Привилегированные дивиденды: Определение, преимущества и расчет
Что такое привилегированные дивиденды?
Привилегированные дивиденды — это вид дивидендов, которые начисляются и выплачиваются на привилегированные акции компании. Привилегированные акции — это класс собственности, который, как правило, имеет определенные привилегии и льготы по сравнению с обыкновенными акциями. Когда компания распределяет прибыль среди своих акционеров в виде дивидендов, владельцы привилегированных акций имеют приоритет перед владельцами обыкновенных акций в получении этих дивидендов. Другими словами, если компания не в состоянии выплатить все дивиденды, владельцам привилегированных акций будут выплачены дивиденды до того, как они будут выплачены владельцам обыкновенных акций.
Преимущества привилегированных дивидендов
Привилегированные дивиденды имеют ряд преимуществ для инвесторов, что делает их привлекательным вариантом вложения средств. Вот некоторые ключевые преимущества привилегированных дивидендов:
- Более высокие ставки дивидендов: Привилегированные акции обычно выплачивают более высокие дивиденды по сравнению с обыкновенными акциями той же компании. Это делает привилегированные дивиденды привлекательным вариантом для инвесторов, ориентированных на получение дохода, которые стремятся получать регулярный и высокий дивидендный доход.
- Привилегированный режим: Владельцы привилегированных акций обычно получают льготный режим в отношении дивидендов, что означает, что они имеют больше прав на доходы компании по сравнению с держателями обыкновенных акций. Такой льготный режим обеспечивает владельцам привилегированных акций определенный уровень безопасности и стабильности.
- Дивидендные обязательства: Компания заранее объявляет все свои будущие обязательства по выплате дивидендов по привилегированным акциям. Это означает, что компания должна выделить средства для выполнения этих обязательств, обеспечивая постоянный и предсказуемый поток доходов для держателей привилегированных акций.
Понимание привилегированных дивидендов
Чтобы полностью понять концепцию привилегированных дивидендов, важно понять, как они работают и чем отличаются от обычных дивидендов. Вот несколько ключевых моментов, которые следует рассмотреть:
- Фиксированная ставка: Привилегированные дивиденды выплачиваются по фиксированной ставке, основанной на номинальной стоимости и ставке дивидендов по привилегированным акциям. Такая фиксированная ставка может быть невыгодна в периоды высокой инфляции, поскольку она обычно не корректируется на инфляцию.
- Определяются заранее: Привилегированные дивиденды определяются заранее и выплачиваются до определения дивидендов по обыкновенным акциям компании. Дивиденд может составлять определенный процент или привязываться к определенной базовой процентной ставке. Привилегированные дивиденды обычно выплачиваются ежеквартально или ежегодно.
- Коэффициент покрытия дивидендов: Коэффициент покрытия дивидендов привилегированными акциями — это показатель способности компании выплачивать необходимую сумму владельцам привилегированных акций. Более высокий коэффициент покрытия дивидендов по привилегированным акциям указывает на то, что у компании не возникнет трудностей с выполнением своих обязательств по выплате дивидендов по привилегированным акциям.
Расчет привилегированных дивидендов
При расчете дивидендов по привилегированным акциям учитываются ставка дивидендов и номинальная стоимость привилегированных акций. Вот пошаговое руководство:
- Найдите ставку дивидендов: Во всех выпусках привилегированных акций указывается ставка дивиденда по акции. Эта ставка обычно выражается в процентах от номинальной стоимости.
- Определите номинальную стоимость: Номинальная стоимость — это номинальная стоимость каждой акции привилегированных акций. Обычно она указывается в проспекте эмиссии привилегированных акций.
- Рассчитайте общий годовой дивиденд по привилегированным акциям: Умножьте ставку дивидендов на номинальную стоимость, чтобы получить общий годовой дивиденд по привилегированным акциям.
- Определите размер выплат в рассрочку: Если общий дивиденд выплачивается частями, например по кварталам, разделите общий дивиденд по привилегированным акциям на количество периодов, чтобы получить приблизительный размер выплат по частям.
Задолженность по дивидендам
Под просроченными дивидендами понимаются накопленные дивиденды, которые компания не выплатила владельцам привилегированных акций. Когда компания отказывается от выплаты дивидендов, эти невыплаченные дивиденды накапливаются и в конечном итоге должны быть выплачены владельцам привилегированных акций. Задолженность по дивидендам — это юридическое обязательство, которое должно быть выполнено до того, как держатель обыкновенных акций получит дивиденды. Важно отметить, что просроченные дивиденды могут применяться только к кумулятивным привилегированным акциям, в то время как некумулятивные привилегированные акции не имеют такой возможности.
