Предложение Тель-Авивской фондовой биржи по торговле криптовалютами — «система замкнутого цикла»

Когда 27 февраля Тель-Авивская фондовая биржа (TASE), единственная публичная фондовая биржа Израиля, объявила о разработке предложения по торговле криптовалютами с учетом требований законодательства, это вызвало отклик в криптоиндустрии как шаг вперед для принятия криптовалют. Однако некоторые эксперты расценили это предложение как несколько неудовлетворительное обновление текущего криптоландшафта в Израиле. 

Вкратце, TASE предлагает, чтобы только уполномоченные брокерские компании выступали в качестве «трампов» для обмена фиатных валют на криптовалюты при содействии лицензированных провайдеров криптовалютной торговли. Биржа заявила, что разработала эту систему для снижения рисков и усиления защиты потребителей. Без указания конкретных сроков предложение будет направлено на утверждение правлению TASE после того, как будут представлены публичные комментарии.

Как TASE планирует проводить торги криптовалютами

Небанковские члены (НБМ) Тель-Авивской фондовой биржи будут играть важную роль в предлагаемых услугах по торговле криптовалютами. НБМ — это израильский брокер, уполномоченный TASE. В официальном реестре указаны шесть брокерских фирм, имеющих членство на TASE, включая UBS Securities Israel, Meitav Trade и Fair Financial Technologies. Если предложение пройдет совет директоров, эти брокеры будут взаимодействовать с двумя функциями — лицензированным поставщиком услуг по торговле криптовалютами и лицензированным хранителем криптовалют, чтобы клиенты могли вносить и снимать фиатные деньги для использования в криптоинвестициях.

Когда клиент хочет торговать криптовалютой, ему необходимо начать с внесения фиатных денег, израильских шекелей или иностранной валюты, на свой брокерский счет. Затем брокер внесет ту же сумму (все еще в фиате) на общий счет лицензированного поставщика криптовалют или криптобиржи.

Недавно: В крипто-зиме DeFi нуждается в капитальном ремонте, чтобы созреть и вырасти

Как только клиент размещает заказ на покупку криптовалюты, фактическая покупка будет осуществлена на криптобирже через омнибусный счет. Она также будет зарегистрирована на брокерском счете клиента. И наоборот, когда инициируется ордер на продажу, криптовалютная торговая платформа продаст монеты и отправит сумму на тот же омнибусный счет в качестве фиатных денег. Оттуда та же сумма будет зачислена обратно на счет клиента в брокерской конторе.

Один шаг вперед

Биржа рассматривает нормативно-правовую базу для торговли криптовалютами как средство приведения израильского рынка капитала в соответствие с международными стандартами, говорится в объявлении, которое гласит:

«TASE считает, что согласование местного регулирования с международным привлечет больше иностранных инвестиций и иностранных инвестиций и иностранных инвесторов на израильский рынок, и в то же время позволит израильской общественности инвестировать на местном уровне, через контролируемые учреждения.»

Бен Самоча, генеральный директор и соучредитель образовательной криптоплатформы CryptoJungle, назвал разрешение торговли криптовалютами для авторизованных брокеров еще одной вехой для принятия криптовалют в Израиле. По его словам, предложение TASE показывает, что репутация криптоиндустрии возвращается на круги своя после скандалов вокруг FTX и Celsius, которые подорвали доверие к ней.

Дисплей в холле Тель-Авивской фондовой биржи. Источник: Twitter

«Ведущие брокеры, такие как Excellence и Meitav Trade, предоставляют услуги сотням тысяч израильтян», — сказал Самоча, добавив, что к ним поступало много просьб о предоставлении криптоуслуг, «особенно в последние два года»

Хотя характер решения TASE сделает криптовалюту более доступной в качестве инвестиционного инструмента, Самоча подчеркнул, что это не лучшее решение для конечного пользователя:

«Пользователи смогут вносить и снимать только фиатные деньги, а не криптовалюту. Сама криптовалюта будет храниться у третьей стороны». Хотя это шаг в правильном направлении, нам предстоит еще долгий путь».

Марк Смаргон, основатель и генеральный директор платежной платформы Fuse на основе блокчейна, согласился, что предложение «ничего не улучшает для самих клиентов». Поскольку предложение касается только уполномоченных брокерских компаний, которые являются членами Тель-Авивской фондовой биржи, Смаргон считает, что оно не окажет большого влияния на непубличные фирмы или банки.

Два шага назад

Рассмотрев технические детали предложения, Смаргон отметил, что оно в основном предназначено для покупки криптовалют «в рамках замкнутой системы». Идея самостоятельного хранения криптовалют отпадает в предложении TASE, и пользователям придется инвестировать в криптовалюту через определенное число брокеров и хранителей. «Это упускает технологическое преимущество блокчейна и позволяет пользователям лишь спекулировать на ценах активов», — добавил он.

Смаргон подчеркнул недостаточное влияние предложения на местную криптоэкосистему, поскольку «было выдано всего несколько лицензий, а общее банковское признание низкое». Он сказал:

«Если цель состоит в том, чтобы создать ясность для листинговых компаний, которые хотят обеспечить торговлю криптовалютами для своих клиентов, предоставив горстке централизованных, уполномоченных организаций права на все брокерские и кастодиальные операции, то это похоже на один шаг вперед и два шага назад.»

Помимо разработки рамочного документа по торговле криптовалютами, приоритетом которого является ужесточение контроля для защиты инвесторов, TASE также работает над продвижением внедрения блокчейна в финансовую экосистему страны. Совместно с Министерством финансов Израиля, поставщиком услуг по хранению цифровых активов Fireblocks и американским поставщиком технологий VMware TASE планирует провести пилотное тестирование платформы для торговли цифровыми облигациями на основе блокчейна.

Последние новости: МВФ преждевременно закрывает дверь для биткоина как законного платежного средства?

Ожидается, что пилотный проект будет завершен к концу марта, в ходе которого банки-участники получат новую серию токенизированных государственных облигаций в свои электронные кошельки через недавно разработанную платформу, переведя деньги, хранящиеся в цифровых валютах, на цифровой кошелек правительства Израиля.

Шира Гринберг, главный экономист Министерства финансов Израиля, опубликовала подробный отчет под названием «Регулирование сектора цифровых активов — дорожная карта политики», который посвящен росту цифровых валют и тому, как политики могут решить правовой аспект криптовалют. Гринберг рекомендовал ввести строгие требования к лицензированию торговых провайдеров и эмитентов криптовалют, чтобы обеспечить защиту инвесторов.