Филип Фишер: история, влияние на рынок, часто задаваемые вопросы
Ранняя жизнь и образование
Филип Фишер родился 8 сентября 1907 года в Сан-Франциско, штат Калифорния, и был известным инвестиционным стратегом и писателем. Он окончил Стэнфордский университет со степенью бакалавра экономики. Фишер начал свою карьеру в банке Anglo-London в Сан-Франциско в качестве аналитика по ценным бумагам.
Fisher & Co.
Филип Фишер считается пионером инвестирования в рост. В 1931 году он основал инвестиционную компанию Fisher & Co., которая приносила высокие доходы его клиентам и оказала влияние на величайших специалистов по инвестированию, включая Уоррена Баффета.
Фишер ввел в практику долгосрочного инвестирования в рост метод «купи и держи». Он уделял особое внимание оценке потенциала роста акций, а не сосредотачивался исключительно на текущих ценовых тенденциях и абсолютной стоимости. Фишер верил в долгосрочное владение акциями и редко находил причины для продажи. В частности, он приобрел акции Motorola в 1955 году и держал их до своей кончины в 2004 году.
В 1958 году Фишер опубликовал свою влиятельную книгу «Обыкновенные акции и необыкновенная прибыль». В книге была изложена концепция долгосрочного роста и представлены «15 пунктов, которые следует искать в обыкновенных акциях». Эти пункты рекомендовали инвесторам выбирать ведущие компании, которые занимаются исследованиями и разработками, имеют высококвалифицированных руководителей и занимают прочные позиции на рынке. Фишер также выступал за использование сетевых связей и методов сбора информации, таких как «деловая лоза» и «слухи», для получения информации о компаниях.
Филип Фишер руководил компанией Fisher & Co. до своего ухода на пенсию в 1999 году.
Инвестиции Фишера
В 1979 году сын Филипа Фишера, Кен Фишер, основал компанию Fisher Investments, руководствуясь верой в капитализм и свободные рынки капитала. В то время как его отец делал акцент на инвестировании в рост и предлагал свои услуги избранной группе инвесторов, Кен Фишер использовал другой подход, ориентируясь на мелких инвесторов с помощью методов массового маркетинга, таких как рассылка спама и бесплатные публикации.
Кен Фишер популяризировал использование соотношения цены и продаж в качестве инструмента для управления портфелями ценных бумаг с малой капитализацией. Со временем компания Fisher Investments вышла на международный уровень, открыв офисы во многих странах и обслуживая обширную клиентскую базу.
Кен Фишер также является автором таких книг, как «Как учуять запах крысы: Пять признаков финансового мошенничества» и «Развенчание: Learn It, Do It, and Profit From It-Seeing Through Wall Street’s Money-Killing Myths».
Опубликованные работы
Наиболее известная работа Филипа Фишера — «Обычные акции и необычная прибыль», опубликованная в 1958 году. Книга стала обязательным чтением в Стэнфордской высшей школе бизнеса и дала ценные советы инвесторам. Фишер также является автором книг «Пути к богатству через обыкновенные акции» и «Консервативные инвесторы спят спокойно».
В книге «Обыкновенные акции и необыкновенная прибыль» Фишер подробно описал пятнадцать пунктов, по которым инвесторы должны оценивать характеристики бизнеса перед вложением средств. Эти пункты охватывали различные аспекты, включая бухгалтерский контроль, добросовестность руководства, а также обязательства в области исследований и разработок.
Одной из примечательных концепций Фишера была концепция «слухов». Он призывал инвесторов собирать информацию, активно общаясь с клиентами, конкурентами, бывшими сотрудниками, поставщиками и руководством потенциальных портфельных холдингов.
Согласно стратегии Фишера, вескими причинами для продажи акций являются обнаружение ошибки в первоначальной оценке компании, несоответствие компании фундаментальным тестам, как это было во время покупки, или обнаружение инвестором новой возможности.
Влияние на рынок и наследие
Влияние Филипа Фишера на инвестиционное сообщество очень велико. Он считается пионером инвестиционной стратегии роста и оказал влияние на многих выдающихся инвесторов, включая Уоррена Баффета. Упор, сделанный Фишером на долгосрочное инвестирование и фундаментальный анализ, сформировал инвестиционную философию многих профессионалов.