Другие особенности привилегированных дивидендов
Привилегированные дивиденды могут иметь дополнительные особенности, которые влияют на их условия. Вот несколько примечательных особенностей:
- Право участия: Некоторые держатели привилегированных акций могут иметь право участия, что означает, что их дивиденды не ограничены фиксированной процентной ставкой. Это дает им возможность участвовать в дополнительных доходах компании.
- Привилегированные акции с правом выкупа: Привилегированные акции с правом выкупа позволяют эмитенту вывести акции из обращения по определенной цене. Это может привести к повышению дивидендов по привилегированным акциям, поскольку инвесторы жертвуют долгосрочной безопасностью. Если привилегированные акции погашаются по цене «колл», будущие дивиденды по привилегированным акциям могут быть включены в сумму выкупа.
- Конвертируемые привилегированные акции: Конвертируемые привилегированные акции предоставляют инвестору возможность конвертировать свои привилегированные акции в обыкновенные. В результате конвертируемые привилегированные акции, как правило, имеют более низкие дивиденды по сравнению с неконвертируемыми привилегированными акциями.
Заключение
Привилегированные дивиденды играют важную роль в мире инвестиций, предлагая инвесторам привлекательные преимущества и возможности получения дохода. Понимая определение, преимущества, расчет и другие ключевые аспекты привилегированных дивидендов, инвесторы могут принимать обоснованные решения при рассмотрении инвестиций в привилегированные акции. Важно проконсультироваться с финансовым консультантом или провести тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. Привилегированные дивиденды могут обеспечить стабильность, более высокие ставки дивидендов и приоритет в получении дивидендов, что делает их ценным вариантом для инвесторов, ориентированных на получение дохода. Понимая механизм и особенности привилегированных дивидендов, инвесторы могут более эффективно ориентироваться в инвестиционном ландшафте и потенциально улучшить свои инвестиционные портфели.
Вопросы и ответы
В чем разница между дивидендами по привилегированным акциям и дивидендами по обыкновенным акциям?
Привилегированные дивиденды выплачиваются владельцам привилегированных акций и имеют приоритет перед дивидендами, выплачиваемыми владельцам обыкновенных акций. Привилегированные дивиденды обычно выше и обеспечивают большую стабильность по сравнению с обыкновенными дивидендами.
Как рассчитываются дивиденды по привилегированным акциям?
Привилегированные дивиденды рассчитываются путем умножения ставки дивидендов на номинальную стоимость привилегированной акции. В результате получается общая сумма годовых дивидендов по привилегированным акциям. Если дивиденды выплачиваются частями, общая сумма дивидендов делится на количество периодов, чтобы определить приблизительный размер выплаты.
Каковы преимущества инвестирования в привилегированные акции?
Инвестиции в привилегированные дивиденды могут обеспечить более высокую ставку дивидендов, льготный режим получения дивидендов и предсказуемый поток доходов. Привилегированные дивиденды привлекательны для инвесторов, ориентированных на получение дохода и ищущих стабильный и постоянный денежный поток.
Что такое просроченные дивиденды?
Задолженность по дивидендам — это накопленные дивиденды, которые компания не выплатила владельцам привилегированных акций. Эти невыплаченные дивиденды должны быть выплачены до того, как дивиденды будут распределены между держателями обыкновенных акций. Задолженность по дивидендам обычно относится к кумулятивным привилегированным акциям.
Есть ли у дивидендов по привилегированным акциям какие-либо дополнительные особенности?
Да, дивиденды по привилегированным акциям могут иметь дополнительные особенности. Некоторые привилегированные акции могут иметь право на участие, что позволяет акционерам получать дополнительные дивиденды в зависимости от прибыли компании. Привилегированные акции с правом выкупа могут быть погашены эмитентом по определенной цене, что потенциально может повлиять на будущие дивиденды по привилегированным акциям. Конвертируемые привилегированные акции предоставляют возможность конвертировать привилегированные акции в обыкновенные.
Как часто выплачиваются дивиденды по привилегированным акциям?
Дивиденды по привилегированным акциям обычно выплачиваются ежеквартально или ежегодно. Периодичность выплаты дивидендов определяется компанией-эмитентом привилегированных акций. Чтобы понять график выплаты дивидендов, инвесторам важно ознакомиться с условиями и положениями привилегированных акций.