Пионеры технического анализа

Независимо от того, считаете ли вы себя техническим аналитиком или нет, существует очень мало техник инвестирования, которые, по крайней мере, не учитывают техническую сторону инвестирования. Некоторые стили инвестирования не используют ничего, кроме технического анализа, и их практики часто утверждают, что они ничего не знают об основах акций, потому что все, что им нужно, — это графики. Этот сегмент инвестирования возник не на пустом месте. В этой статье мы рассмотрим людей, пионеров в области технического анализа. (См. Также: Технический анализ.)

Все вещи вытекают из Доу

Чарльз Доу занимает огромное место в истории финансов. Он основал The Wall Street Journal — эталон, по которому оцениваются все финансовые бумаги, — и, что более важно для нашей цели, он создал рыночные события.

Тем не менее, Доу не может полностью или даже в большинстве случаев приписывать теорию, носящую его имя. Если бы не Уильям П. Гамильтон, теория Доу действовала бы только как ретроспективное подтверждение слабых принципалов. (См. Также: Финансовые гиганты: Чарльз Доу.)

Первый в воду: Уильям П. Гамильтон

Теория Доу представляла собой собрание рыночных тенденций, тесно связанных с океаническими метафорами. Фундаментальным, долгосрочным трендом в течение четырех или более лет был прилив рынка — либо восходящий ( бычий ), либо падающий ( медвежий ). За этим последовали более короткие волны, которые длились от недели до месяца. И, наконец, были брызги и мелкая рябь неспокойной воды, незначительные ежедневные колебания.

Гамильтон использовал эти меры в дополнение к нескольким правилам, таким как среднее значение по железной дороге и среднее значение по отрасли, подтверждающие направление друг друга, чтобы с похвальной точностью называть бычий и медвежий рынки. Хотя он назвал катастрофу 1929 года слишком рано (1927, 1928), он сделал последний призыв 21 октября 1929 года, за три дня до аварии и всего за несколько недель до своей смерти в возрасте 63 лет.

Практикующий: Роберт Реа

Роберт Реа взял теорию Доу и превратил ее в практический индикатор для длинных или коротких позиций на рынке. Он буквально написал книгу на эту тему: « Теория Доу » (1932). Рея успешно применила теорию для определения вершин и оснований — и была достаточно способна получить прибыль от этих коллов. Вскоре после овладения теорией Доу Реи не пришлось торговать своими знаниями. Ему нужно было только записать это.

После определения дна рынка в 1932 году и пика в 1937 году состояния, заработанные подписчиками инвестиционного письма Реи, Dow Theory Comments, привлекли еще тысячи подписчиков. Как и Гамильтон, однако, жизнь Реи как рынок предсказатель была короткой — он умер в 1939 году (Смотрите также:  Теория Доу Учебник. )

Волшебник: Эдсон Гулд

Возможно, самый точный прогнозист с самым большим послужным списком, Эдсон Гулд, все еще звонил до 1983 года в возрасте 81 года. Гулд также зарабатывал большую часть своих денег на написании информационных бюллетеней, а не на инвестировании, продавая подписку за 500 долларов в 1930 году. все основные точки бычьего и медвежьего рынка, делая несколько устрашающе точных прогнозов, таких как рост индекса Доу-Джонса на 400 пунктов в течение 20-летнего бычьего рынка, что в 1973 году индекс Доу-Джонса достигнет отметки 1040 и так далее.

Гулд использовал графики, психологию рынка и индикаторы, включая Senti-Meter — индекс DJIA, разделенный на дивиденды на акцию компаний. Гулд был настолько хорош в своем деле, что продолжал делать точные вызовы из загробного мира. Гулд умер в 1987 году, но в 1991 году, как он и предсказывал, индекс Доу-Джонса достиг 3000. На момент его прогноза в 1979 году индекс Доу-Джонса еще не превысил 1000.

[Работа этих пионеров легла в основу огромного набора технических инструментов, используемых сегодня трейдерами для разработки прибыльных торговых стратегий. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с   курсом технического анализа в  Академии Investopedia, который включает интерактивный контент и реальные примеры для повышения ваших торговых навыков.]

Чартист: Джон Маги

Джон Маги написал библию технического анализа « Технический анализ фондовых тенденций » (1948). Маги был одним из первых, кто торговал исключительно на основе цены акций и их модели на исторических графиках. Маги нанес на карту все: отдельные акции, средние значения, объемы торгов — в основном все, что можно было изобразить. Затем он просмотрел эти диаграммы, чтобы определить общие модели и конкретные формы, такие как слабые треугольники, флаги, тела, плечи и так далее.

К несчастью для Маги, на раннем этапе он лучше заботился о своих клиентах, чем о своем собственном портфеле, часто распродаваясь в собственном портфеле, основываясь на интуиции, несмотря на сильные сигналы удержания от его графиков. Однако с 40 лет до своей смерти в возрасте 86 лет Маги был одним из самых дисциплинированных технических аналитиков, отказываясь даже читать текущую газету, чтобы она не мешала сигналам его графиков. (Для получения дополнительной информации см.:  Анализ шаблонов диаграмм.)

Упущения

С таким списком неизбежно возникнут разногласия. Где печально известный Джесси Ливермор, трейдер, чья интуиция подсказывает, что ценовые тики, возможно, являются первыми успешными техническими сделками? А что насчет Р. Н. Эллиотта? А что насчет  У. Д. Ганна?

Что ж, Ливермор мало что сделал в области теоретизирования и умер без денег. Эллиотт подправил технический анализ своей собственной гипотезой, но его теории трудно проверить и еще труднее торговать — они включают в себя что-то мистическое, сложенное поверх цифр. Точно так же строки Ганна, хотя и кажутся полезными с точки зрения концепции, настолько чувствительны к ошибкам, что их практичность вызывает сомнения. Предполагалось, что оба этих человека заработали состояния, торгуя своими теориями, но нет никаких убедительных доказательств, подтверждающих это, как это было в случае с Ливермором. Конечно, ни одно многомиллионное состояние не осталось позади.

Суть

Доу, Гамильтон, Рея, Гулд и Маги находятся на главном пути технического анализа, каждый из которых продвигает теорию и практику немного дальше. Конечно, есть много ответвляющихся боковых дорог, которые, хотя и являются интересными объездами, не продвигают этот главный удар. Каждый раз, когда инвестор — фундаментальный или технический — говорит о низком уровне или выборе точек входа и выхода, он отдает дань уважения этим людям и методам, для которых они заложили основу. (См. Также: Введение в типы торговли: технические трейдеры.)