Что значит Простая ваниль? Определение в разделе Финансы

Понимание простой ванили

Простая ваниль — это самая базовая или стандартная версия финансового инструмента, обычно опционов, облигаций, фьючерсов и свопов. Он противоположен экзотическому инструменту, который изменяет компоненты традиционного финансового инструмента, в результате чего получается более сложная ценная бумага.
Основные выводы:

• Простая ваниль — это самая базовая версия финансового инструмента, не имеющая никаких особых функций.
• Опционы, облигации, другие финансовые инструменты и экономические модели мышления могут быть простыми ванильными.
• Простая ваниль ассоциируется с низким риском, в то время как экзотические инструменты ассоциируются с более высоким риском.
• Стратегия «простой ванили» была признана необходимой после финансового кризиса 2007 года, который привел к принятию закона Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей.

Инструменты «простой ванили

Ванильный опцион дает владельцу право купить или продать базовый актив по заранее установленной цене в течение определенного срока. Этот опцион колл или пут не имеет особых условий или характеристик. У него простая дата истечения и цена исполнения. Инвесторы и компании используют их для хеджирования своих рисков по активам или для спекуляций на изменении цены актива.
Простой ванильный своп может включать простой ванильный процентный своп, в котором две стороны заключают соглашение, по которому одна сторона обязуется выплачивать фиксированную процентную ставку на определенную сумму в долларах в указанные даты и в течение определенного периода времени. Контрагент осуществляет платежи по плавающей процентной ставке первой стороне в течение того же периода времени. Это обмен процентными ставками на определенные денежные потоки, который используется для спекуляций на изменении процентных ставок. Существуют также обычные товарные свопы и обычные валютные свопы.

Простые ванильные и экзотические опционы

В финансовом мире противоположностью простого ванильного опциона является экзотический. Таким образом, экзотический опцион включает в себя гораздо более сложные характеристики или особые обстоятельства, которые отличают его от более распространенных американских или европейских опционов. Экзотические опционы связаны с большим риском, поскольку для их правильного и успешного исполнения требуется глубокое понимание финансовых рынков, и поэтому они торгуются внебиржевым способом.
Примерами экзотических опционов являются бинарные или цифровые опционы, в которых методы выплат отличаются. При определенных условиях они предлагают окончательную единовременную выплату, а не выплату, которая постепенно увеличивается по мере роста цены базового актива. К другим экзотическим опционам относятся бермудские опционы и опционы с корректировкой количества.

Простая ваниль и Закон Додда-Франка

После мирового финансового кризиса 2007 года возникла необходимость сделать финансовую систему более безопасной и справедливой. Это нашло отражение в принятии в 2010 году Закона Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей, который также позволил создать Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB). CFPB обеспечивает защиту потребительских рисков, в том числе путем регулирования вариантов финансирования, которые требуют простого подхода.
В 2018 году президент Дональд Трамп подписал закон, ослабляющий некоторые ограничения для всех банков страны, кроме тех, которые считаются крупнейшими. В частности, порог, при котором они считаются слишком важными для банкротства, был увеличен с 50 до 250 миллиардов долларов, а также разрешено не проводить стресс-тесты. CFPB также был лишен части своих полномочий, в частности, в отношении рассмотрения дел, связанных с дискриминационной практикой кредитования.

Итоги

Под «простой ванилью» понимаются наиболее простые, стандартные и базовые финансовые инструменты и стратегии. Эти инструменты или стратегии просты и, как правило, менее рискованны по сравнению с их экзотическими аналогами; инструментами или стратегиями, которые были изменены таким образом, чтобы принести более высокую прибыль.
В российском контексте концепция «простой ванили» в финансах может быть применена аналогичным образом. Финансовые инструменты «простой ванили» в России также представляют собой самые простые и стандартные версии опционов, облигаций, фьючерсов и свопов. Они лишены каких-либо особых свойств или сложностей. Различие между простыми и экзотическими инструментами остается неизменным: простые инструменты ассоциируются с более низким риском, а экзотические — с более высоким риском в силу своей сложности.
Для инвесторов и частных лиц в России важно понимать концепцию «простой ванили» в финансах, поскольку она помогает принимать обоснованные инвестиционные решения и управлять рисками. Понимая простоту и стандартный характер «простых» инструментов, инвесторы могут оценить свою устойчивость к риску и выбрать финансовые продукты, соответствующие их инвестиционным целям.
Кроме того, в России могут быть приняты нормативно-правовые акты, аналогичные Закону Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей в США, направленные на поощрение подхода «plain-vanilla» в финансовой отрасли. Эти нормы направлены на повышение прозрачности, защиту потребителей и снижение системных рисков, связанных со сложными финансовыми инструментами.
В заключение следует отметить, что «простая ваниль» в финансах — это фундаментальная концепция, которая применяется к финансовым инструментам во всем мире, включая Россию. Понимание характеристик и различий между простыми и экзотическими инструментами может помочь инвесторам принимать обоснованные решения и эффективно управлять рисками на российском финансовом рынке.

Вопросы и ответы

Что такое «простые ванильные» финансовые инструменты?

Простые финансовые инструменты — это самые простые и стандартные версии опционов, облигаций, фьючерсов и свопов. Эти инструменты не имеют особых функций или сложностей и считаются менее рискованными по сравнению с экзотическими инструментами.

В чем разница между простыми ванильными и экзотическими опционами?

Простые ванильные опционы являются простыми и стандартными, в то время как экзотические опционы имеют более сложные характеристики или особые обстоятельства. Экзотические опционы требуют более глубокого понимания финансовых рынков и несут более высокий риск. Они обычно торгуются внебиржевым способом и включают такие опционы, как бинарные опционы и бермудские опционы.

Почему простые ванильные инструменты ассоциируются с низким риском?

Инструменты «простой ванили» ассоциируются с низким риском, потому что они имеют простые термины и их легче понять. Их простота снижает вероятность неожиданных исходов или осложнений. Экзотические инструменты, напротив, создают дополнительные сложности и неопределенности, что делает их более рискованными.

Как можно использовать простые инструменты в управлении рисками?

Простые инструменты могут использоваться в стратегиях управления рисками для хеджирования потенциальных убытков или рисков, связанных с определенными активами. Например, компания может использовать обычные опционы для хеджирования от колебаний цен на сырьевые товары или процентных ставок. Используя эти базовые инструменты, они могут снизить риск и защитить свои финансовые интересы.

Каково значение закона Додда-Франка в отношении «простой ванили»?

Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей, принятый в ответ на финансовый кризис 2007 года, ввел правила, направленные на повышение безопасности финансовой системы. В нем признается важность простых стратегий и инструментов для снижения риска. Закон поощряет использование простых инструментов и устанавливает более строгие правила в отношении экзотических или сложных финансовых продуктов, чтобы повысить прозрачность и защитить потребителей.

Широко ли используются простые инструменты на российском финансовом рынке?

Да, простые инструменты широко используются на российском финансовом рынке. Они служат основополагающими инструментами для инвесторов, частных лиц и финансовых институтов. Обычные опционы, облигации, фьючерсы и свопы широко торгуются и обеспечивают базовые возможности управления рисками и инвестирования на российском финансовом рынке.