило, испытывают пики и спады прибыли, которые совпадают с экономическими циклами.
Формула коэффициента выплаты:
1:27
Некоторые компании выплачивают акционерам всю свою прибыль, в то время как другие раздают лишь часть и направляют оставшиеся активы обратно в свой бизнес. Показатель нераспределенной прибыли известен как коэффициент удержания. Чем выше коэффициент удержания, тем ниже коэффициент выплат. Например, если компания сообщает о чистой прибыли в размере 100 000 долларов США и выплачивает 25 000 долларов в виде дивидендов, коэффициент выплат будет 25 000 долларов США / 100 000 долларов США = 25%. Это означает, что компания может похвастаться коэффициентом удержания 75%, что означает, что она учитывает оставшиеся 75 000 долларов своего дохода за период в своей финансовой отчетности как нераспределенную прибыль, которая появляется в разделе капитала баланса компании в следующем году.
В целом, компании с лучшими долгосрочными отчетами о выплате дивидендов имеют стабильные коэффициенты выплат на протяжении многих лет. Но коэффициент выплат, превышающий 100%, предполагает, что компания выплачивает больше дивидендов, чем может поддержать ее прибыль, и может вызывать беспокойство в отношении устойчивости.
Часто задаваемые вопросы
Что вам говорит коэффициент выплат?
Коэффициент выплат — это ключевой финансовый показатель, используемый для определения устойчивости программы выплаты дивидендов компании. Это сумма дивидендов, выплачиваемых акционерам, по отношению к общей чистой прибыли компании. Как правило, чем выше коэффициент выплат, особенно если он превышает 100%, тем больше под вопросом его устойчивость. И наоборот, низкий коэффициент выплат может сигнализировать о том, что компания реинвестирует большую часть своей прибыли в расширение своей деятельности. Исторически сложилось так, что компании с лучшими долгосрочными отчетами о выплате дивидендов имеют стабильные коэффициенты выплат на протяжении многих лет.
Как рассчитывается коэффициент выплат?
Коэффициент выплат показывает долю прибыли, которую компания выплачивает своим акционерам в виде дивидендов, выраженную в процентах от общей прибыли компании. Расчет производится путем деления общей суммы выплачиваемых дивидендов на полученную чистую прибыль. Другой способ выразить это — вычислить дивиденды, выплачиваемые на акцию ( DPS ), и разделить их на показатель прибыли на акцию ( EPS ).
Есть ли идеальный коэффициент выплат?
Не существует единого числа, определяющего идеальный коэффициент выплат, поскольку его адекватность во многом зависит от сектора, в котором работает данная компания. Компании в оборонных отраслях, как правило, имеют стабильную прибыль и денежные потоки, которые способны поддерживать высокие выплаты в долгосрочной перспективе, в то время как компании в циклических отраслях обычно делают менее надежные выплаты, поскольку их прибыль уязвима для макроэкономических колебаний.