Его книга «Обычные акции и необычная прибыль» по-прежнему высоко ценится и не теряет своей актуальности. В ней содержатся ценные идеи по выявлению акций роста и подчеркивается важность тщательного исследования и понимания долгосрочного потенциала компании.
Принципы и стратегии Фишера выдержали испытание временем и продолжают служить руководством для инвесторов в их стремлении к долгосрочному успеху на фондовом рынке.
Заключение
Вклад Филипа Фишера в область инвестирования оставил неизгладимое впечатление. Будучи пионером инвестирования в рост, Фишер подчеркивал важность оценки долгосрочного потенциала компании и долгосрочного владения акциями. Его принципы, изложенные в книге «Обычные акции и необычная прибыль», по-прежнему служат ценным руководством для инвесторов во всем мире.
Наследие Фишера прослеживается в инвестиционных философиях многих успешных профессионалов, а его влияние на таких, как Уоррен Баффет, прочно закрепило его место в истории инвестиций. Призывая инвесторов изучать свои вложения и ориентироваться на долгосрочную перспективу, Фишер помог сформировать подход инвесторов к фондовому рынку.
Хотя работа Филипа Фишера в первую очередь была направлена на американский рынок, его принципы и стратегии применимы во всем мире, в том числе и в России. Инвесторы в России могут извлечь пользу из изучения инвестиционной философии Фишера и внедрения его идей в свои собственные стратегии, что позволит им принимать обоснованные инвестиционные решения и ориентироваться в сложностях фондового рынка с учетом долгосрочной перспективы.
Обратите внимание, что информация, представленная в этой статье, основана на статье Investopedia о Филипе Фишере, и хотя она применима к российскому контексту, важно провести дополнительные исследования и рассмотреть специфическую динамику российского рынка, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.
Вопросы и ответы
Кем был Филипп Фишер?
Филип Фишер был известным инвестиционным стратегом и автором, известным своими новаторскими работами в области инвестирования в рост. Он основал инвестиционную компанию Fisher & Co. и стал автором влиятельной книги «Обычные акции и необычные прибыли».
В чем заключается подход Фишера к инвестированию?
В основе подхода Фишера к инвестированию лежит долгосрочный рост. Он уделял особое внимание оценке потенциала роста акций, а не сосредотачивался исключительно на текущих ценовых тенденциях. Фишер верил в долгосрочное владение акциями и редко находил причины для их продажи.
Какие ключевые принципы изложены в книге Фишера «Обыкновенные акции и необыкновенная прибыль»?
В книге Фишера представлены его «15 пунктов, на которые следует обратить внимание при покупке обыкновенных акций». Эти пункты включают оценку добросовестности руководства компании, приверженности исследованиям и разработкам, а также положения на рынке. Фишер также подчеркивал важность сбора информации с помощью сетевых методов, таких, как «разведка боем».
Как инвестиционная философия Фишера повлияла на других инвесторов?
Инвестиционная философия Фишера оказала значительное влияние на многих выдающихся инвесторов, включая Уоррена Баффета. Его акцент на долгосрочном инвестировании и фундаментальном анализе сформировал инвестиционную философию многих профессионалов, а его принципы продолжают служить ориентиром для инвесторов в их стремлении к долгосрочному успеху.
Каково наследие Филипа Фишера?
Наследие Филипа Фишера заключается в его вкладе в сферу инвестирования. Он считается пионером инвестирования в рост, а его принципы и стратегии выдержали испытание временем. Его книга «Обыкновенные акции и необыкновенная прибыль» по-прежнему высоко ценится и содержит ценные сведения о выявлении акций роста и проведении тщательных исследований.
Применимы ли принципы Фишера к российскому рынку?
Да, инвестиционные принципы Фишера применимы к российскому рынку. Инвесторы в России могут извлечь пользу из изучения философии Фишера, который делает упор на долгосрочный рост и фундаментальный анализ. Однако перед принятием инвестиционных решений важно провести дополнительные исследования и учесть особенности динамики российского рынка.
В чем значение подхода Фишера «купи и держи»?
Подход Фишера «купи и держи» подчеркивает важность долгосрочного инвестирования и сопротивления искушению часто торговать или продавать акции. Такой подход позволяет инвесторам извлекать выгоду из совокупного потенциала роста качественных компаний в течение длительных периодов времени и сократить операционные издержки, связанные с частыми сделками.